Che cosa è un guadagno o un anticipo in una vendita di affari?

Nella difficile situazione finanziaria di oggi, la vendita di un'impresa spesso dipende dalla capacità dell'acquirente di trovare un finanziamento creativo. Una delle soluzioni per finanziare l'acquisto di un'impresa è un guadagno o un anticipo. In questo articolo vengono descritti i metodi di raccolta, i modi comuni per strutturare un guadagno e i vantaggi e gli svantaggi per l'acquirente e il venditore.

Se stai acquistando un'impresa, puoi includere una discussione su un possibile guadagno nei tuoi negoziati con il venditore.

Che cosa è un guadagno? Come viene calcolato un guadagno?

Un guadagno (o Earnout) è un accordo di acquisto di attività in cui il venditore finanzia il business e il pagamento del venditore si basa sui guadagni dell'attività per un periodo di anni.

Ci sono diversi modi per calcolare un guadagno. Nella maggior parte dei casi, l'attività o le attività aziendali sono processi di vendita valutati e viene determinato un pagamento forfettario. Quindi questi pagamenti sono sparsi per diversi anni. I versamenti sono quindi legati ai profitti dell'attività, quindi se i profitti sono alti, i pagamenti vengono effettuati più rapidamente. Se i profitti non sono così alti, i versamenti sono più bassi e il prestito richiede più tempo per essere pagato.

Ad esempio, se un acquirente e un venditore concordano sul prezzo di acquisto di un'impresa come $ 750.000, il venditore può accettare di essere rimborsato tale prezzo per un periodo di tempo, sulla base di una percentuale degli utili / utili netti dell'impresa.

Il venditore può stabilire una percentuale minima di reddito per ogni anno, o un importo minimo.

Il primo anno, il minimo potrebbe essere il 10% dell'utile netto prima degli interessi, delle imposte, degli ammortamenti (EBITDA) e non meno di 150.000 dollari. Il secondo anno, il minimo potrebbe essere $ 200.000 via. Il principio è che, meglio la prestazione della società, più veloce è il rimborso del prestito venditore.

I principi di un guadagno sono simili al finanziamento del venditore nel settore immobiliare.

Quali sono i vantaggi di utilizzare un guadagno per una vendita di affari?

I guadagni forniscono vantaggi sia all'acquirente che al venditore.

Dal punto di vista dell'acquirente, il finanziamento è diffuso in un periodo di anni, rendendo più facile pagare la vendita di attività. Poiché il rimborso è legato agli utili, l'acquirente non deve pagare tanto se gli utili non sono alti.

Dal punto di vista del venditore, la capacità di distribuire i pagamenti attraverso diversi anni fiscali contribuisce a ridurre al minimo l'impatto fiscale della vendita (sull'imposta sui redditi). Il venditore ha anche un vantaggio in questo tipo di accordo, in quanto l'acquirente ha un incentivo a fare bene per pagare il finanziamento del venditore al più presto.

Quali sono gli svantaggi per l'utilizzo di un guadagno?

I guadagni hanno anche degli svantaggi sia per il compratore che per il venditore.

Dal punto di vista del compratore, il venditore è ancora legato al business e potrebbe desiderare di intervenire e "aiutare" se i guadagni non sono alti. L'accordo di guadagno dovrebbe prevedere che il venditore non possa partecipare all'attività dopo il periodo di transizione.

Dal punto di vista del venditore, l'evidente inconveniente è che i guadagni potrebbero non essere abbastanza alti per restituire rapidamente questo finanziamento, oppure l'acquirente potrebbe fallire.

L'accordo di guadagno dovrebbe includere le protezioni per l'acquirente sotto forma di minimi e forse la capacità di riprendere l'attività per evitare il fallimento.

Considerando un guadagno? Get Advice

Disclaimer: Questo articolo è una breve descrizione di come funziona un guadagno. Non è destinato ad essere un consiglio fiscale o legale.

Se stai acquistando o vendendo un'impresa e stai pensando ad un guadagno, assicuratevi di ottenere consigli dal tuo consulente finanziario, consulente fiscale e avvocato. Un guadagno è un accordo complesso e tutti gli elementi devono essere considerati con attenzione.