Dovresti tenere una posizione di Trading Day durante la notte?

Sei un commerciante di giorni (o considerandolo), comprando e vendendo titoli, valute o futures durante la sessione di negoziazione. Tipicamente tutti i tuoi mestieri sono chiusi prima che il rispettivo mercato si chiude, ma stai discutendo se mantenere una posizione durante la notte.

Ci sono diversi fattori da considerare in una posizione di overnight, e ogni mercato (azioni, forex e futures) hanno diversi fattori da considerare. Occorre innanzitutto affrontare la gestione dei rischi e dei rischi, nonché i costi di capitale di mantenere la posizione, le variazioni della leva finanziaria e la ragione strategica (se esiste) per tenere la posizione durante la notte.

Motivo di trattenere una giornata di commercio durante la notte?

I commercianti di giorni aprono e chiudono le posizioni durante il giorno di negoziazione, e per definizione non detengono i mestieri durante la notte. Pertanto, se si tiene un commercio durante la notte, considerare il motivo per farlo. Se la ragione non è buona, chiudere la posizione prima che il mercato chiude.

Tipicamente i commercianti vogliono tenere i mestieri durante la notte, o per aumentare il loro profitto, o sperano che un commercio perdente diminuirà o diventasse un profitto il giorno successivo.

I commercianti di giorni di successo hanno chiaramente definiti i confini circa quando si commerciano e quando prenderanno profitti e perdite. Spesso questi limiti includono l'uso di ordini di perdita di stop, trailing stop e target di profitto. Se uno di questi ordini, che chiude un commercio, non viene raggiunto entro la fine della sessione di negoziazione, la posizione viene chiusa manualmente. La detenzione di un commercio durante la notte presenta un rischio aggiuntivo e introduce nuove variabili che probabilmente non sono state prese in considerazione quando il commercio è stato originariamente posto.

Per quanto riguarda la perdita dei mestieri di giorno, non dovrebbero essere tenuti durante la notte. Prendi la perdita e comincia a fare trading fresco il giorno successivo. Se vengono utilizzati appropriati protocolli di gestione del rischio, nessuna perdita è dannosa, quindi non c'è motivo di scommettere se un commercio diventerà redditizio dopo che il mercato chiude / il giorno successivo.

E tenendo una giornata dopo le ore di lavoro può essere una scommessa, perché una volta che il mercato chiude nuovi rischi vengono introdotti (i rischi variano per mercato, mentre alcuni presentano più rischio di altri).

Se cercate un guadagno aggiuntivo per un giorno di scambio con la notte, anche questo è un gioco d'azzardo. Le condizioni cambiano (o la negoziazione non è disponibile in alcuni mercati) dopo le ore di mercato e mentre il guadagno potrebbe aumentare, potrebbe anche diventare una perdita. Blocca il profitto e lo scambio il giorno successivo. Un maggior profitto può essere fatto domani (in nuove posizioni), quindi la speranza di fare più soldi non è in genere una buona ragione per assumere il rischio di tenere un giorno di scambio durante la notte.

I commercianti di giorno possono anche essere tentati di tenere un commercio di giorno se prevedono una grande mossa il giorno successivo. Ad esempio, un'azienda sta rivelando i suoi guadagni durante la notte che causeranno il salto o il dump del giorno successivo.

Mentre c'è un grande potenziale di profitto qui, c'è anche un rischio enorme se il trader finisce sul lato sbagliato della mossa.

Ci sono poche buone ragioni per tenere un negozio durante la notte, a meno che non siano assolutamente costretti in esso a causa di un arresto commerciale o di mancanza di liquidità (e questo ultimo problema è evitato dagli strumenti di trading con ampio volume). Solo i mestieri di swing (commerci che durano un paio di giorni a un paio di mesi) dovrebbero essere tenuti durante la notte, e questo dovrebbe essere programmato prima che il commercio sia posto, non una volta in commercio.

Fattori e rischi quando si tengono durante la notte

Considerate questi fattori per ogni mercato quando si tiene una posizione durante la notte.

Nel mercato azionario:

• Modifica dei requisiti di leverage per la negoziazione di overnight. La maggior parte degli intermediari statunitensi fornirà fino a 4: 1 leva sui mestieri di giorno, ma solo fino a 2: 1 leva sulle posizioni di overnight. Ciò significa che hai meno capitale a disposizione durante la notte. Il leverage ridotto significa che non potresti avere abbastanza capitale per mantenere la posizione durante la notte in primo luogo.
• Se la detenzione per una notte, sulla leva finanziaria, ci saranno costi di prestito, dal momento che stai assumendo denaro (leverage) dal tuo broker per mantenere tale posizione.
• La maggior parte delle azioni e degli EFT hanno molto meno liquidità dopo la chiusura della chiusura e poi in genere nessun volume fino alla mattina successiva prima del mercato (pre-market). Se si tiene oltre la campana di chiusura, spesso sarà costretto a mantenere la posizione fino alla mattina successiva, anche se si cambia idea, perché non esiste alcuna liquidità. Questo lascia il commerciante al capriccio del mercato per sapere dove aprirà il giorno successivo. Potrebbe iniziare a scambiare il giorno dopo molto più basso o superiore (chiamato "gap"). È un noto sconosciuto.
• Il rischio di un divario significativo è aggravato se ci sono notizie notturne che influenzeranno lo stock - la differenza di prezzo tra il giorno precedente e il giorno successivo può essere sostanziale. Anche se metti un ordine di stop loss, potrebbe non proteggerti. La perdita di stop si riempirà al prezzo più vicino, che potrebbe essere significativamente peggiore del prezzo atteso (prezzo sulla stop loss).
• Un divario potrebbe anche funzionare in favore di un commerciante, creando un guadagno molto più grande del previsto.

Nel mercato forex:

• Il mercato forex negozi 24 ore al giorno. Il trading è perfetto tra la domenica sera (EST) quando i mercati valutari si aprono e il venerdì U. S. chiude. Le lacune di prezzo sono rari durante la settimana, ma possono verificarsi dopo un fine settimana (quando non c'è trading). I divari di prezzo possono verificarsi quando i dati economici più importanti vengono rilasciati. E 'consigliato i commercianti di giorni chiudere tutti i commerci che potrebbero essere influenzati da un calendario economico ad alta impatto di rilascio dei dati, sia tenendo la notte o meno.
• Leverage non cambia tipicamente se la detenzione durante la notte (potrebbe variare per broker), quindi il tuo capitale / potere d'acquisto non è influenzato.
• Alle 17:00 EST il tuo broker ti accrediterà o addebiterai con interesse, in base a quali valute si sta tenendo in quel momento.Questo è chiamato rollover. Di solito questo è un importo minuscolo: pochi centesimi a pochi dollari se detengono un lotto standard o una posizione minore. Tenendo la posizione dopo le ore (dopo le 5 del pomeriggio) può portare ad un piccolo aumento o diminuzione del saldo del patrimonio netto.
• La maggior parte delle coppie di valute ha un volume molto maggiore e un maggior movimento quando i mercati europei e statunitensi sono aperti. Il volume e la volatilità in genere scendono quando questi mercati sono chiusi. I commercianti della giornata sono migliori di negoziazione durante i tempi attivi e le posizioni di chiusura prima dei tempi tranquilli (i tempi silenziosi e attivi variano in coppia). Ciò detto, c'è sempre un grande mercato globale aperto per affari da qualche parte sul globo, che consente di trading 24 ore senza soluzione di continuità. Pertanto, una posizione di overnight non è una preoccupazione importante nel mercato forex.
• Quiet times nel mercato valutario significa meno volume e ciò può provocare movimenti molto taglienti e casuali causati da piccoli gruppi di operatori o grandi ordini. Può essere difficile commercializzare tali condizioni, a meno che il commerciante non abbia una strategia specificamente progettata per questo tipo di ambiente a basso volume.

Nel mercato dei futures:

• Il mercato dei futures è un simile ibrido dei mercati azionari e dei forex. Molti mercati dei futures negoziano la giornata di 24 ore, ma il capitale e la leva sono influenzati dalla detenzione durante la notte.
• Margine di negoziazione giornaliera - quanto il mediatore richiede un commerciante nel contratto a un giorno di scambio di un contratto a termine - è in genere significativamente inferiore a quello richiesto se detiene la notte. Controlla con il tuo broker per quali sono i loro requisiti di margine iniziale. Il margine iniziale è tipicamente da cinque a dieci volte superiore al margine di negoziazione giornaliero. Se metti in commercio un contratto singolo specifico per 500 dollari al giorno, potrai richiedere più di $ 5. 000 per ogni contratto che si tiene durante la notte.
• Al di fuori delle normali ore di negoziazione, il volume in genere diminuisce notevolmente. Il contratto futures può ancora avere offerte e offerte durante l'orologio (durante la settimana, non nei fine settimana), ma ci sono meno partecipanti, il che significa che c'è poco movimento, o il mercato potrebbe fare grandi movimenti casuali basandosi sulle azioni di un piccolo gruppo dei commercianti o di alcuni grandi ordini.
• Mentre la maggior parte dei contratti futures commercia 24 ore al giorno, ci possono essere dei divari di prezzo se i dati economici vengono rilasciati o notizie importanti vengono fuori. Le lacune dei prezzi possono essere sostanziali se manca la liquidità al di fuori delle normali ore di mercato. Ci possono anche essere piccoli (o forse grandi) lacune nel prezzo durante il Periodo di manutenzione (quando lo scambio chiude il negozio per un periodo di tempo alla fine della giornata).

Finale su Holding Day Trading Positions durante la notte

Forex è un mercato senza soluzione di continuità 24 ore, ad eccezione di essere accreditati o addebitati i differenziali dei tassi di interesse a 5 PM EST. Quindi, tenere una posizione di notte in questo mercato non è un grosso problema. Anche se, il volume e la volatilità sono inferiori (per molte coppie) al di fuori delle sessioni europee e statunitensi.

Le azioni portano un rischio significativo quando si tengono durante la notte.Non solo è diminuita la leva finanziaria e l'interesse viene addebitato sulla leva finanziaria, ma il commerciante è anche lasciato esposto a forti scarsità di prezzo che possono portare a perdite (o profitti) maggiori di quanto previsto.

Più capitale è richiesto quando detiene posizioni future a notte (rispetto al trading giornaliero). Ci sono periodi di manutenzione che seguono orari regolari di mercato che possono esporre il commerciante a piccoli spazi di prezzo. Il futuro scambia tutto l'orologio, ma il volume è tipicamente molto inferiore rispetto alle normali ore lavorative.

I commerci giornalieri dovrebbero essere lasciati come scambi di giorno. A meno che un commercio non sia stato inizialmente previsto per una notte, dovrebbe essere chiuso durante le ore di mercato attive. Ciò aiuta a evitare il problema comune di mantenere un commercio perdente per più tempo nella speranza che tornerà alla redditività, o giocare se un mercato salterà o scompare durante la notte. Se le giornate di negoziazione o di partecipazione durante la notte, essere consapevoli di eventi di notizie ad alto impatto che potrebbero rendere inefficaci una perdita di stop. I commercianti di giorni dovrebbero chiudere tutte le posizioni prima di tali eventi, a meno che la loro strategia sia specificatamente calibrata e testata per resistere a una forte volatilità.