Gli investimenti ambientali per il lungo termine

Le obbligazioni verdi sono emesse da società, governi e comuni, banche e agenzie di sviluppo. Queste istituzioni utilizzano i proventi di investimento dall'emissione di obbligazioni verdi per finanziare globalmente lo "sviluppo verde". I creditori che acquistano obbligazioni "verdi" nel mercato primario stanno prestando denaro a queste istituzioni oggi affinché queste istituzioni possano investire domani in "sviluppo verde". Questi investimenti restituiscono poi un tasso di ritorno concorrenziale ai creditori mentre finanzia "lo sviluppo verde".

I legami verdi attivamente scambiano anche il mercato secondario.

Struttura obbligazionaria verde

Le strutture legate alle obbligazioni verdi includono obbligazioni societarie, obbligazioni di reddito, obbligazioni di progetto, obbligazioni sovrane, obbligazioni obbligatorie comunali, obbligazioni cartolarizzate e molti altri tipi di obbligazioni. Le obbligazioni verdi sono state emesse in molte valute - da renminbi cinesi, dalla corona svedese, dai dollari statunitensi, dagli euro europei, dai dollari di Hong Kong, dal rand sudafricano e da altre valute. I titoli verdi includono scadenze a breve, a medio termine ea lungo termine con qualità di rating fino a AAA inclusa.

Principi di legame verde

I principi di legame verde (GBP) sono stati sviluppati in collaborazione tra emittenti, asset manager e organizzazioni non governative. GBP fornisce agli emittenti linee guida volontarie che supportano la trasparenza e la divulgazione delle obbligazioni qualificate come "legami verdi". Gli aiuti di GBP aiutano gli emittenti a definire ciò che è un legame verde affinché l'integrità del mercato possa essere migliorata.

GBP inoltre assistono i sottoscrittori nella standardizzazione della divulgazione che rende più facile emettere e trattare legami verdi.

L'iniziativa Climate Bonds è un'organizzazione non governativa focalizzata sull'investitore globale che facilita l'aumento dell'offerta e della domanda di obbligazioni per il mercato globale delle obbligazioni. L'iniziativa Climate Bonds supporta inoltre la diversificazione del tipo di strumenti obbligazionari disponibili sul mercato verde delle obbligazioni grazie alla leadership collaborativa di pensiero.

La domanda globale degli investitori per legami verdi sta crescendo. I fondi obbligazionari verdi con tassi di rendimento competitivi sono ora offerti da molti asset manager a livello globale.

Esempi precedenti di legami verdi includono:

Bank of America ha emesso il primo legame verde aziendale. Questo prestito di 500 milioni di dollari finanzia progetti di energia rinnovabile.

• Lo Stato del Massachusetts ha emesso un obbligo obbligazionario generico di 100 milioni di dollari utilizzato per finanziare progetti di miglioramento ambientale.
• Le città di Göteborg e Stoccolma in Svezia hanno emesso obbligazioni verdi per un valore di 440 milioni di dollari con proventi che finanziano il trasporto verde e altri progetti.
• Deutsche Bank ha rilasciato un primo titoli di cartolarizzazione di 104 milioni di dollari sostenuti da prestiti per l'efficienza energetica residenziale.
• La Banca Mondiale ha emesso oltre 6 miliardi di dollari in titoli verdi attraverso 65 transazioni in 17 valute.
• U. La società S. SolarCity Corp. ha rilasciato più obbligazioni basate su installazioni solari sul tetto.
• I titoli verdi sono ora disponibili nella maggior parte delle classi asset classiche.

I legami verdi forniscono un modo innovativo per ottenere il finanziamento di oggi per finanziare "lo sviluppo verde" offrendo tassi di rendimento competitivi agli investitori istituzionali e al dettaglio. Mentre crescono i settori dei legami verdi, tenere d'occhio sia le transazioni più innovative che il più ampio inserimento del finanziamento delle obbligazioni verdi da parte delle imprese, dei governi e dei comuni.

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L'autore di oggi è Gabriel Thoumi, CFA ex Sr. Sustainability Analyst per Calvert Investments, con sede a Bethesda, Maryland, appena fuori Washington, DC

Guarda per un futuro pezzo su Calvert, uno dei giocatori più in piedi di investimenti socialmente responsabili e uno che da tempo ha gestito ben oltre $ 10 miliardi di attività - fino a poco tempo fa la più grande negli Stati Uniti da un asset sotto il punto di vista gestionale , come parte del nostro stato di investimento sostenibile in corso di indagine di gestori di fondi.