Prezzo Rapporto di guadagno - come P / E è calcolato

Alcuni osservatori di stock, specialmente i novizi, tendono a risolvere i numeri che i segni dei titoli in un batter d'occhio: il prezzo delle azioni, i numeri di Dow Jones e S & P e gli IPO di high-tech.

Ma se c'è un numero che la gente deve guardare più di qualsiasi altro, è il rapporto prezzo per guadagni (P / E). Ma cosa significa, comunque? Wall Street ama il suo gergo come l'ex presidente Bill Clinton amava i suoi hamburger.

In effetti: tra i cognoscenti di Wall Street, P / E è uno di quei numeri che gli investitori lanciano intorno con grande autorità. Ma non possiede la tabella delle statistiche. (Altrimenti tutti gli altri numeri non avrebbero importanza.)

In poche parole, ecco come funziona P / E:

1)

Il P / E esamina la relazione tra il prezzo delle azioni e la società guadagni. Il P / E è la metrica più popolare dell'analisi delle scorte, anche se è tutt'altro che l'unico da considerare.

2)

Calcolate il P / E prendendo il prezzo delle azioni e dividendolo dalla EPS della società. Questo è "guadagno per azione", per disgargargli un altro termine. (Va avanti: pizzica il tuo naso in quel ragazzo del fondo di copertura e grida: "Il mio fattore NIK è al 100% … come in" ora lo so ") 3) La formula: P / E = Prezzo di riserva / EPS < Ad esempio, un'azienda con un prezzo di azioni di $ 40 e un EPS di 8 avrebbe un P / E di 5 ($ 40/8 = 5).

Cosa significa P / E ti dice? Il P / E ti dà un'idea di quello che il mercato pagherà per i guadagni dell'azienda.

Quanto più alto il P / E più il mercato sarà più forti. Alcuni investitori hanno letto un elevato P / E ma può anche indicare che il mercato ha grandi speranze per il futuro di questo stock e ha offerto il prezzo.

Attenzione, però: È spesso difficile dire la differenza tra le grandi speranze e la "esuberanza irrazionale".

Un basso P / E può indicare un "voto di non fiducia" dal mercato … o potrebbe significare che questo è un sonno che il mercato ha trascurato Noti come scorte di valore, molti investitori hanno fatto la loro fortuna scoprendo questi "diamanti in grezzo" bef ore il resto del mercato ha scoperto il loro vero valore.

Qual è il "giusto" P / E? La risposta dipende dalla tua disponibilità a pagare per i guadagni. Quanto più sei disposto a pagare - il che significa che tu crede che l'azienda abbia buone prospettive a lungo termine al di sopra della sua attuale posizione - più alto è il P / E di destra per quel dato portafoglio nel processo decisionale. Un altro investitore potrebbe non vedere lo stesso valore e pensare che il tuo "giusto" P / E sia tutto sbagliato.

confusi? Non aver paura. Ma vedi come funziona? Anche gli esperti spesso scherzano su come scegliere i titoli basati su P / E.

Alla fine - e non possiamo sottolinearlo abbastanza - ogni società è diversa.

Per prendere in prestito dal baseball, nessuno avrebbe confuso i New York Yankees con gli Astros di Houston, e quel confronto cambia da stagione a stagione. (Apple (AAPL), che è stato un innovatore nella giornata di Steve Jobs, è una società di custodia nel 2016 che combatte contro le vendite di iPhone saltate.)

Così per ogni società che scout per P / E, segua con attenzione. Scopri cosa puoi fare con il suo team di gestione, il suo posto in un determinato settore (ad esempio, energia, high-tech, farmaceutica) e le opinioni degli analisti esperti.

Ruota la tua conoscenza di P / E in potenziali contanti d'investimento.

Prezzo a rendimento - P / E

Crescita di guadagno proiettato - PEG

Prezzo alla vendita - <->

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