Cosa è un mandato di investimento?

Mentre studia e studia i metodi e le lezioni di investimento, non c'è dubbio che tu troverai un concetto noto come mandato d'investimento. I fondi di indice hanno mandati d'investimento. Gli investitori ricchi con i loro conti gestiti individualmente hanno mandati d'investimento. Gli ETF li hanno; anche i portafogli di dotazione dell'università. Quali sono? Come funzionano? Perché le specifiche dei mandati di investimento sono così importanti e degne di considerazione?

Queste sono domande fantastiche! Nei prossimi dieci minuti, voglio fornirti un po 'di sfondo per darti una migliore comprensione del ruolo che un mandato d'investimento svolge nella gestione di un conto, di un portafoglio o di un mucchio di capitale di altro tipo.

Definizione di un mandato di investimento

Un mandato d'investimento è un'istruzione per gestire un pool di capitale o un particolare mucchio di fondi, utilizzando una strategia specifica e in determinati parametri di rischio. Ad esempio, se un cliente si è presentato a una società di gestione del patrimonio e ha detto: "Ho 500.000 dollari che voglio mantenere sicuro in modo da poterlo utilizzare per mettere un anticipo in un ufficio per la mia azienda entro la fine dell'anno", il mandato si chiama conservazione del capitale. C'è una limitata lista di investimenti che potrebbero essere considerati quando si costruisce un portafoglio che ha cercato la conservazione del capitale. Non comprerebbe, ad esempio, azioni di perfino obbligazioni intermedie più prestigiose o dei titoli di azzurro più reali perché il tempo non consente di mitigare il rischio di volatilità.

In altre parole, un analista aziendale ragionevolmente intelligente può dire con un alto grado di certezza che le quote di un'impresa come Johnson & Johnson, una delle sole quattro componenti di S & P 500 con un rating di rating Triple A , dovrebbero valere considerevolmente più soldi in 10, 15 o 25 anni, ma nessuno ha idea di che cosa sarà valsa in termini di quotazione del mercato la prossima settimana o addirittura due anni da ora.

È la natura del meccanismo d'asta delle scorte comuni. Non può essere evitato. Ecco perché il leggendario pensatore finanziario Benjamin Graham ha affermato che nel breve periodo il mercato azionario è una macchina di voto che riflette la popolarità, ma a lungo termine è una macchina di pesatura che riflette il valore intrinseco.

Esempi di mandati di investimento

Oltre alla conservazione del capitale, che abbiamo già discusso, un mandato di investimento può comprendere uno scopo. Qui ci sono tre dei più popolari:

Mandato di investimento a lungo termine per la crescita:

• Il gestore del portafoglio deve dare priorità all'apprezzamento del capitale a lungo termine dei titoli sottostanti su cose come il reddito corrente o il rischio di volatilità. Se il portafoglio è sceso del 30% domani, non importa, solo che è sicuro e sano; che da dieci anni fa, vale la pena considerevolmente più perché la qualità sottostante delle aziende ha portato risultati soddisfacenti. Un mandato di investimento di reddito:
• Quando un investitore ha bisogno di vivere sul suo denaro, soprattutto se il pensionamento è già arrivato, un mandato di reddito ha più senso se non c'è tanta ricchezza che si siede intorno che non è una preoccupazione . In questo mandato, il gestore del portafoglio deve dare priorità ai redditi passivi attuali provenienti da fonti quali i dividendi, gli interessi e gli affitti, per una crescita a lungo termine. Ciò può significare la selezione di imprese mature, a crescita lenta, con una lunga storia di dividendi sempre crescenti, obbligazioni societarie, azioni privilegiate o immobili con buoni tassi di capitalizzazione. Spettlement Investment Mandate:
• Come la vecchia canzone va, alcune ragazze (o ragazzi) vogliono solo divertirsi. Sia che si tratti di un brivido, di un desiderio di ricchezza in fretta o di godere di opportunità intelligenti e tentare di trasformarli in profitti superiori, essendo più intelligenti del sistema, un mandato di speculazione può comprendere quasi tutto ciò, di-the-money opzioni di chiamata a breve termine. A volte, un conto con questo mandato è "soldi contigui", cioè la persona che lo possiede già ha il portafoglio primario in modo sicuro rimosso e aggrappato per loro in modo da mantenere ciò che considerano soldi da giocare (in realtà c'è una cosa del genere) in un conto segregato. Un mandato di investimento può limitare un gestore di portafoglio a specifiche classi di attività, aree geografiche, industrie, settori, livelli di valutazione, capitalizzazioni di mercato e / o altro che si possa concepire.

Ad esempio: Un mandato di investimento globale significa che dovresti possedere titoli sia nel tuo paese d'origine che all'estero, mentre un mandato d'investimento internazionale significa limitare il portafoglio a aziende con sede o fare affari principalmente al di fuori del tuo paese d'origine. Un piccolo mandato di investimento in azioni di capitalizzazione significa trovare imprese interessanti che sono al di sotto di una determinata dimensione di capitalizzazione di mercato. Un basso mandato di investimento per fatturato potrebbe significare limitare la percentuale del portafoglio che può essere venduta in un dato anno al 3% o al 5%; certamente inferiore al 10%, il secondo dei quali implica un periodo di mantenimento medio di almeno un decennio per ogni posizione.

Il mandato che decidi per i propri conti deve essere coerente con la situazione corrente, gli obiettivi e le istruzioni per gli investimenti o IPS.