Il mercato azionario e l'economia sono due cose diverse

Per la maggior parte degli investitori, il mercato azionario e l'economia sono inestricabilmente legati. Questa idea può essere perdonata perché i media finanziari vanno a lungo, in modo quotidiano, a legare i movimenti del mercato agli eventi economici.

Ma il fatto è che tra la salute dell'economia globale e quella del mercato azionario c'è una scarsa relazione tra un rapporto di ricerca rilasciato da LPL Financial nel 2013.

Ha detto, in parte;

Contrariamente alla saggezza convenzionale, e quale può essere una sorpresa per coloro che vedono bassi tassi di crescita unica del prodotto interno lordo (GDP) come incompatibili con i guadagni solidali a due cifre del mercato azionario, il PIL non deve essere in crescita producono guadagni solidi nel mercato azionario - come il 2013 può attestare. In realtà, c'è una scarsa relazione tra la grandezza della crescita del PIL e le performance del mercato azionario.

Ci sono spiegazioni perfettamente logiche per questo fatto contraddittorio. Il PIL forte può essere un segno di un'economia surriscaldante che potrebbe essere dovuta a una recessione e il debole PIL può essere scontato dal mercato azionario prima di un reale svolta. Come evidenza, negli ultimi 35 anni, la S & P 500 ha registrato guadagni in metà dei 16 trimestri del PIL negativo. Inoltre, nello stesso periodo, il S & P 500 ha registrato guadagni solo in circa la metà dei trimestri quando il PIL annuo era più forte del 6% e cresce.

Uno dei motivi principali che le scorte e l'economia sono in grado di muoversi indipendentemente l'una dall'altra è che uno è micro e uno è macro.

L'economia americana è enorme e comprende migliaia di aziende, milioni di lavoratori e miliardi di dollari. I fattori che vanno a spostarlo in avanti oa tenerlo indietro sono numerosi.

Ma uno stock dipende da un'offerta e domanda di microfattori molto specifici.

Per ogni azione pubblicamente negoziata sono disponibili solo tante azioni disponibili per essere negoziate. Quanto più sono richieste quelle azioni, maggiore è il prezzo del titolo. Quindi, si potrebbe facilmente ottenere una situazione in cui l'economia nel suo complesso è stagnante, ma le azioni di una società di moderato successo sono in scarsa disponibilità. Ciò avrebbe causato la crescita del titolo, nonostante ciò che accade nell'economia globale.

Naturalmente, la correlazione più importante tra le scorte e l'economia ha a che fare con il tempo. Più breve è il periodo di tempo, la relazione è più debole. Ma esprimerlo ad un periodo di tempo esteso, ad esempio, anni o decenni, e le prestazioni di entrambi verranno effettivamente convergenti.

Fondamentalmente, le scorte possono muoversi indipendentemente dall'economia per un po ', ma a un certo punto, se la marea sta uscendo nell'economia, tutte le navi andranno inferiori. Storicamente, questo è il motivo per cui il buy-and-hold ha funzionato normalmente - perché nel corso dell'epoca l'economia statunitense è costantemente cresciuta e più forte, e quindi le riserve sono state sostenute da esso.

Ma per la stragrande maggioranza degli investitori del mercato azionario, è meglio concentrarsi sui fondamentali e / o tecnici specifici di uno stock quando la valuta per l'acquisto anziché quello che può o non può accadere con l'economia globale.

Inoltre, la divinazione dell'economia è duro. Sai cosa dicono: "Un 'economista' è un professionista qualificato pagato per indovinare sbagliato sull'economia".

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Andy Ryan / Stone / Getty Images