Assicuratore Versus Mutual Assurer

Tutti gli assicuratori di proprietà / casse hanno la stessa funzione di base: la vendita di polizze assicurative ai clienti. Tuttavia, alcuni sono organizzati come società di stock, mentre altri operano come società mutue. Ci sono differenze fondamentali tra i due tipi di organizzazioni. Ognuno ha vantaggi e svantaggi per gli acquirenti di assicurazioni.

Proprietà

La principale differenza tra un assicuratore azionario e un mutuatore reciproco è la forma di proprietà.

Una compagnia di assicurazioni azionarie è di proprietà dei suoi azionisti. Può essere detenuto in privato o negoziato in borsa. Un assicuratore azionario distribuisce i profitti agli azionisti sotto forma di dividendi. In alternativa, può utilizzare profitti per pagare il debito o reinvestirli in azienda.

Una società di assicurazioni mutua è di proprietà dei propri assicurati. L'eccedenza può essere distribuita agli assicurati in forma di dividendi o mantenuta dall'assicuratore in cambio delle riduzioni dei premi futuri.

Guadagni e investimenti

Entrambe le compagnie di assicurazioni e di mutua guadagnano reddito raccogliendo premi dagli assicurati. Se i premi che un assicuratore raccoglie superano i soldi che paga per perdite e spese, l'assicuratore guadagna un profitto da sottoscrizione. Se le perdite e le spese superano i premi riscossi, l'assicuratore sostiene una perdita di sottoscrizione.

Le società di azioni e mutui guadagnano anche proventi da investimenti. Tuttavia, le loro strategie di investimento spesso differiscono.

La missione primaria delle società azionarie è quella di guadagnare profitti per gli azionisti. Poiché sono sottoposti a un controllo da parte degli investitori, le società di capitali tendono a concentrarsi più su mutui su risultati a breve termine. Anche gli assicuratori di titoli possono investire in asset più elevati (e rischiosi) rispetto alle società mutue.

La missione degli assicuratori è quella di mantenere il capitale per soddisfare le esigenze degli assicurati.

Gli assicurati sono generalmente meno preoccupati per la performance finanziaria degli assicuratori rispetto agli investitori delle società di capitali. Di conseguenza, gli assicuratori reciproci si concentrano sui risultati a lungo termine. Essi hanno più probabilità che gli assicuratori di titoli ad investire in asset conservatori e a basso reddito.

Oltre ai premi e agli investimenti, le società di capitali hanno una terza fonte di reddito: i proventi delle vendite di magazzino. Quando un azionista ha bisogno di soldi, può emettere più azioni di azioni. Un mutuo assicuratore non ha questa opzione poiché non è di proprietà degli azionisti. Se un mutuo assicuratore ha bisogno di denaro, deve prendere in prestito i fondi o aumentare i tassi.

Management

Gli assicurati di una società di capitali non hanno alcuna pretesa nella gestione della società a meno che non siano anche investitori. A una mutua assicuratrice, gli assicurati sono titolari della società, in modo da eleggere il consiglio di amministrazione della società. Gli assicurati possono avere qualche influenza sui tipi di prodotti assicurativi che l'azienda offre.Riceveranno anche dividendi dai profitti delle società.

Stabilità finanziaria

Un vantaggio di un assicuratore azionario per gli assicurati è la stabilità. Poiché un assicuratore azionario ha più opzioni per raccogliere fondi, potrebbe essere più in grado di un mutuatore mutuo per superare le difficoltà finanziarie.

Uno svantaggio importante della comune organizzazione aziendale è l'affidamento dell'impresa sui premi delle politiche come fonte di reddito.

Un mutuante mutuo che non è in grado di raccogliere fondi può essere costretto al lavoro o dichiarato insolvente. Se la società è venduta, gli assicurati possono ricevere una parte dei proventi della vendita. Un assicuratore mutuo che è finanziariamente compromesso può diventare una società di magazzino attraverso un processo chiamato demutualizzazione.

Demutualizzazione

In generale, un mutuatore mutuo può demutualizzare solo con l'approvazione degli assicurati, del consiglio di amministrazione della società e del regolatore di assicurazione statale. Le società mutue hanno tre opzioni fondamentali per la conversione in una società azionaria.

• Demutualizzazione completa. Questo comporta un passaggio completo da un mutua assicuratore a una società di azioni. Gli assicurati ricevono denaro contante, crediti politici o azioni della nuova società di società.
• Demutualizzazione sponsorizzata. Gli assicurati non ricevono alcun compenso diverso dal diritto di acquistare azioni nella nuova società. Le azioni di azioni non acquistate dagli assicurati possono essere vendute agli investitori in un'offerta di magazzino.
• Mutual Holding Company . Questa opzione non è disponibile in tutti gli stati. Viene creata una società di partecipazione reciproca con una controllata di azioni che è di proprietà maggioritaria della holding. Gli assicurati ricevono un interesse di proprietà nella società di partecipazione, ma non la controllata di stock. La controllata prende il controllo delle polizze assicurative.

La maggior parte sono società di azioni

Negli ultimi anni molti assicuratori mutui sono stati convertiti in società azionarie a causa delle pressioni finanziarie. Di conseguenza, la stragrande maggioranza degli assicuratori statunitensi sono società azionarie. Secondo l'Associazione Nazionale dei Commissari per le Assicurazioni, gli assicuratori di titoli detenevano circa il 78% del totale delle attività finanziarie e patrimoniali investite dagli assicuratori statunitensi alla fine del 2013. Solo il 18% di tali attività è stato detenuto da mutua assicuratori.