I rischi e le commissioni di vendere opzioni di futures di merci

Quando si tratta di negoziazione e investimento, la maggior parte dei partecipanti al mercato è più comodo acquistare e andare a lungo piuttosto che vendere e andare breve. C'è qualcosa nella psiche umana che rende più facile essere positivi che negativi - pertanto la maggior parte dei partecipanti al mercato sono ottimisti piuttosto che pessimisti. Quando si tratta del mondo delle opzioni, lo stesso vale. Molti investitori hanno paura di vendere le opzioni.

Questo è comprensibile perché quando si acquista un'opzione tutto ciò che è a rischio è il premio per lo strumento. In altre parole, una lunga opzione produce un potenziale di profitto illimitato, limitando la perdita del premio versato. Pertanto, le opzioni sono contratti di assicurazione sul prezzo.

Il concetto di assicurazione dei prezzi è al centro del trading delle opzioni e degli investimenti. Per quanto riguarda l'assicurazione, ci sono le compagnie di assicurazione e l'assicurato. I premi pagati assicurati e la società di assicurazioni li raccoglie. Fino a quando le compagnie di assicurazione raccolgono più premi di quanto pagano in sinistri, sono redditizi. Come tutti sappiamo, le compagnie assicurative tendono a fare un sacco di soldi. Il motivo per cui sto traendo questa analogia tra trading opzioni e investimenti e l'attività di assicurazione è che il risultato in entrambi è lo stesso. Nel mondo delle opzioni di negoziazione e di investimento, sono i concessori o venditori di opzioni che tendono ad avere più successo nel tempo rispetto agli acquirenti.

Una vasta maggioranza delle opzioni è priva di valore alla scadenza. I premi delle opzioni hanno due componenti, il valore intrinseco e il tempo. Il valore intrinseco è la parte in-the-money dell'opzione. Un'opzione put per vendere oro a $ 1200 che scade quando il prezzo dell'oro è di $ 1000 ha $ 200 di valore intrinseco. Il valore temporale di un'opzione è totalmente un riflesso del tempo rimasto fino alla scadenza.

Pertanto, a scadenza tutte le opzioni, siano esse in denaro o meno, non hanno assolutamente valore temporale. Dopo tutto, il tempo è scaduto alla scadenza. Come si può vedere, quando si tratta di due componenti importanti per il prezzo e il valore delle opzioni, uno di questi componenti va sempre a zero alla scadenza. Pertanto, il venditore o il concessionario di opzione ha un vantaggio distinto rispetto all'acquirente. Il venditore compensa l'acquirente concedendo la leva finanziaria che le opzioni a lungo consentono. Questo è il motivo per cui i più commercianti professionali sono più propensi a vendere opzioni che a comprarle. Ci sono momenti in cui le opzioni di vendita sono appropriate anche per i principianti.

Acquisto di un'attivo non ancora detenuto al di sotto del prezzo di mercato corrente

: Se si desidera acquistare un'attività e il prezzo è troppo alto, la vendita di un'opzione put fornirà un premio immediato. Se il prezzo scende al o al di sotto del prezzo di acquisto target (il prezzo di esercizio) alla scadenza, comprerai l'attività a quel prezzo.Il tuo prezzo netto sarà il prezzo indicativo meno il premio ricevuto. Se il prezzo non diminuisce e l'opzione scade, è sufficiente inserire il premio per la vendita dell'opzione put. La vendita del posto diventa un commercio redditizio in sé. Vendere un'attività a un prezzo superiore al prezzo di mercato corrente

: consideriamo il caso in cui si tiene un'attività che si desidera vendere se il prezzo si sposta più in alto. La vendita di un'opzione di chiamata a quel target di prezzo (il prezzo di sciopero) fornirà un reddito immediato rispetto alla lunga posizione che hai. Se il prezzo passa al di sopra del prezzo indicativo alla scadenza, venderai l'attività a quel prezzo. Il tuo prezzo netto sarà il prezzo di destinazione o di sciopero più il premio ricevuto per la vendita o la concessione dell'opzione. Se il prezzo non raggiunge la destinazione entro la scadenza, semplicemente tasca il premio e può farlo ancora una volta per un futuro periodo. In questo caso, la vendita di un'opzione di chiamata contro una posizione esistente fornirà un nuovo modo per guadagnare reddito rispetto a quella lunga posizione.

Per un operatore o investitore che detiene una posizione corta, la vendita di un'opzione put funzionerà in modo simile. La vendita del put in questo caso, crea reddito contro quella posizione corta.

aspettative di un mercato piatto e statico in termini di prezzo

: in un precedente articolo, ho descritto come l'utilizzo di opzioni brevi potrebbe trarre vantaggio da mercati che hanno una scarsa volatilità o non si muovono affatto. Diffusione su altre opzioni a lungo termine per limitare la spesa premio

: in alcuni casi la vendita di un'opzione contro l'altra ridurrà il premio totale speso e il rischio complessivo di una posizione di opzioni. Una posizione in cui si acquista un'opzione e vende un'altra opzione contro di essa è una posizione di diffusione. Le opzioni di vendita hanno caratteristiche distintive del rischio. Tutto un investitore o trader può guadagnare è il premio ricevuto quando si vende un'opzione. Ci sono momenti in cui le opzioni sono costose e quando sono economici. Il valore di un'opzione dipende dalla volatilità del mercato sottostante. Il valore più volatile è il prezzo più conveniente delle opzioni. Monitorare e analizzare i premi delle opzioni nel tempo scoprirà le opportunità quando l'ambiente di mercato favorisce le opzioni di acquisto e altre volte quando favorisce le opzioni di vendita. Il vecchio detto,

un uccello in mano vale due nel cespuglio riflette l'atteggiamento di molti professionisti e investitori che vendono opzioni. Quando vendi un'opzione, l'acquirente paga il premio in avanti. Agendo come compagnia di assicurazioni per il prezzo ha i suoi vantaggi a volte.