Politica monetaria e suoi effetti sugli investitori

La politica monetaria è una parola che si getta molto nei media finanziari, ma è un argomento che pochi investitori capiscono appieno.

La politica monetaria si riferisce alle tecniche che le banche centrali utilizzano per controllare la fornitura di denaro, che vanno dalla fissazione dei tassi di interesse all'acquisto di risorse turbolenti. La maggior parte delle banche centrali è incaricata di utilizzare queste tecniche per controllare l'inflazione e la deflazione, ma alcuni mandati si sono allargati per includere cose come il controllo del tasso di disoccupazione (come nel caso della US Federal Reserve).

Stabilità dei prezzi (ad es. Controllo dell'inflazione / deflazione)

• Crescita economica (ad es. Aumento secolare del PIL)
• Stabilità di scambio (ad esempio, bassa volatilità con altre valute)
• Pieno impiego (ad es. risorse del lavoro massimizzate)
• Strumenti della politica monetaria

Le banche centrali utilizzano una varietà di metodi diversi per raggiungere i loro obiettivi e controllare l'offerta monetaria. Le tecniche più comuni impiegate dalle banche centrali sono operazioni di mercato aperto finalizzate a influenzare il tasso dei fondi federali nel mercato dei fondi federali, un luogo in cui le banche mantengono o prendono in prestito la loro capitale di riserva obbligatoria.

Le operazioni di mercato aperto influenzano i tassi di interesse in questi mercati acquistando o vendendo titoli di Stato. L'acquisto di titoli di Stato crea un flusso di cassa per le banche, che può poi prestare quel denaro extra ad altre banche e ridurre i tassi di interesse. Il contrario è vero se il governo procede e inizia a vendere titoli di Stato, prendendo denaro dal mercato.

Mentre questi metodi possono influenzare i tassi di interesse, le banche centrali moderne impiegano una serie di altre tecniche per combattere le problematiche in cui i tassi di interesse sono già bassi. Questi strumenti di politica monetaria sono solitamente indicati come "politica monetaria non convenzionale".

Ecco alcuni esempi di questi strumenti:

Quantitative Easing

- Acquisto di attività finanziarie direttamente da banche commerciali e altre istituzioni private con nuovi fondi per iniettare una quantità di denaro predeterminata nell'economia direttamente.

• Date di scadenza alterate - Lo spostamento del debito o di altre attività detenute dalle banche centrali da scadenze a breve e lungo termine o a lungo termine a scadenze a breve termine per aumentare o diminuire l'ammontare contanti disponibili nell'economia.
• Politica monetaria e investitori Molti investitori conoscono meglio la politica monetaria per i suoi effetti immediati sul mercato azionario. Ad esempio, i tre cicli di riduzione quantitativa annunciati tra il 2008 e il 2012 hanno portato a notevoli rallimenti di mercato dopo il fatto. La ragione è semplicemente perché i tassi di interesse più bassi contribuiscono a stimolare l'economia e fare prestiti per acquistare titoli a margine più economici.

Nonostante questi effetti immediati, il vantaggio della politica monetaria, in particolare la politica monetaria non convenzionale, è ampiamente discusso dagli economisti.Ad esempio, molti individui in pensione che risiedono in pensione o in risparmio sono influenzati negativamente da tassi di interesse artificiosamente bassi. Quelle politiche monetarie di sostegno affermano che i benefici vanno ben al di sopra di questi costi.

Ci sono stati anche diversi fallimenti delle banche centrali in tutto il mondo. Ad esempio, in Argentina, l'amministrazione di Cristina Fernandez de Kirchner è ampiamente criticato dagli economisti mondiali per l'utilizzo delle riserve valutarie della banca centrale per finanziare programmi sociali, mentre la banca non è riuscita a contenere i tassi di inflazione che restano ostinatamente alti da molti conti.

Comunicazioni sulla politica monetaria

Gli investitori possono sfruttare le decisioni in materia di politica monetaria in diversi modi data a queste dinamiche ben note. Nel frattempo, gli indicatori principali possono fornire indicazioni su decisioni future in materia di politica monetaria, come gli indici dei committenti di acquisto (PMI) e / oi prezzi di consumo (CPI), che possono fornire dati economici e dati di inflazione / deflazione.

La ricerca di decisioni di politica monetaria è una questione di guardare nei luoghi giusti:

U.

Banca del Giappone

• Banca d'Inghilterra
• Banca Centrale Europea
• E qui sono alcuni eventi chiave da guardare in tutto il mondo:
• Bollettino monetario ECB M3

BOE MPC Minuti

• RBA Meeting Minutes
• Assegnazione della politica monetaria SNB
• Annunci RBNZ
• Libro USA Fed Beige
• US Fed FOMC Minuti
• BOJ MPB Minuti
• Key Takeaway Points
• alle tecniche che le banche centrali utilizzano per controllare la fornitura di denaro, che vanno dagli acquisti di mercato aperto a una riduzione quantitativa non convenzionale.

Gli effetti della politica monetaria sull'economia sono ampiamente discussi dagli economisti, ma per gli investitori, le politiche sciolte tendono a portare a manifestazioni di mercato e viceversa.