Azioni mutualistiche di Classe B: Good Buy o Goodbye?

Potresti aver sentito che le azioni della classe B sono un buon buy - soprattutto dai consulenti / broker su commissione orientati alle transazioni. Ma, allo stesso tempo, potresti anche sentire che sempre più società di fondi comuni d'investimento stanno dicendo "addio" alle azioni B di fondi comuni.

Quali sono le Azioni di Classe B del Comparto?

La maggior parte dei fondi comuni di investimento offre varie categorie di azioni per l'acquisto (le differenze sono nelle commissioni di fondi comuni e spese di ciascuna classe di azioni).

Diverse classi comuni di azioni di fondi comuni comprendono: quote di fondi comuni di classe A, classe B e classe C. Ogni classe di azioni richiede una tassa di gestione e di funzionamento e molte classi di azioni includono anche una tassa di 12b-1.

Le azioni B di fondi comuni d'investimento non richiedono costi di vendita front-end, ma dispongono di una commissione di vendita contingente differita (CDSC) e hanno una quota superiore di 12b-1 (una commissione di 1% 12b-1 è comune) rispetto ad altre quote di fondi comuni classi. I CDSC sono gli oneri imposti agli azionisti che vendono le proprie quote nel fondo durante il periodo di consegna. Questi CDSC non sono pagati ai consulenti, ma alla società del fondo per coprire vari costi, incluse le commissioni anticipate che il fondo paga ai consulenti (spesso pari al 4%). Gli investitori non vedono queste commissioni anticipate caricate dai fondi che vengono pagati ai consulenti che offrono le quote del fondo per l'acquisto.

I CDSC specifici sono delineati nel prospetto del fondo e il costo dipende da quanto tempo l'investitore detiene le proprie azioni.

Molte azioni B di fondi comuni di investimento hanno un CDSC che viene ridotto allo 0% all'anno sei, mentre nell'anno settimo, le azioni di fondi comuni di classe B si convertono in azioni di classe A (che non hanno alcuna commissione di consegna e hanno minori tasse 12b-1 ).

Le azioni B sono un buon buy?

In alcuni casi, se confrontate varie classi di azioni di fondi comuni, potresti avere un insieme di scenari in base alle quali le azioni del comparto F di fondo sembrano più attraenti di altre classi di azioni dello stesso fondo.

Ad esempio, se si utilizza il software Fund Analyzer di FINRA, si potrebbe trovare che, date un periodo di tempo più lungo e meno di 100.000 dollari per investire in una famiglia di fondi, allora le azioni B di fondi comuni sono spesso tempi, più appropriati delle azioni di Classe A (che includono commissioni di vendita anticipate e punti di interruzione) e azioni C (che comportano in corso 12b-1 commissioni). Ma, come per qualsiasi investimento, il diavolo può spesso essere trovato nei dettagli. Sarebbe consigliabile rimanere cauti quando usi scenari ipotetici per determinare il miglior investimento per il tuo portafoglio.

Ad esempio, il fondo analizzatore di fondi di FINRA e simili possono essere accurati quando si confrontano semplicemente le strutture a pagamento delle azioni di Classe A, Classe B e Classe C, ma ciò significa che dovreste acquistare azioni B fondi comuni? Cosa succede se il vostro gestore di fondi comuni lascia?Cosa succede se il fondo comune diventa ingrossato con i beni? Cosa succede se il modello del fondo comune deriva dalla crescita al valore? In altre parole, cosa succede se si desidera vendere le proprie azioni B di fondi comuni di investimento?

Se hai bisogno di vendere le azioni B di un determinato fondo di investimento per una qualsiasi di queste ragioni o per soddisfare una crunch, potresti facilmente passare da un fondo all'altro all'interno della stessa famiglia di fondi senza incorrere in penali di rescissione (ma , si può ancora sostenere un aumento di capitale).

Quindi, se la famiglia di fondi in cui hai acquistato le quote B fondi originali di fondi comuni d'investimento ha un altro fondo comune adeguato, o sarai costretto ad accontentarsi di un fondo mediocre per evitare le spese di consegna? Passeggiare attentamente prima di acquistare azioni B di fondi comuni che non avete studiato attentamente prima dell'acquisto e pianificate con cura la tua strategia di uscita. Cosa succede se / quando hai bisogno di vendere?

Più Problemi con le Azioni B

Sempre saranno i consiglieri, e forse anche gli investitori, che vogliono discutere se la scelta delle azioni B di fondi comuni sia una decisione scadente, sostenendo che sono adatti agli investitori in determinate circostanze. Purtroppo, il modo in cui le azioni B sono spiegate e il modo in cui vengono venduti è un grosso problema di fronte agli investitori di oggi. Infatti, un blog interessante, il blog About Broker Fraud illustra diversi casi in cui FINRA ha finito e censurato le società di intermediazione per raccomandare in modo improprio le azioni B.

Milioni di dollari di restituzione sono stati pagati agli investitori per problemi di idoneità nel corso degli anni, mentre numerose aziende di intermediazione sono state multe e censurate e alcuni broker sono stati addirittura disciplinati e sospesi dopo aver raccomandato questa particolare classe di azioni di fondi comuni agli investitori per i quali non sono adatti.

Al di là di questa linea, le azioni B di fondi comuni di investimento sono spesso erroneamente caratterizzate come fondi di scarico, una particolare classe di fondi comuni che non caricano carichi di vendita, ma possono comportare altre commissioni. Se sei sottoposto a questa "falsa caratterizzazione" delle azioni B di fondi comuni da un consulente, tenetevi al portafoglio mentre uscite dalla porta.

Dare addio alle azioni B

Nonostante il potenziale di redditività dei consulenti, la tendenza negli ultimi anni è stata per i fondi comuni di investimento per eliminare le azioni della classe B dalle line-up delle società del fondo. Nel comunicato stampa di settembre 2009, Allianze (la capogruppo di PIMCO Funds) ha affermato che la loro politica di sospensione delle vendite delle azioni B era "coerente con le tendenze del settore verso la riduzione delle vendite delle azioni di classe B e il maggiore interesse per i consulenti a tasso Servizi. "Questa tendenza verso un minor numero di vendite di azioni di Classe B, come accennato da Allianze, potrebbe essere dovuto a investitori di fondi meglio informati e ad altri scrupolosi reparti di compliance della società di intermediazione che non stanno più raccomandando le azioni B di fondi comuni a investitori che non stanno investendo per motivi di idoneità, ma a causa della loro alta struttura di commissione per i consulenti.