Scorte di vendite corte: definizione, pro, contro

Definizione: Le azioni di vendita corto sono quando si vendono azioni che in realtà non possiedono. Come puoi farlo? Il tuo broker acquista il titolo. Lui o lei poi lo presta a voi, lo vende e accredita il tuo conto con i proventi. Lei promette di acquistare lo stock qualche volta in futuro per restituire il prestito. Questo si chiama coprire il breve.

Perché il tuo broker sarebbe bello? In primo luogo, gli paghi una piccola tassa per la transazione.

Pagherai anche al broker qualsiasi dividendo pagato dal titolo che viene preso in prestito. Speri che il prezzo delle azioni crolli in un breve periodo, in modo da poter trarre profitto. Se il prezzo delle azioni rimane lo stesso, si è fuori la tassa. Se il prezzo delle azioni aumenta, sei fuori il prezzo più alto e la tassa.

Il mediatore è garantito la tassa. Inoltre, il broker può costringerti a coprire il corto in qualsiasi momento. Ciò significa che dovresti acquistare il titolo al prezzo di quel giorno in modo da potresti restituirlo al tuo broker. Se il prezzo delle azioni succede di essere superiore a quel giorno rispetto al giorno in cui il vostro broker ti ha prestato, è la differenza. Il broker ti chiederà solo di coprire il breve se molti investitori stavano vendendo corto il tuo magazzino e il broker avrebbe bisogno di prestarle! Quindi, se questo accade, sei abbastanza garantito che il prezzo sarà superiore a quello che hai "venduto".

La vendita di corti può far aumentare temporaneamente i prezzi azionari su una scorta davvero di scarso valore.

Se tutti pensano che il prezzo delle azioni sia in calo, e c'è una corsa a cortocircuito, la copertura corta può effettivamente aumentare il prezzo delle azioni. (Fonte: Commissione di titoli e scambio, vendita breve)

Chi utilizza vendite brevi?

I fondi hedge utilizzano la vendita a breve per ottenere un profitto durante un mercato azionario o anche un crollo del mercato azionario.

Questo perché il fondo può vendere il titolo quando è alto e comprarlo quando è basso. Hedge fondi come vendite corte perché ottengono i soldi di fronte, dalla vendita di azioni che hanno preso in prestito dal broker. In effetti, il loro unico rischio frontale è la commissione pagata per la transazione di vendita corta.

Questa leva consente ai fondi hedge di fare un sacco di soldi quando hanno ragione. Se sbagliano, sono anche molto sbagliati. Tuttavia, i gestori di fondi hedge in genere non utilizzano il proprio denaro, quindi se sbagliavano, non pagano il loro errore con i propri soldi. Se hanno ragione, pagano una percentuale del profitto. Questo sistema di compensazione li ricompensa per aver rischi estranei.

Fino alla Dodd-Frank Wall Street Reform Act, i fondi hedge non erano regolamentati. Ciò significa che non dovevano dire ai loro investitori cosa stavano facendo o quanti soldi hanno perso. Gli investitori fondamentalmente mettere i soldi in una scatola nera. Se il fondo hedge ha fatto più di quanto hanno perso nel lungo periodo, gli investitori sono stati felici.

Vantaggi di brevi vendite

Come altri tipi di derivati, le vendite corte consentono di ricavare un grande ritorno senza mettere molti soldi in avanti. Devi solo investire la tassa al tuo broker.

Se hai ragione, e il prezzo delle azioni si immerge, il resto è tutto di profitto. In secondo luogo, la corruzione di uno stock è uno dei pochi modi per fare soldi in un mercato di orsi. In terzo luogo, la cortocircuito può proteggere il tuo investimento se si possiede già la riserva, non ha venduto prima della recessione e pensa che perderà solo il valore. È possibile abbreviarlo e almeno trarre vantaggio dalla restante perdita.

Svantaggi di cortocircuito

Il cortocircuito fa soldi solo se il prezzo delle azioni scende. Se sei sbagliato e il prezzo aumenta, sei fuori la differenza. Il rischio reale è che la tua perdita è potenzialmente illimitata. Se il prezzo raggiunge il cielo, devi comprare a quel prezzo per restituire il titolo al tuo broker. Non c'è limite alla tua perdita.

La vendita a corto ha peggiori implicazioni per il mercato azionario nel suo complesso e pertanto sull'economia. Può prendere un normale bagnato del mercato azionario e trasformarlo in un incidente.

Se molti investitori o gestori di hedge fund decidono di abbreviare un portafoglio di un'azienda particolare, possono letteralmente imporre la società a fallire. Molti esperti dicono che la vendita corta ha causato la morte di Bear Stearns nella primavera del 2008 e Fannie Mae e Freddie Mac più tardi quella estate. Quando i venditori a breve sono andati dopo Lehman Brothers in autunno, è stato sufficiente spostare un panico. Ha creato un enorme crash, segnalando la crisi finanziaria del 2008.