Investimenti sostenibili: un giocatore di lunga durata in SRI

Fondata nel 1976 e ora con sede a Bethesda, MD, Calvert Investments aveva più di 13 miliardi di dollari di attività in gestione dal 31 luglio 2014, rendendolo uno dei più grandi sostenibili e responsabili (SRI) gestori di fondi negli Stati Uniti oggi. Calvert offre ai singoli investitori, ai consulenti finanziari e ai loro clienti, ai piani di pensione e ai vettori assicurativi, nonché agli investitori istituzionali, attraverso una varietà di strategie di equità, obbligazioni e asset allocation, utilizzando la ricerca ambientale, sociale e governativa (ESG) Fidanzamento.

Le strategie sono disponibili attraverso fondi comuni di investimento, servizi di sub-consulenza e gestione separata degli account. Calvert è uno dei giocatori più in piedi di SRI sin dalla sua nascita più di 30 anni fa.

Poco dopo il lancio del suo primo fondo comune, il Calvert Investments ha fatto i titoli per essere il primo consulente per i fondi comuni di investire contro l'apartheid. Quattro anni dopo, Calvert Investments è diventato il primo consulente di fondi comuni di archiviazione di una decisione di azionista legata a un problema sociale (sui rapporti di lavoro / direzione - sono stati coinvolti in molte risoluzioni in quanto si può vedere sul loro sito web qui).

Calvert ha da tempo mantenuto una forte convinzione che la valutazione dei profili ambientali, sociali e governativi (ESG) delle aziende - in aggiunta alle metriche finanziarie tradizionali - dà a Calvert più ampia e profonda insight, aiutando l'azienda a generare i migliori rendimenti attraenti e evitare rischi.

Negli anni '90, Calvert Investments ha vinto una vittoria di punti di forza per la comunità SRI. Calvert ha chiesto al Dipartimento del Lavoro (DOL) un parere consultivo sull'adeguatezza dei fondi socialmente controllati come opzioni di investimento per piani a contribuzione definita, come 401 (k) s. Fino ad allora, i dirigenti di tali piani erano preoccupati che includere i fondi SRI nelle loro offerte violerebbe il loro obbligo legale per massimizzare i rendimenti, sulla base di una credenza erronea che i fondi SRI abbiano prodotto ritorni inferiori.

Infatti, il DOL ha consigliato che un fondo SRI possa essere utilizzato come opzione di investimento in piani 401 (k), a condizione che il rendimento atteso sia pari a altri investimenti con rischio simile. Questo approfondito accesso ai fondi SRI per singoli investitori.

Nel 2004, Calvert ha lanciato il primo codice globale di condotta aziendale - il Calvert Women's Principles® - per concentrarsi esclusivamente sulla potenziamento, l'avanzamento e l'investimento nelle donne in tutto il mondo. L'ONU ha adottato successivamente questi principi. Nel 2014, Calvert segna il decimo anniversario dei Principi e celebra il fatto che oltre 700 aziende globali hanno firmato.

Da Pioneer all'Istituzione Stabilita

Calvert è stato in prima linea di prendere il movimento SRI dal fatto di essere un'idea radicale a quello che oggi è più di una forza consolidata.Ora, Calvert è in transizione, cercando di ridefinire se stesso come un riconosciuto concorrente leader in un mercato SRI in qualche modo sviluppato.

Calvert abbraccia il fatto che investire sostenibile è una grande tenda. Non è più una strategia di dimensioni uniche, né è stata da tempo, per questo motivo Calvert offre diversi approcci attraverso equità e reddito fisso. L'azienda si distingue da gran parte della sua concorrenza soddisfando un'ampia gamma di esigenze degli investitori e continua ad espandere le proprie offerte.

Calvert sta sviluppando attivamente la propria squadra di specialisti per il pensionamento e sta migliorando le proprie offerte per gli investitori istituzionali assumendo più specialisti e ampliando la propria base di prodotti in classi di asset.

Sotto la grande tenda, le strategie di investimento di Calvert, sia di capitale che di reddito fisso, possono essere classificate in uno dei seguenti tre metodi di investimento sostenibile:

Applicare criteri sostenibili e responsabili per aiutare i clienti a investire in modo coerente con i loro valori

Creazione di un portafoglio che si concentra sui temi di investimento con un impatto positivo

Oppure utilizzando l'integrazione dei dati ambientali, sociali e di governo nel processo di analisi della sicurezza per aumentare i risultati degli investimenti

• In tutti i casi Calvert esclude le società i portafogli che sono coinvolti in alcune attività particolarmente dannose, come la produzione di tabacco e armi.
• In seguito, Calvert cerca attivamente aziende che gestiscono efficacemente i loro impatti.
• Protezione dei diritti umani nella catena di approvvigionamento, segnalazione di pratiche ambientali, trasparenza e responsabilità a livello di consiglio di amministrazione - sono questi i segni delle migliori aziende gestite. Se correttamente analizzato in base a questo modello, Calvert ritiene che queste considerazioni possano contribuire a ottenere risultati migliori per gli investitori.

L'approccio di Calvert all'investimento sostenibile è evidente in alcuni dei suoi sviluppi negli ultimi anni:

In un momento in cui le questioni relative all'acqua sono tra i principali rischi ambientali globali, l'azienda funge da consulente per gli investimenti del Fondo Calvert Global Water Fund investe in società le cui attività principali sono nel settore dell'acqua o che sono significativamente coinvolte in servizi o tecnologie legati all'acqua.

Calvert è anche pionieristico nello spazio a reddito fisso dove ha recentemente sviluppato una strategia di reddito fisso "verde" e gestisce ora il fondo Calvert Green Bond Fund. Il fondo è uno dei primi prodotti ad utilizzare un approccio che cerca i leader aziendali oltre a investire in titoli di progetto "verdi".

L'azienda ha inoltre recentemente lanciato una strategia di efficienza delle risorse incentrata sulla ricerca delle aziende di ogni settore che stanno facendo l'uso più efficiente delle risorse nelle loro aree di attività, come l'acqua, l'energia ei rifiuti. La strategia, che è il risultato dell'alleanza di Calvert con Osmosis Investment Management, è emersa in risposta alla recente tendenza di assegnazione di capitali globali a nuovi prodotti, processi, tecnologie e servizi destinati a affrontare sfide economiche globali, come la sovrappopolazione e il naturale esaurimento delle risorse.Attualmente è disponibile tramite Merrill Lynch.

• Effettuare un impatto sul comportamento aziendale
• Calvert si è anche messo in evidenza nel suo uso di impegno strategico e di advocacy degli azionisti per incoraggiare il cambiamento positivo nelle aziende in quasi ogni settore, sia per stabilire determinati impegni e incoraggiare progressi concreti. Calvert ha avuto particolare successo nella promozione di migliori pratiche in materia di diritti umani e lavorativi nelle catene di forniture aziendali e nella promozione della diversità nei consigli di amministrazione delle imprese. Infatti, Calvert ha presentato più di 60 risoluzioni di azionisti con le società e ha incoraggiato con successo l'aggiunta di 31 candidati femminili e / o di minoranza alle commissioni. Ad oggi, Calvert ha presentato più risoluzioni a bordo della diversità rispetto a qualsiasi altro gestore degli investimenti.
• Una parola finale

Oggi Calvert è un'organizzazione in transizione.

La società ha annunciato che il suo amministratore delegato, Barbara Krumsiek, avrebbe deciso di scendere alla fine del 2014. Krumsiek, che ha portato Calvert per 17 anni e triplicò i beni aziendali sotto la gestione durante il suo mandato, rimarrà presidente del consiglio di amministrazione .

Sotto la gestione del recente CEO John Streur, ci sono stati i licenziamenti significativi e l'impresa ha ultimato 12 miliardi di dollari di attività, il che significa che non è più il leader negli Stati Uniti, essendo stato superato nei beni di Parnassus e TIAA-CREF tra gli altri. Il marchio di Calvert resta seminal ma può evolversi ovviamente è una domanda chiave senza risposta prima che l'azienda come altri avanzano con nuove strategie.