Guadagni per azione - definizione, calcolo e utilizzo

L'utile per azione o EPS è una misura fondamentale della salute e della redditività di qualsiasi società. La figura EPS risponde a questa domanda importante: per ciascuna azione azionaria dell'azienda, qual è stato il profitto riportato?

Calcolo dell'utile per azione (EPS)

Il calcolo dell'utile base per azione è abbastanza semplice. È semplicemente il reddito netto totale disponibile per gli azionisti comuni, diviso per il numero totale di azioni ordinarie in circolazione.

Utile per azione (EPS) = Utile netto disponibile per gli azionisti comuni / Numero di azioni ordinarie in circolazione

Reddito netto come viene utilizzato qui e in quasi tutti i calcoli finanziari è definita come somma di tutti i ricavi meno tutti i costi, incluse le spese operative e di gestione, gli ammortamenti, gli interessi, le imposte ei dividendi pagati sulle azioni privilegiate. Salvo diversa indicazione, si presume che tutti i dati pertinenti, inclusi EPS, siano relativi all'esercizio fiscale della società - che può o non iniziare il 1 ° gennaio. È anche consuetudine sottrarre dal reddito netto tutti i dividendi di azioni privilegiate non cumulate dichiarate o non pagati durante il periodo fiscale) e l'ammontare della tassa di dividendi di azioni privilegiate.

Il numero di azioni ordinarie in circolazione è più accurato sulla base di una media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione, in quanto le azioni totali cambiano corso dell'anno per la maggior parte delle società quotate in borsa. Per rendere utile la figura EPS, tuttavia, non è necessario eseguire uno di questi calcoli più raffinati. Poiché si applicano in modo equo a tutte le società, la figura EPS fornita in linea o in notizie finanziarie per qualsiasi società consente di confrontare i risultati di questa società con i risultati degli altri senza entrare nei dettagli della matematica.

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Utilizzo di EPS come strumento di valutazione

Prendendo semplicemente senza valutazioni comparative, EPS non ti dice altrettanto che la sua rilevanza nelle notizie finanziarie potrebbe condurre alla credenza.

Utilizzato in maniera comparativa, però, EPS può essere utile. Mentre un'esplorazione approfondita del significato e dell'utilità di EPS è al di là dell'ambito di questo articolo, qui sono alcune considerazioni fondamentali quando si utilizza EPS:

La figura EPS è priva di significato finché non si riferisce EPS al prezzo di scambio. Quando dividi il prezzo delle azioni per guadagno per azione, quello che ottieni è il rapporto prezzo / reddito (P / E), uno dei più ampiamente usati e venerati di tutti gli strumenti finanziari. È quel "bang per il dollaro" che ti dice cosa stai per ottenere il tuo dollaro d'investimento.

1. Sia l'EPS che la P / E sono meglio utilizzati relativamente per rispondere a quesiti come: come funziona questa società rispetto ad altre aziende di dimensioni simili che competono nello stesso settore finanziario?; quali sono i modelli per EPS e P / E per i quarti successivi? Da solo, un EPS di $ 4. 00 non significa molto. Ma se si impara che i $ 4. 00 La cifra EPS è cresciuta in quarti successivi da un $ 3. 35 EPS un anno fa, che ti dice un po '. Se sta diminuendo nei trimestri successivi, ciò rivela anche utili informazioni sull'azienda e suggerisce che potrebbe non essere un investimento promettente.
2. La figura di EPS che ottiene la massima attenzione è l'annuncio EPS nell'ultimo rapporto di reddito dell'azienda rispetto al precedente annuncio preliminare dell'azienda di profitti proiettati. C'è un po 'di gioco-gioco succedendo qui -. Le aziende a volte deliberatamente fare un annuncio pubblico dei guadagni proiettati che è meno di analisi interno della società, perché questo porta la stampa finanziaria ad esclamare che i guadagni della compagnia "battere stime Questo aumenta spesso il il prezzo delle azioni, almeno temporaneamente, ma non si può fare troppo di un modesto aumento dell'EPS annunciato rispetto alla precedente stima, ma è un po 'di un trucco, ma una EPS effettiva che è al di sotto della stima prevista può indicare un'azienda che è e una società che
3. ritarda il suo annuncio EPS è di solito un'azienda già in difficoltà.