Non può predire il mercato azionario? Prova il mercato-Neutral Trading

Commento da un lettore: "Hai citato che sei poco qualificato quando si tratta di scegliere la direzione del mercato su una base coerente. una strategia del mercato neutrale non è una cosa saggia da fare. "

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Sono d'accordo. Vi è una regola generale che si applica al trading delle opzioni:

È importante avere più di una strategia unica nel tuo arsenale commerciale, perché nessuna strategia singola è appropriata per tutte le condizioni del mercato.

Fondamentalmente, ci sono due strategie generali che vengono utilizzate da commercianti neutrali al mercato. Essi sono basati su uno dei greci che gli operatori di opzioni utilizzano per misurare il rischio. Quello greco è Gamma , che misura il tasso di cambio di una posizione Delta , in quanto il prezzo del bene sottostante cambia.
Le strategie neutrali del mercato iniziano la vita con nessuna delle bias rialzista o bearish. Tuttavia, se il mercato si sposta più o meno, possono diventare posizioni ribassista o ribassista.

1. Negativo Gamma .
   Strategie di esempio: vendere chiamate o puts; vendere le chiamate e mette (strozzare, strangolare), vendere fuori dagli spread di credito monetario.
   Quando si possiedono posizioni con gamma negativa, il percorso per guadagnare un profitto proviene dalla raccolta del tempo decadente. Quel decadimento è misurato dal greco, Theta , e si ottengono profitti quando la posizione viene mantenuta nel tempo trascorso. E il tempo passa sempre.
   Tuttavia, guadagnare un profitto non è così semplice perché il prezzo delle azioni non sempre rimane in una gamma ridotta. Quando il prezzo dell'attività sottostante (stock o indice) cambia abbastanza, la posizione (ad esempio, l'opzione o le opzioni che hai venduto) guadagna valore e il denaro viene perso. Ciò si verifica nonostante il fatto che il tempo passa. In altre parole, la perdita dovuta a una modifica del prezzo (quando tale cambiamento è nella direzione sbagliata per la tua posizione) eccede la somma guadagnata da Theta. Quando la tua posizione ha una gamma negativa, le perdite accelerano finché il prezzo delle azioni si muove nella stessa direzione …

1. Gamma positiva.
   Strategie di esempio: Acquistare le chiamate o quando si desidera prevedere la direzione o acquistare le chiamate e mettere combinazioni (straddles e strangles) - ma non sai se sarà più alto o più basso. Oppure, quando si desidera predire una direzione specifica, vendere i spread delle chiamate quando il cuscinetto o la vendita metti i spread quando è riuscito.
   Posizioni gamma positivi sono per i commercianti che si aspettano che il prezzo del bene sottostante cambia. Maggiore è la dimensione del cambio di prezzo, maggiore è il profitto. Tuttavia, (ancora) non è così semplice. Theta sta lavorando contro queste posizioni e il cambiamento di prezzo sperato deve avvenire prima che le opzioni perdano la maggior parte o tutto il loro valore (a causa del passare del tempo).

Nota che gli investitori che adottano una strategia di buy-and-hold - che vogliono rimanere completamente investiti in ogni momento - possono ancora trovare una strategia che consente loro di raccogliere Theta. Possono

scrivere chiamate coperte . Ma i commercianti più attivi devono prestare attenzione alle attuali condizioni di mercato e essere certi che la loro strategia scelta sia appropriata.

Mi occupo quasi sempre di una polarizzazione neutrale del mercato, per una ragione molto semplice: non so in anticipo in quale direzione il mercato si muoverà durante la vita delle opzioni. Ciò è particolarmente vero quando si scambiano opzioni molto brevi, o

Settimane . Inoltre, "mercato neutro" è la mia zona di comfort. Si dovrebbe scambiare secondo la propria zona di comfort. Siamo d'accordo che la previsione del mercato rimane un gioco difficile per la stragrande maggioranza dei commercianti. Tuttavia, la bellezza dell'utilizzo delle opzioni è che si può trovare una strategia di opzione che guadagna in qualsiasi condizione di mercato specifica - finché sei abile a prevedere quali saranno le condizioni di mercato. È importante non ottenere mai oltre la fiducia e di vendere sempre dimensione di posizione appropriata perché è il primo passo nella gestione del rischio.