È La tua posizione più rischiosa di quanto appare?

Quando iniziamo una posizione diffusa, c'è sempre un buon motivo per credere che il risultato sia positivo perché nessuno fa un commercio senza aspettarsi di guadagnare un profitto. Come tutti i commercianti sanno (o imparano rapidamente), alcune posizioni si troveranno in difficoltà perché la nostra aspettativa per il mercato azionario (o il nostro singolo stock o indice) non si avvera. Pertanto, il commerciante esperto sa che ci saranno occasioni quando uscire dal commercio e accettare una perdita monetaria è la decisione corretta.

Tuttavia, la normale reazione emotiva per un commerciante che affronta questa perdita è trovare un modo per "correggere" la posizione. Non c'è niente di sbagliato con questo approccio. Infatti, è opportuno cercare un aggiustamento intelligente in modo tale che due cose siano realizzate:

Il fattore più importante è che la nuova posizione deve essere

• meno rischiosa rispetto alla posizione da regolare. Se non possiamo ridurre il rischio; se maschiamo solo il rischio in modo che la posizione sia meno rischiosa; non è solo abbastanza buono. In secondo luogo, la posizione appena modificata deve essere quella che si desidera possedere. Non posso sottolineare questo punto abbastanza.
• I commercianti meno esperti cadono in una trappola: credono che fare una correzione è la scelta migliore solo perché dà loro la possibilità di recuperare i soldi già stati persi. Ignorano il fatto che la posizione di recente rettifica non appartiene al loro portafoglio - perché non soddisfa le loro condizioni per la selezione di una nuova posizione. Non riescono a riconoscere che la posizione corretta è davvero "brandnew" per il loro portafoglio. NOTA: la maggioranza dei commercianti non pensa che il rolling di una posizione crea qualcosa di nuovo. Lo vedono come un cambiamento o una modifica della posizione più vecchia. Infatti, è nuovo perché la vecchia posizione è chiusa (le opzioni precedentemente contenute non sono più nel tuo portafoglio) e una nuova posizione, con nuove opzioni, ha preso posto.
  Non ha senso cercare nuovi profitti (cioè per recuperare la perdita) aprendo una nuova posizione - una posizione che si adatta ai tuoi criteri per una nuova posizione? Non è meglio che cercare di risolvere una perdita di denaro, una posizione che è diventata troppo rischiosa per la tua comodità ? Ricorda che la speranza non è una strategia
  e è meglio creare una posizione che si desidera possedere. Troppi commercianti si sentono obbligati a girare una posizione, facendo del loro meglio per gestire il rischio - e si trovano in una posizione mediocre. Vi esorto a non regolare una posizione e trasformarla in una che "non è così male". Non c'è alcun motivo per creare una nuova posizione in modo che rientri nella categoria "non così cattivo".Quando si aggiusta una posizione che già possiedi, si desidera che la posizione appena regolata sia altrettanto buono come qualsiasi altro commercio appena creato. I commercianti di successo capiscono che ci saranno situazioni in cui una posizione non può essere convertita in un altro che vale la pena di possedere. A volte bisogna fare una perdita per evitare ulteriori perdite. Non forzare una regolazione con la speranza che tutti verranno bene alla fine. <3>

La mentalità del vincitore

• : fai il commercio migliore possibile

È tentato di regolare un commercio perduto. È tentato di risolvere una posizione sconvolta perché nessuno ama abbandonare una posizione e bloccarsi in una perdita. Il trader riuscito impara a superare quelle tentazioni. Vi incoraggio a fare lo sforzo di fare lo stesso.

Quando decidi di avviare una nuova posizione o di regolare un'altra, prendi il tempo necessario per fare un buon commercio, che ti dà una nuova posizione che vale la pena di possedere.

Consideriamo l'adozione della mentalità seguente: Quando si lavora, l'obiettivo primario è quello di evitare una grande perdita. Naturalmente, si vuole guadagnare denaro. Tuttavia, se si sceglie con attenzione i propri mestieri (utilizzando qualunque criterio ritenuto desiderabile), i profitti si prenderanno cura di se stessi. NOTA: se non sei un buon selezionatore commerciale, se i tuoi commerci continuano a perdere soldi, allora forse diventare investitori a lungo termine è il percorso migliore.

Per sopravvivere all'attività commerciale, è importante essere certi che i tuoi commerci perdenti non travolgono i commerci vincenti. Ciò richiede una buona disciplina.

Quando il mercato non esegue come previsto quando è aumentato il rischio di mantenere la posizione, è di solito meglio rinunciare alla posizione originale (ad esempio, uscire o fare una regolazione intelligente). Sai che non puoi aspettarvi di essere corretto ogni volta che fai una previsione del mercato azionario. Non c'è ragione per affrontare il rischio sempre crescente di una posizione che non ha funzionato.

Per evitare questa perdita, è essenziale imparare come diventare un manager di rischio esperto. Ciò richiede tempo perché è il modo migliore per acquisire competenze di gestione del rischio per imparare dalla propria esperienza. Tuttavia, ci sono linee guida che si desidera comprendere - pur acquisendo quella esperienza. Il primo è conoscere la somma massima a rischio per ogni commercio - e la probabilità di perdere tale importo.

• Una volta deciso di fare un commercio specifico, considerate attentamente la dimensione
  della tua posizione
• . Assicurati di poter resistere al caso peggiore (anche se gestirete il rischio per evitare di perdere molto).
• Rolling: il metodo di aggiustamento più utilizzato
• La rotazione della posizione cade sotto l'ombrello gestione del rischio perché la logica di fare il commercio è ridurre il rischio. Non impedire il bloccaggio in una perdita. Minimizza le possibilità di perdere ancora di più soldi.

La rotazione di una posizione

consente al trader di credere che non si blocca in una perdita, ma sta posticipando la perdita con la speranza che scompare.Si tratta di una perversa seria. Il commercio non è riuscito e i soldi sono già stati perduti . Quando la posizione è rotolata, diventa una nuova posizione e il piano è quello di guadagnare denaro dalla nuova posizione creata. Certo si può pensare a come recuperare denaro per compensare una perdita precedente, ma, in realtà, è una posizione nuova e la precedente è stata chiusa con una perdita.

Tuttavia, c'è un pericolo spesso ignorato quando si tratta di adottare la strategia di rolling. Una posizione di nuovo recupero appare per essere molto più sicuro per la propria (rispetto alla posizione pre-laminata) e si sente come se

tenere la posizione appena recuperata provocherebbe quasi certamente eventuale successo. Gran parte del tempo è un'illusione. Il rolling è stato progettato per aumentare sia la sicurezza che la probabilità che la posizione diventi redditizia. Ma, troppo spesso la posizione è non meno rischiosa di possedere - si sente così allo sguardo di un investitore meno esperto. Che cosa significa per il termine "Rolling"?

"Rolling" è una strategia più utilizzata dai venditori premium. In altre parole, tali commercianti hanno una filosofia di negoziazione di base - uno dove il commercio iniziale genera un credito in denaro. Ad esempio, i condor di ferro, gli spread di credito, la vendita di opzioni nude (opzioni singole, nonché strangles e straddles). Così, la raccolta di denaro con ogni transazione diventa il loro modo di fare affari. Una volta che hanno la mentalità di raccogliere sempre i contanti quando fanno gli opzionali opuscoli, diventa naturale che richiedano un ulteriore credito in contanti quando la posizione è rotolata. NOTA: Altri commercianti preferiscono l'idea di opzioni di acquisto

e gran parte di questa discussione non li coinvolge né i loro metodi. Voglio solo sottolineare che un proprietario dell'opzione può anche lanciare una posizione quando c'è un profitto sostanziale. Ad esempio, se paghi $ 2. 00 per una chiamata XYZ 50 e se le azioni si riuniscono, la chiamata può aumentare a $ 6. 00. Il proprietario può decidere di rotolare la posizione e di prendere un po 'di denaro dal tavolo. Questo è fatto vendendo la chiamata $ 600 e sostituendola con un'opzione di chiamata a prezzi inferiori con un prezzo più alto di sciopero.

Quando si decide di ruotare una posizione, è comune dispiegare (ad esempio, opzioni a più lungo termine). È consuetudine scorrere a prezzi più alti di soldi out-of-the-money. Quindi, un rotolo comune può coinvolgere la copertura di un Nov 75 posto e la sostituzione con un Dec 70 put. Il problema con questo tipo di commercio è che non può generare un credito. Va bene. La priorità è la creazione di un bene e il rischio di riduzione del commercio. Raccogliere denaro extra può farti sentire meglio, ma non dovrebbe essere un requisito per fare il commercio. Questo è un concetto difficile per la persona con il "Devo raccogliere un credito in denaro per ogni commercio" mentalità.

Se ti trovi in ​​quella situazione (non è disponibile un credito in contanti), potrebbe pensare che vendere opzioni aggiuntive o opzioni di diffusione è un ottimo modo per ottenere quel denaro. Il tipico mentalità perdente è: "Non avevo mai pensato che il prezzo delle azioni avrebbe potuto diminuire finora (vicino a $ 75 e per questo questo commercio è in pericolo di perdere molto più soldi), ma

non può essere inferiore a $ 70

.(Quella convinzione ha causato molti commercianti a far saltare in aria i loro conti commerciali. Sì, il prezzo del magazzino può andare più basso, molto meno). Così, vendo solo alcuni put extra con un prezzo di 70 dollari per ottenere soldi extra. In questo modo, quando le opzioni scadono senza valore, guadagnerò un profitto ancora maggiore di quello che spero di guadagnare dalla mia posizione originaria. infatti, se i puts hanno colpito a 65 hanno un prezzo abbastanza alto (che dipende dalla volatilità implicita ) forse venderò una quantità ancora maggiore di 65 put. So che non c'è alcuna possibilità che questi possano mai muoversi nel denaro ". Se mai vi trovate a pensare lungo queste righe, fermatevi, questo è il percorso per rovinare perché perché i commercianti tendono a ripetere strategie che funzionano. E quando funzionano bene, ottengono overconfident e aumentano la dimensione e il rischio di posizione. Il problema non è che tu possa perdere soldi perché hai venduto questi put con un prezzo di 65 o 70. Il problema si presenta quando non perdi perché sicuramente farà il medesimo errore ad alto rischio la prossima volta. E alla fine il mercato farà l'inaspettato, si può congelare e non sapere come regolare una posizione che è pronta a perdere molto più denaro di quanto si può permettere di perdere O il mercato può essere più basso o più alto, senza lasciare alcuna possibilità di ridurre i rischi e vi farà perdere enormemente. Si prega di accettare questo consiglio per non modificare le posizioni rendendole più grandi e maggiori, aumentando così il rischio. il commerciante esperto può desiderare di aumentare la dimensione di posizione da un nominale 1- ma il commerciante meno esperto deve imparare a sviluppare la disciplina prima di pensare quando le condizioni sono giuste per una rottura minore in disciplina. Ad esempio, un conduttore di ferro condor può possedere un 5-lotti di un condor di ferro di indice. Se e quando diventa il momento di ruotare la posizione, la nuova posizione può consistere di 6 o 7 lotti. Certo, queste opzioni potrebbero essere più lontano del denaro, ma il fatto che la posizione

è aumentata rende la posizione più rischiosa di possedere (la perdita massima è maggiore). Nota: il problema si verifica se la posizione deve essere nuovamente rotta - perché il commerciante sarà quasi certamente aumentare la dimensione è ancora una volta.

Regola la posizione attuale cambiando le opzioni a coloro con diversi prezzi di strike

(più in là del denaro) - e di solito a una scadenza più a lungo. La raccolta di denaro è soddisfacente - ma non fanno un requisito. La sicurezza viene prima. I lettori regolari delle opzioni

• per il blog Rookies comprendono che a volte è necessario pagare un debito in contanti quando si prevede di lanciare una posizione. Rifiutare di regolare una posizione a rischio - per evitare di pagare in contanti per l'adeguamento - è una politica sgradevole. Se la nuova posizione (ad esempio, aggiustata) non è quella che vuoi come parte del tuo portafoglio, per favore non fare il commercio. A lungo termine, è una strategia superiore a perdere la perdita (ad esempio, uscire dal commercio) e dimenticare di fare un aggiustamento quando la nuova posizione non è semplicemente abbastanza buona. È importante posizionare solo posizioni che si desidera
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L'illusione di sicurezza Quando un operatore adatta una posizione costringendo il commercio di regolazione a conseguire un credito in contanti, il commerciante tende a ignorare se il commercio riduce veramente il rischio. Questo è difficile perché la posizione sembra essere meno rischiosa (dopo, l'opzione corta è ancora una distanza "sicura" fuori dai soldi) quando in verità non lo è. Questo articolo composto illustra il modo in cui il ragionamento difettoso origina. È un argomento importante perché dovrebbe aiutarti a evitare di cadere in una trappola "non riconoscendo il rischio".