Perché Condors di ferro commerciale?

Ogni strategia di opzione è dotata della possibilità di guadagnare un profitto. C'è anche la possibilità di perdere denaro - e questo rappresenta il rischio di scambi. Ogni volta che si avvia un commercio, si dovrebbe avere qualche aspettativa della probabilità di incorrere in una perdita quando si cerca la ricompensa potenziale.

La maggior parte dei commercianti ha una tendenza al mercato: iniziano un commercio quando si aspetta che il mercato azionario complessivo (o almeno il prezzo del singolo scambio in borsa) si sposterà più in alto.

Tali commercianti adottano una strategia rialzista o ribassista.

Altri commercianti non hanno alcuna specificità. Esaminano il mercato in uno dei due modi:

• Non hanno opinione sulla direzione del mercato e per impostazione predefinita adottano strategie neutrali al mercato.
• Si aspettano un mercato non volatile e non direzionale e si impegnerà ad adottare strategie neutrali al mercato.

Il condor di ferro è una di queste strategie.

Definizioni

• Strategia viva: guadagna un profitto per il commerciante quando il mercato si muove più in alto.
• Strategia Bearish: guadagna un profitto quando il mercato declina.
• Strategia neutrale al mercato: guadagna un profitto quando il mercato scambi in una gamma relativamente ristretta e tutte le manifestazioni ei declini sono piccoli.

C'è un'altra considerazione importante per i commercianti:

I mercanti ribelli e ribelli guadagnano denaro da movimento di mercato ; io. e. , prevedono correttamente se il mercato sale o cade.

I commercianti neutrali del mercato guadagnano denaro da il passare del tempo - ma solo quando i rally e le declinazioni sono abbastanza piccoli da non generare una perdita più grande del decadimento positivo. Idealmente, il commerciante attende che Theta lavora la sua magia.

Come un commerciante fa soldi dal passaggio del tempo?
Le opzioni perdono risorse e (ogni altra cosa uguale) perdono valore ogni giorno. Theta misura il tasso di decadimento.

I commercianti che acquistano le opzioni devono avere le loro opinioni sul mercato, prima o più tardi, altrimenti le opzioni acquistate perderanno troppo il loro valore mentre il commerciante detiene la posizione e attende la sua predizione a venire vero.

I venditori di opzioni non hanno questo problema. Fanno soldi ogni giorno - a meno che il bene sottostante (azione, ETF, indice) si muove troppo in direzione sbagliata. [I venditori di chiamate non vogliono che il prezzo delle azioni si riunisca e metta i venditori non vogliono che il prezzo delle azioni scenda.]

Condors del ferro: rischio e ricompensa
Esaminiamo un tipico condor di ferro .

Comprare 1 INDX Gennaio 16 '15 1240 chiamata
Acquista 1 INDX Gennaio 16 '15 1230 chiamata (Queste due opzioni formano la diffusione delle chiamate, premio $ 0.95)

Comprare 1 NDX Gen 16 '15 1110 put
Vendi 1 INDX gennaio 16 '15 1120 put (Queste due opzioni formano la diffusione put, premium $ 1. 05)

Supponiamo che il premio raccolto sia $ 2.00 per azione, o $ 200 per un condor di ferro.

La condizione di conduttura del ferro
La situazione perdente: quando il titolo si muove troppo vicino al prezzo d'esercizio di una delle opzioni che hai venduto, il suo prezzo aumenta rapidamente e il condor di ferro perde soldi. A volte c'è un buon offset: se è trascorso un tempo sufficiente e se il decadimento del tempo è abbastanza grande per compensare l'intero aumento del valore, potrebbe comunque avere una posizione redditizia.

Quando il commercio non funziona
Se il prezzo dell'indice (INDX) si avvicina al 1230 (opzione brevi chiamata) o 1120 (opzione brevetta), la corrispondente diffusione guadagna valore significativo e l'intera posizione del condor ferro più di uscire di $ 200 raccolti quando il commercio è stato originato. Di conseguenza, la posizione sta perdendo soldi o "subacquea".

Esistono tre modi per gestire la situazione.

Due sono azioni accettabili che i commercianti possono assumere quando affrontano questa situazione perdente di denaro. Uno è inaccettabile.

• Regolare il rischio quando la posizione non è più nella tua zona di comfort personale. In altre parole, le tue preoccupazioni per perdere ancora di più soldi ti lasciano inasprimento. Ci sono una serie di buone strategie che è possibile utilizzare per regolare il rischio. Ad esempio: esempi prossimi).
• Chiudere la posizione e accettare una perdita. Questa scelta è difficile per il commerciante inesperto perché nessuno ama l'idea di rinunciare ad una posizione aperta e bloccarsi nella perdita. Tuttavia, sapere quando una posizione è troppo rischiosa per te , e specialmente quando si tratta di un'alta probabilità di incorrere in quella perdita, essere in grado di intraprendere un'azione difensiva è un'abilità obbligatoria per i commercianti. Quando un commerciante è incerto di come procedere - ma è infelice di possedere la posizione attuale - quindi fare una uscita pulita è spesso la scelta migliore. Che cosa è
• inaccettabile - perché finirà alla rovina - sta ignorando il rischio e detiene una cattiva posizione con l'eterna speranza che tutti lavoreranno alla fine. Quando il commercio sta lavorando

La situazione redditizia: il tempo passa. Le opzioni rimangono lontane dai soldi.
Le opzioni che hai venduto (1230 chiamate e 1120 put) sono

sempre valgono di più delle opzioni acquistate (1240 chiamate e 1120 put). Ciò significa che guadagnano o perdono valore più rapidamente. Quindi, passando il tempo, la diffusione delle chiamate e la diffusione di ciascuna perdono valore e alla fine si possono acquistare entrambe le diffusioni per uscire dal condor di ferro con un profitto. Nota importante : i commercianti di Condor del ferro non corrono verso le uscite con un piccolo profitto. Né dovresti cercare il massimo profitto possibile. Imparare quando uscire è un'abilità a se stessa ed è solo una parte di gestione del rischio per una posizione di condor di ferro.