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Numerosi investitori di successo, uomini d'affari e finanziatori hanno affermato con forza e dimostrato attraverso la propria carriera, per lunghi periodi di tempo, l'andamento di una azione più strettamente correlato con il rendimento del patrimonio netto . Come afferma un investitore ben noto, anche se si acquista un'attività a un enorme sconto, se si tiene la scorta per cinque, dieci anni o più, sarà molto improbabile che tu possa guadagnare più del ROE generato dall'impresa sottostante.
Inoltre, anche un prezzo più ragionevole o un rapporto prezzo / reddito leggermente più alto per un business migliore che guadagna dire sedici o diciassette per cento sul capitale, avrai molto, molto bene risultati in un periodo di venti o trenta anni.Un esempio eccellente è Johnson & Johnson. Secondo la relazione dell'azienda, "Abbiamo registrato il nostro 74 ° anno di aumenti di vendita, il nostro 23 ° anno consecutivo di aumenti aumentati adeguati per oneri speciali e il nostro 44 ° anno consecutivo di aumenti dei dividendi. Questo è un record abbinato da pochissimi, se esistono, aziende storiche. "L'azienda è diversificata in tutti i campi di forniture mediche, farmaceutiche e di consumo. Questi includono nomi di famiglie come Tylenol, Band-Aid, Stayfree, Carefree, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm e Neosporin, per non parlare dei prodotti per la cura del bambino omonimi come polvere, lozione e olio.
L'investimento è un gioco di pesare le probabilità e ridurre il rischio.
Puoi garantirti di battere il mercato? No. Tuttavia, è possibile aumentare le probabilità di ciò accadendo concentrandosi su aziende che dispongono di profili comparabili - storie consolidate, gestione con enorme interesse finanziario nella società, storia di esecuzione, disciplina nel restituire il capitale in eccesso agli azionisti tramite dividendi in denaro e condividere riacquisti, nonché una pipeline incentrata sulle opportunità di crescita futura. Questi sono gli stock che hanno maggiori probabilità di comporre ininterrotto, il che significa che il denaro va meno alle commissioni, alla diffusione del market maker, alle imposte sui capital gain e ad altre spese di attrito. Quel piccolo vantaggio può portare a guadagni enormi nel tuo patrimonio netto; solo il 3% di più ogni anno, durante una vita di investimento (ad esempio, cinquanta anni), è triplicata la ricchezza!
La sfida più grande è il fatto che pochissime imprese sono effettivamente in grado di mantenere elevati rendimenti sull'equità per lunghi periodi di tempo a causa della strabiliante spietata capitalizzazione.Naturalmente, come consumatori, tutti beneficiano di questo in forma di un livello di vita più elevato a costi inferiori, ma per i proprietari, può significare volatilità e frenata finanziaria. Ecco perché è necessario risolvere dentro di sé la questione di esattamente quanto è grande il fossato competitivo di una società, facendo in modo che nella tua valutazione.
Pensi che qualcuno sarà in grado di liberare Coca-Cola come azienda dominante di bevande alcoliche al mondo? Come su Microsoft? Questi ultimi sarebbero certamente più vulnerabili del primo, ma entrambi sono molto meglio di una società siderurgica marginale che cerca di guadagnare un profitto in un'impresa di tipo commodity con poca o nessuna potenza dei prezzi e pochi, se del caso, barriere di ingresso.Ulteriori informazioni
Questo articolo fa parte della nostra guida Come Richiedi Rich per nuovi investitori. Per ulteriori informazioni su come assumere il controllo delle proprie finanze, generare reddito passivo, controllare il tuo debito e diventare finanziariamente indipendente, leggere Come ottenere ricchi - una guida per ottenere ricchi.
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