Differenze tra obbligazioni individuali e fondi obbligazionari

Per gli investitori che tentano di decidere tra un investimento in singoli obbligazioni o fondi obbligazionari, ci sono diverse considerazioni importanti.

Obbligazioni individuali: una probabilità più elevata che ricevi il tuo principale rientro

Un'affascinante investimento a reddito fisso è che, nel caso della maggior parte dei titoli individuali, gli investitori possono essere certi che riceveranno il loro capitale alla maturità del titolo. Mentre solo le obbligazioni sostenute dal governo U.S. - Tesori U.S. e da altri titoli sostenuti dal governo U.S., come i titoli di risparmio, anche i segmenti di mercato a più alto rischio presentano bassi tassi di storno di default (mancato pagamento di interessi o pagamenti di capitale) tra singoli titoli.

Questo è particolarmente vero tra i problemi con i rating più alti.

Rischi: il tuo capo può declinare anche nei più sicuri fondi obbligazionari

Poiché la maggior parte delle obbligazioni matura a pieno valore, vuol dire che gli investitori possono anche investire in un fondo obbligazionario obbligazionario e si aspettano di ricevere tutto il loro fondo?

La risposta a questa domanda è un semplice "no", che purtroppo può portare a sorpresa alcuni investitori. Come i fondi comuni di azioni, i fondi obbligazionari investono in un portafoglio di numerosi titoli individuali. Ogni sera, le società di fondi valutano il valore dei titoli nei loro fondi e calcolano i loro valori patrimoniali netti o NAV. Poiché ognuno dei loro investimenti obbligazionari individuali può essere scambiato quotidianamente come un magazzino, i loro prezzi possono fluttuare in base alle forze del mercato. Di conseguenza, i prezzi dei fondi obbligazionari saliranno su e giù insieme al valore dei titoli che detengono nei loro portafogli.

Di conseguenza, un acquisto imprevisto può significare che un investitore dovrà vendere il fondo ad un prezzo più basso di quello che originariamente ha pagato poiché - ad eccezione dei fondi di maturità bersaglio - la maggioranza i fondi non maturano al pari di una data specifica come un singolo legame.

Ciò significa che anche se un fondo può essere investito in titoli che maturano al loro valore originario, il fondo stesso non lo fa.

Il rischio e la grandezza delle fluttuazioni principali dipende dal tipo di fondo che possiedi. Alcuni fondi investono solo in obbligazioni a breve termine molto elevate e in questi casi il prezzo delle azioni può risultare relativamente stabile nel tempo.

Altri fondi, in particolare quelli che adottano un approccio più aggressivo e / o investono in titoli ad alto rischio come ad esempio obbligazioni ad alto rendimento, possono sperimentare notevoli fluttuazioni dei prezzi delle azioni. Nel 2008, per esempio, il fallimento della crisi finanziaria ha causato molti portafogli obbligazionari ad alto rendimento che perdono tra il 30 e il 40% del loro valore. I fondi che investono nel debito del mercato emergente sono anche tra le opzioni più volatili del reddito fisso, il che significa che le probabilità di perdite a breve termine sono elevate.

I vantaggi dei fondi obbligazionari

Inoltre, i fondi offrono una maggiore diversificazione rispetto alla maggioranza degli investitori attraverso i singoli legami. Anche i fondi obbligazionari sono gestiti in modo professionale, che li rende necessari per gli individui che devono decidere da soli. Infine, i fondi sono tipicamente più facili da acquistare e gestire rispetto alle obbligazioni individuali.

La linea inferiore

Se la stabilità principale è la tua preoccupazione principale, assicurati che l'investimento scelto corrisponda al tuo obiettivo. Anche se i fondi obbligazionari hanno i loro vantaggi, i fondi - anche quelli che investono in segmenti di mercato a basso rischio - potrebbero non essere appropriati per coloro che hanno bisogno di un importo specifico di disponibilità disponibile in una determinata data.