Conoscere l'opzione put su futures in commodity trading

Un'opzione put è un derivato di un contratto futures. L'acquisto di un'opzione put indica all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un contratto a termine a un prezzo di sciopero designato prima del termine del contratto.

Nei mercati delle materie prime, l'acquisto di opzioni di vendita è spesso un modo a basso rischio per prendere una posizione corta in un mercato. Quando si acquista un'opzione put, il rischio è limitato al prezzo pagato per l'opzione put (il premio) più le commissioni e le commissioni di scambio.

L'acquisto o la vendita di un contratto a termine indica un operatore a perdite illimitate.

La maggior parte dei commercianti non esercita opzioni di put (o convertirsi in una posizione di futures breve), piuttosto hanno scelto di chiudere una posizione dell'opzione put prima che scada.

È anche possibile vendere (o scrivere) mettere le opzioni. Una posizione corta in un'opzione put indica il venditore dell'opzione a un rischio illimitato.

Un'opzione lunga put è una posizione corta.

Esempio di un'opzione Put Long

L'acquisto di un $ 7 novembre. L'opzione di opzione di soia mette l'acquirente il diritto di vendere un contratto a termine di novembre di soia a $ 7. 00 in qualsiasi momento prima che scada l'opzione.

Se il compratore paga un premio di 20 centesimi o $ 1 000 (20 x 5 000 bushels) per l'opzione put quando il prezzo dell'opzione si sposta a 30 centesimi, un risultato di 10 centesimi o 500 dollari sarà il risultato .

Le opzioni del kit sono assicurazione di prezzo

Le opzioni offrono molti scopi utili nei mercati delle materie prime. L'acquisto di un'opzione put indica all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo di vendere un determinato importo di una merce ad un prezzo specificato (il prezzo di esercizio) per un determinato periodo (fino alla data di scadenza) di un prezzo (il premio) .

Le opzioni di put sono contratti di assicurazione che pagano quando il prezzo di una merce si sposta più in basso, al di sotto del prezzo di sciopero. Un'opzione put al di sotto del prezzo di sciopero è un put in-the-money. Quando il prezzo di mercato è uguale all'opzione di opzione put option, l'opzione è a-the-money e quando è sopra, il put è out-of-the-money.

Gli acquirenti di opzione put assicurano o si proteggono contro prezzi più bassi. Il venditore di un'opzione put si comporta come società di assicurazioni. Pertanto, l'acquirente del put ha un rischio limitato al premio pagato per l'opzione mentre un venditore può trarre profitto dall'importo del premio e ha il rischio di prezzo fino a zero. Ad esempio, un'opzione put di $ 3000 sui futures del cacao con una data di scadenza di tre mesi per $ 50 per tonnellata avrebbe il seguente profilo di rischio alla scadenza:

• Al di sopra o al di sopra di $ 3 000 l'opzione sarebbe scaduta senza valore. L'acquirente dell'opzione avrebbe perso 50 dollari, e il venditore avrebbe guadagnato 50 dollari.
• Tra $ 3000 e $ 2950, ​​l'acquirente ricupererà la differenza tra il prezzo di strike di $ 3000 e il prezzo di mercato mentre il venditore pagherà tale importo.
• Sotto $ 2950 - l'acquirente riceve $ 1 al di sotto di $ 2950 e il venditore pagherà tale importo.

Mentre questo esempio è descritto utilizzando i futures del cacao, si applica ad altri mercati delle materie prime. Le opzioni put sono derivati ​​di contratti a termine, mentre i futures sono derivati ​​della merce fisica. Ci sono opzioni disponibili sulla maggior parte dei principali scambi di materie prime in energia, metalli preziosi, metalli di base, grano, merci morbide e mercati della proteina animale.

Le opzioni sono gli unici veicoli che permettono ai commercianti, agli speculatori e agli investitori di fare soldi quando un mercato non si muove.

Il determinante principale delle opzioni di posizionamento e tutte le opzioni per quella materia è la volatilità implicita. La volatilità implicita è la varianza che il consenso del mercato crede esisterà durante la vita del contratto di opzione.