L'investimento sostenibile

Come abbiamo rilevato nel mese di gennaio, il 2015 sarebbe stato l'anno in cui la sostenibilità diventava Business As Usual.

Abbiamo descritto alcune delle cose da guardare in quel momento, tra cui la visita di Papa Francesco negli Stati Uniti e, naturalmente, l'intero anno costruito ai colloqui di Clima di Parigi che si sono conclusi in un successo senza precedenti poche settimane fa, con conseguente significativo implicazioni per tutti gli investitori.

Vale anche la pena di rivedere il punto in cui le questioni E, S & G o ambientali, sociali e di governance sono individualmente.

Le questioni sociali sono state sempre più nell'opinione pubblica, con particolare riguardo al nuovo accordo commerciale sul TPP sulle condizioni di lavoro, e sono incluse anche le disposizioni in materia di specie in pericolo. Le questioni sociali sono sollevabili in gran parte attraverso negoziati, non tanto raccogliendo aziende di buona o cattiva da un elenco. Questo è dove investimenti socialmente responsabili sono andati storti, con le più antiche aziende come Calvert adesso in una grande lotta, ma non è una sorpresa.

Abbiamo da tempo scritto dal nostro primo libro sull'investimento sostenibile nel 2008 che il campo doveva evolversi verso un quadro d'investimento più positivo, e questo è esattamente dove vanno i beni.

Un dinamico positivo produce benefici per gli azionisti, gli stakeholder e la società. Gli approcci negativi come la dismissione semplicemente non sono la risposta più spesso di no.

Opportunità sociali, d'altra parte, stanno guadagnando una certa trazione attraverso i concetti di investimento d'impatto, le grandi fondazioni come Ford sono in discussione se la filantropia e la carità sono sufficienti, ma sono giorni molto preziosi su questo fronte e la maggior parte degli investitori individuali Non gioca questo gioco con significato.

Quindi dovremmo lasciare le questioni sociali in gran parte all'avanguardia, dove appartiene, risolvere i problemi attraverso la negoziazione, sperimentando le opportunità sociali attraverso investimenti e nuovi modelli di business come il B Corps, la cui frase di cattura è ora " Abbiamo un sogno "che implica quanto più lavoro ci sia per scalare una tale buona idea.

La governance ha risonato in maniera più forte fino ad oggi tra gli ESG, specialmente sul lato del rischio di governance, dove un recente indagine ha mostrato che la maggioranza degli analisti finanziari tiene conto della governance e perché no? Con il malfunzionamento delle imprese in aumento a Volkswagen e la gamma di aziende rilevate da attivisti che cercano le aziende a crescere ininterrottamente, quanto è corretta un'azienda è un indicatore chiave per le pratiche di Investimento Sostenibile, nonché quello che è andato a dominare in primo luogo e in primo luogo, in parte perché sosteniamo che l'investimento sostenibile è diventato il nuovo normale. L'opportunità di governance è stata da tempo più difficile da identificare come criteri di investimento, ma se si pensa che il buon governo è quanto gestisci i rischi ambientali e sociali, allora è di fondamentale importanza.

Ultimo ma non molto importante, le questioni ambientali sono pienamente attese per crescere in importanza negli anni a venire.

C'è una ricchezza di relazioni su questo in seguito all'accordo di COP 21 di Paris appena affrancato, dove il mondo ha appena accettato di affrontare il cambiamento climatico senza dissenso.

È quasi impossibile riassumere tutte le relazioni che sono uscite di recente sul tema del cambiamento climatico e dell'investimento, ma l'Usman Hayat dell'Istituto CFA ha dato un'idea, incluso il mio lavoro quest'anno, con PRI isolando un quadro per la strategia degli investitori Sviluppo sul cambiamento climatico e molto di più da organizzazioni che includono Mercer, BlackRock e molti altri.

Poi c'è il Journal of Environmental Investing in cui agisco come redattore e il nostro tema principale per il 2015 è stato uno sguardo equilibrato in Responses to Calls for Divestment. Il nostro prossimo numero nel 2016 sarà Environmental Alpha, 5 anni avanti, sul retro del nostro libro di editore Angelo Calvello su questa domanda.

L'accordo di Parigi non è chiaramente sufficiente per evitare i peggiori aspetti attesi del cambiamento climatico e, sebbene certamente saranno alti e bassi, gli sforzi come lo sforzo di innovazione della missione sostenuta da Bill Gates, Mark Zuckerberg e altri accanto al Dipartimento dell'energia, assicura che il ritmo dell'innovazione avrà tutte le possibilità di accelerare, rendendo il rischio ambientale e l'opportunità il luogo probabile in cui si troverà l'alfa in avanti.

L'investimento ambientale non è mai stato così importante, anche se le pratiche di investimento correlate rimangono nascenti alla luce di una regolamentazione e di un focus insufficienti.

La nostra risoluzione per il nuovo anno è per voi, tenere a mente che la transizione energetica a basse emissioni di carbonio non sta andando via, è solo probabile che si intensifichi e saresti saggio seguire questo passo avanti.

I prossimi 5 anni non saranno uguali e né il tuo portafoglio.