Opzioni Trading: Volatilità Skew, parte II

Parte 1: Un introduzione alla deviazione della volatilità .

Molti investitori individuali utilizzano opzioni per aumentare il loro potenziale di guadagno. Tra questi investitori sono coloro che preferiscono intraprendere la loro vita in modo semplice, e comprendono come gestiscono investimenti e scambi commerciali. Niente di sbagliato con questo, ma se prendi il tempo per saperne di più, le probabilità sono buone che la tua prestazione migliorerà.
Un modo in cui i commercianti di opzioni più sofisticati possono trarre vantaggio dalla conoscenza supplementare si verifica in situazioni in cui cambia la volatilità (ad esempio, la "flatness" o la "steepness" della curva di volatilità).

Quando la curva di inclinazione è relativamente ripida per gli standard storici, ciò rappresenta una buona opportunità per iniziare i commerci che otteneranno un profitto - se e quando la curva diventa meno ripida e si regge verso la sua valore medio.

La scivolata ripida si traduce in prezzi più alti (a causa di IV più elevato) per le opzioni di put OTM e prezzi più bassi per le opzioni di chiamata OTM. Il commerciante può scegliere una diffusione che mette in scena quelle opzioni di put dei prezzi per ottenere un vantaggio teorico. Ad esempio, il spread del rapporto consente al commerciante di vendere una quantità maggiore di ulteriori opzioni OTM - a un prezzo elevato - che poi acquista. NOTA: la vendita di extra o

• opzioni nere
  può essere troppo rischiosa perchè la perdita potenziale è essenzialmente illimitata. Quando la curva di inclinazione attuale è relativamente piatta secondo gli standard storici, i commercianti possono trarre vantaggio da questa situazione, possedendo opzioni OTM a meno del loro costo abituale. Questa strategia funziona per gli investitori che preferiscono possedere le opzioni OTM come protezione del portafoglio, nonostante il fatto che le opzioni
  perdano valore con il passare del tempo
• . È anche popolare tra i commercianti che amano le chiamate OTM - solo in caso di un aumento di mercato imprevisto. La curva piatta rappresenta un'opportunità per i commercianti di diffusione a farfalla, perché questa strategia comporta l'acquisto delle opzioni OTM a prezzo ridotto e la vendita di opzioni ATM (a-the-money).
  Il processo per valutare se l'inclinazione attuale è piatta o ripida non è difficile, ma richiede tempo per determinare se vi è un bordo che è possibile catturare. Se si intende approfittare di tante opportunità possibili per ottenere un vantaggio teorico quando si sceglie opzioni di trading, vale la pena di comprendere i

concetti di base delle opzioni

, e ciò include lo sfascio di volatilità. Le idee menzionate qui sono simili a quelle pubblicate da Jared Woodard a Condor Options

.