Comprendere una chiamata a margine in futures trading

Una chiamata di margine è richiesta da un'azienda di intermediazione a un cliente per portare i depositi a margine fino ai livelli di margini iniziali o originali per mantenere la posizione esistente. Una chiamata di margine si verifica tipicamente quando si muove un movimento avverso rispetto alla posizione del cliente.

Se il valore di un conto scende al di sotto del livello del margine di manutenzione, una chiamata di margine causa il broker a richiedere al cliente di depositare più fondi per continuare a tenere una posizione.

Se i fondi non arrivano prontamente, il broker probabilmente liquiderà abbastanza una parte o tutta una posizione per eliminare la call margin.

Esempio di chiamata a margine: Un cliente che ha scambiato un contratto di futures a oro ha un margine iniziale di $ 5 000 e il cliente ha depositato $ 6 000 nel suo conto commerciale. Il livello di manutenzione sull'oro è stato di $ 4 000. Quando il prezzo dell'oro è spostato contro il cliente di $ 2, 500 il valore dell'account è sceso a $ 3, 500, al di sotto del livello del margine di manutenzione $ 4 000 per $ 500. La società di intermediazione invia una chiamata a margine al cliente che richiede un deposito di un ulteriore $ 1, 500 per riportare il conto al livello di margine iniziale di $ 5 000. Per soddisfare la chiamata di margine, il cliente comunicherà solitamente i fondi di trasferimento il loro conto presso la società di intermediazione. Se i fondi non arrivano in modo tempestivo, il broker liquiderà la posizione del cliente eliminando la call margin. - Margine è un deposito in buona fede che consente a un operatore o investitore di entrare in una posizione lunga o corta su un contratto futures. Tuttavia, la responsabilità non finisce qui. Quando si acquista o vende futures, la persona non è responsabile solo del margine anticipato; sono anche responsabili dell'intero valore del contratto se il mercato si muove.

Le materie prime sono attività rischiose, il che significa che esse hanno una grande volatilità e meno liquidità rispetto a titoli, titoli o valute. Non è insolito che il prezzo di una merce sia raddoppiato, metà o più in un tempo breve. Pertanto, quando si scambiano contratti futures bisogna sempre essere pronti per una chiamata di margine in qualsiasi momento. La maggior parte dei FCM richiedono a coloro che dispongono di conti futures per mantenere un sacco di fondi nei propri conti nel caso di chiamate a margine.

Se ricorderai il film dai primi giorni del 1980 Trading Places, i Dukes acquistarono i futures Orange Juice sullo scambio perché pensavano che il prezzo andasse in crescita. Quando il prezzo è andato più basso, il presidente dello scambio è venuto ai duchi e ha detto, "Margin chiamare signori. "Dato che la loro lunga posizione era così grande e il prezzo è sceso finora, i duchi non hanno potuto ottenere il denaro necessario per sostenere le loro lunghe posizioni.A quel punto il presidente ha detto: "Lei conosce le regole dello scambio" e ha detto al suo assistente, "Prendi tutti i seggi Dukes sullo scambio e venda i beni di duca e duca. "Anche se il film è stato finzione, questa è un'ottima rappresentazione di cosa può succedere quando un commerciante o un investitore non riesce a soddisfare una chiamata di margine.

Assicurati di comprendere tutti i profili e di fuori del margine prima di aprire un conto futures di trading.

Il tuo broker è tenuto a spiegare i margini prima che il commercio cominci. Inoltre, per aprire un conto per commerciare sul mercato dei futures c'è un lungo documento di margine che devi firmare. È sempre un errore firmare questo tipo di documento senza comprendere tutte le responsabilità, le definizioni e i rischi delineati nel documento. Un FCM fornirà questa documentazione e ti farà tempo per rispondere a tutte le tue domande. Se non si capisce la documentazione o se il broker o FCM non prende il tempo e la pazienza per spiegarlo in piena e alla tua soddisfazione, cercare un altro che lo farà. Puoi sempre controllare con lo scambio futures, o CFTC hai domande, commenti o reclami.

I margini sono i depositi di buona fede che mantengono inalterati lo scambio di compensazione.

La call margin è il meccanismo dello scambio che consente di rimanere in attività e agire come acquirente di ogni venditore e venditore ad ogni acquirente.