Esempi di come e dove utilizzare fondi fiscali efficienti

Ti piace pagare più tasse di quanto necessario? Naturalmente non lo fai! Tuttavia gli investitori lo fanno per tutto il tempo. Immaginate che i rendimenti annuali del portafoglio di fondi comuni siano un paycheck. Se potessi trovare un modo per mantenere più dei tuoi soldi pagando meno tasse, lo faresti? Certo che lo faresti! L'incapacità di comprendere e applicare i concetti fondamentali dell'investimento efficiente in materia fiscale è uno dei maggiori errori commessi dagli investitori.

Ora è il momento di imparare come e dove utilizzare i fondi efficienti dal punto di vista fiscale, in modo da poter mantenere più il tuo guadagno di uova da investimento.

Come gli investitori fanno errori fiscali

Gli investitori di fondi comuni sono spesso confusi e sorpresi quando ricevono un modulo 1099 che dice di avere redditi da dividendi o che hanno ricevuto distribuzioni di plusvalenze.

L'errore di base qui è una semplice supervisione: gli investitori di fondi comuni spesso trascurano come i loro fondi sono investiti. Ad esempio, i fondi comuni che pagano dividendi (e quindi generano reddito imponibile all'investitore) stanno investendo in società che pagano dividendi. Se l'investitore di fondi comuni non è al corrente delle partecipazioni sottostanti di un fondo comune, possono essere sorpresi da dividendi o guadagni di capitale che vengono trasferiti all'investitore dal fondo comune. In altre parole, il fondo comune può generare dividendi e plusvalenze che sono imponibili senza conoscenza dell'investitore.

Cioè, fino a quando il 1099-DIV viene in posta.

Gli investitori di fondi comuni non riescono a progettare quali account tenere i loro fondi sulla base dell'efficienza fiscale - un concetto e strategia chiamata posizione di attività (da non confondere con l'allocazione degli asset). Ad esempio, gli investitori non sono debitori di imposte correnti da dividendi di fondi comuni o guadagni di capitale in conti fiscali differiti, come IRA, 401 (k) e rendite.

In genere, questi dividendi e / o plusvalenze sono automaticamente reinvestiti nel fondo e il fondo continua a crescere fiscalmente differito fino a quando i prelievi sono effettuati.

Perciò la lezione di base qui è quella di inserire fondi che generano imposte in un conto differito fiscale in modo da ottenere il mantenimento del vostro denaro crescente. Se si dispone di conti non fiscali differiti, ad esempio un normale conto di intermediazione individuale, è necessario utilizzare fondi comuni di investimento che siano efficienti dal punto di vista fiscale.

Che cosa è l'efficienza fiscale?

Un fondo di investimento è detto di essere efficiente in termini fiscali se viene tassato ad un tasso inferiore rispetto ad altri fondi comuni. I fondi efficienti in materia fiscale genereranno livelli relativamente inferiori di dividendi e / o plusvalenze rispetto al fondo comune di investimento. Al contrario, un fondo che non è efficiente dal punto di vista fiscale genera dividendi e / o plusvalenze a un tasso relativo più alto di altri fondi comuni.

Esempi di fondi fiscali efficienti

I fondi efficienti dal reddito generano poco o nessun dividendo o guadagni di capitale.Pertanto, si desidera trovare tipi di fondi comuni che corrispondono a questo stile se si desidera ridurre al minimo le tasse in un conto di intermediazione regolare (e se il tuo obiettivo di investimento è crescita - non reddito). In primo luogo, è possibile eliminare i fondi che sono tipicamente meno efficienti.

I fondi comuni di investimento in grandi aziende, come i fondi azionari di grandi capite, producono in genere dei maggiori dividendi relativi, in quanto le grandi imprese spesso passano alcuni dei loro profitti insieme agli investitori sotto forma di dividendi. I fondi obbligazionari producono naturalmente proventi da interessi ricevuti dalle partecipazioni obbligazionarie sottostanti, quindi non sono fiscalmente efficienti. È inoltre necessario essere cauti dei fondi comuni di investimento attivi, perché stanno cercando di "battere il mercato" acquistando e vendendo azioni o obbligazioni. Quindi possono generare guadagni di capitale eccessivi rispetto ai fondi gestiti in modo passivo.

Di conseguenza, i fondi che sono efficienti dal punto di vista fiscale sono generalmente quelli orientati alla crescita, come i fondi azionari di piccole capite e fondi gestiti in maniera passiva, come i fondi indici e gli ETF.

Come sapere se un fondo è fiscalmente efficiente o meno

Il modo più fondamentale per sapere se un fondo è efficiente dal punto di vista fiscale o non è efficiente dal punto di vista fiscale è guardare l'obiettivo dichiarato dal fondo.

Ad esempio, un obiettivo "Crescita" implica che il fondo terrà titoli di società in crescita. Queste società reinvestono in modo tipico i loro profitti nella società - per crescere. Se un'azienda vuole crescere, non pagherà dividendi agli investitori - reinvestiranno i loro profitti nella società. Pertanto un fondo comune con un obiettivo di crescita è più efficiente dal punto di vista fiscale perché le società in cui investe il fondo stanno pagando poco o nessun dividendo.

Inoltre, i fondi indicizzati e gli ETF sono efficienti dal punto di vista fiscale in quanto la natura passiva dei fondi è tale che vi è poco o nessun fatturato (acquisto e vendita di titoli) che possono generare imposte per l'investitore.

Un fondo che ha un obiettivo di "reddito" è per natura che cerca di generare redditi da dividendi (azioni) o da interessi (obbligazioni) o da entrambi. Quindi i fondi che hanno un obiettivo di reddito non sono generalmente fiscali. Un tipo di fondo specifico che paga elevati livelli di reddito (non fiscali) è il Trust Real Estate Investment Trust (REIT Funds), che è richiesto dalla legge per passare il reddito agli investitori.

Un modo più diretto e affidabile per sapere se un fondo è efficiente dal punto di vista fiscale è quello di utilizzare uno strumento di ricerca online, come Morningstar, che fornisce rating fiscali di base o "rendimenti rettificati dagli imposta" rispetto ad altri fondi. Vorresti cercare i redditi rettificati dall'imposta che sono vicini ai "rendimenti prima delle imposte". Ciò indica che il rendimento netto dell'investitore non è stato eroso dalle imposte.

Esempio di pratiche di investimento fiscali efficienti

Diciamo che un investitore ha due conti di investimento diversi: 1) un 401 (k), che è un conto differito fiscale e 2) un conto di intermediazione regolare, . Supponendo che l'investitore sia stato innanzitutto in cerca di un obiettivo di crescita a lungo termine (con un orizzonte temporale di 10 anni o più e vuole aumentare i propri investimenti), avranno i fondi meno efficaci in materia fiscale nei loro 401 (k) e più tasse - fondi efficienti nel loro conto di intermediazione regolare.In questo modo i dividendi, gli interessi e le plusvalenze prodotti dai fondi inefficienti nel 401 (k) non producono imposte correnti per l'investitore ei fondi efficienti dal punto di vista fiscale sul conto di intermediazione genereranno piccole somme o imposte per l'investitore.

Ancora una volta la strategia è quella di tenere fondi comuni di investimento che non siano efficienti dal punto di vista fiscale in un conto differito fiscale e di tenere fondi comuni che siano efficienti dal punto di vista fiscale nel conto imponibile.

• Nel 401 (k), l'investitore può tenere i propri fondi obbligazionari, fondi gestiti attivamente e / o fondi comuni di investimento con obiettivi dichiarati "redditi".
• Nell'account regolare di intermediazione, l'investitore può tenere i propri fondi azionari, fondi d'indice, fondi ETF e / o fondi comuni di investimento con obiettivi "crescita" dichiarati.

Suggerimenti alternativi e esempi di investimenti fiscali efficienti

In sintesi, l'obiettivo ultimo per il saggio investitore è quello di mantenere le tasse al minimo perché le imposte sono un trascinamento sui rendimenti complessivi del portafoglio di fondi comuni. Tuttavia, esistono alcune eccezioni alternative a questa regola generale. Se l'investitore ha solo conti fiscali differiti, come IRA, 401 (k) e / o annuità, non vi è alcuna preoccupazione per l'efficienza fiscale perché non esistono imposte correnti dovute al mantenimento dei fondi in uno o tutti questi account tipi. Tuttavia, se l'investitore ha solo conti di intermediazione imponibile, si può cercare di concentrarsi sulla detenzione di fondi indice e ETF.

Se un investitore ha bisogno di redditi correnti, la loro preoccupazione per l'efficienza fiscale è secondaria alla loro necessità di generare reddito. Pertanto, questo investitore utilizza naturalmente fondi meno efficienti dal punto di vista fiscale, come fondi obbligazionari e fondi comuni di investimento, per soddisfare le loro esigenze di reddito.

Esiste un'altra eccezione rispetto alle norme generali di efficienza fiscale con fondi obbligazionari. Ad esempio, non tutti i fondi obbligazionari sono "inefficienti". Un investitore che vuole minimizzare le tasse, ma ha anche un obiettivo di reddito può utilizzare fondi obbligazionari comunali o fondi del mercato monetario privi di imposta, che pagano interessi liberi da imposte sul reddito federale.

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