Obbligazioni vs fondi obbligazionari - Qual è il migliore?

Quando si confrontano obbligazioni con fondi obbligazionari, ci sono diversi fattori significativi che li rendono diversi. Soprattutto, gli investitori sono saggi di prendere in considerazione le differenze per prendere decisioni sagge sul mantenimento di questi diversi tipi di sicurezza nei rispettivi portafogli.

Le domande che mettono in mente sulle obbligazioni nei confronti dei fondi obbligazionari includono: C'è un momento migliore per investire l'uno sull'altro? Quale è meglio per me, obbligazioni o fondi comuni di obbligazione?

Ecco le basi che devi sapere per rispondere a queste domande e altro ancora …

Definizione di una obbligazione e come le obbligazioni funzionano

Le obbligazioni sono obbligazioni di debito emesse da enti, come le società o governi. Quando si acquista un prestito individuale, si sta sostanzialmente prestando i propri soldi all'entità per un periodo di tempo determinato. In cambio del prestito, l'entità pagherà gli interessi fino alla fine del periodo (la data di scadenza) quando riceverai l'importo originale dell'investimento o del prestito (il principale).

I tipi di obbligazioni sono classificati dall'ente che li emette. Tali entità comprendono le società, le utilità pubbliche e gli stati, i governi locali e federali.

Le obbligazioni sono tipicamente detenute dall'investitore obbligazionario fino alla scadenza. L'investitore riceve interessi (reddito fisso) per un determinato periodo di tempo, ad esempio 3 mesi, 1 anno, 5 anni, 10 anni o 20 anni o più. Il prezzo del titolo può oscillare mentre l'investitore detiene il debito, ma l'investitore può ricevere il 100% del suo investimento iniziale (il principale) al momento della scadenza.

Quindi non esiste alcuna "perdita" di capitale finché l'investitore detiene il titolo fino alla scadenza (e supponendo che l'emittente non sia in default a causa di circostanze estreme, come il fallimento).

Un esempio di legame funzionerebbe in questo modo: l'entità emittente, ad esempio una società come Ford Motor Company, offre obbligazioni che pagano il 7,00% di interesse per 30 anni.

L'investitore obbligazionario decide di voler acquistare un obbligo di $ 10.000. Spedisce i 10.000 dollari a Ford e ottiene un certificato di bond in cambio. L'investitore obbligazionario ottiene il 7% all'anno ($ 700), di solito diviso in due pagamenti di 6 mesi. Dopo aver guadagnato il 7% all'anno per 30 anni, l'investitore ottiene i suoi 10.000 dollari indietro.

Definizione di fondi obbligazionari e come funzionano i fondi obbligazionari

I fondi comuni di investimento obbligazionario sono fondi comuni che investono in obbligazioni. Come altri fondi comuni, i fondi comuni di obbligazione sono come cesti che dispongono di dozzine o centinaia di titoli individuali (in questo caso, obbligazioni). Un gestore di fondi obbligazionari o un team di manager ricercano i mercati a reddito fisso per le migliori obbligazioni basate sull'obiettivo generale del prestito obbligazionario. Il gestore (i) acquisterà e vende obbligazioni basate sull'attività economica e sul mercato.I gestori devono anche vendere fondi per rispettare i rimborsi degli investitori. Per questo motivo, i gestori di fondi obbligazionari raramente detengono obbligazioni fino alla scadenza.

Come ho detto in precedenza, un singolo legame non perderà valore finché l'emittente obbligazionario non è in default (a causa del fallimento, per esempio) e l'investitore obbligazionario detiene il legame fino alla scadenza. Tuttavia, un fondo comune di prestito obbligazionario può guadagnare o perdere valore, espresso come valore patrimoniale netto, poiché il gestore del fondo spesso vende i titoli sottostanti nel fondo prima della scadenza.

Quindi i fondi obbligazionari possono perdere valore . Questa è forse la differenza più importante per gli investitori da notare con obbligazioni vs fondi comuni di obbligazioni.

Ecco perché: immagina se stavi pensando di acquistare un legame individuale (non un fondo comune). Se le obbligazioni di oggi stanno pagando tassi di interesse più elevati rispetto ai titoli di ieri, naturalmente volete comprare le obbligazioni di pagamento più elevate di oggi, in modo da poter ricevere rendimenti più elevati (rendimento più elevato). Tuttavia, potresti considerare la possibilità di pagare le obbligazioni a scadenza più basse di ieri se l'emittente è disposto a concedere uno sconto (prezzo più basso) per l'acquisto del prestito obbligazionario. Come potreste immaginare, quando i tassi di interesse prevalenti stanno aumentando, i prezzi delle obbligazioni più vecchie cadranno perché gli investitori chiederanno sconti per i pagamenti di interessi più vecchi (e inferiori). Per questo i prezzi delle obbligazioni si muovono in direzione opposta dei tassi di interesse ei prezzi dei fondi obbligazionari sono sensibili ai tassi di interesse.

I gestori di fondi obbligazionari stanno costantemente acquistando e vendendo i titoli sottostanti detenuti nel fondo in modo che la variazione dei prezzi delle obbligazioni cambierà il NAV del fondo.

In sintesi, un fondo di prestito obbligazionario può perdere valore se il responsabile delle obbligazioni vende una quantità significativa di obbligazioni in un contesto di crescita dei tassi di interesse poiché gli investitori sul mercato aperto richiederanno uno sconto (pagare un prezzo più basso) sulle obbligazioni più vecchie che pagare tassi di interesse più bassi.

Qual è la cosa migliore per investire - Obbligazioni o fondi obbligazionari?

In generale, gli investitori che non sono a suo agio vedendo fluttuazioni di valore di conto possono preferire obbligazioni su fondi comuni di obbligazioni. Anche se la maggior parte dei fondi obbligazionari non vede diminuzioni significative o frequenti di valore, un investitore conservatore potrebbe non essere a suo agio visto diversi anni di guadagni stabili nel loro fondo obbligazionario, seguito da un anno con una perdita.

Tuttavia, l'investitore medio non ha tempo, interessi o risorse per la ricerca di obbligazioni individuali per determinare l'idoneità ai propri obiettivi di investimento. Con tanti diversi tipi di legami, fare una decisione può sembrare schiacciante e errori possono essere fatti in fretta.

Mentre esistono anche molti tipi di fondi obbligazionari da scegliere, un investitore può acquistare un mix diversificato di obbligazioni con un fondo di indice a basso costo, come il Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) e essere assicurato a medio lungo termine ritorni e rendimenti con volatilità relativamente bassa.

Laddering obbligazionario: quando si investe in obbligazioni e obbligazioni obbligazionarie obbligazioni

'Laddering Bond' è una strategia di investimento a reddito fisso in cui l'investitore acquista titoli obbligazionari individuali di diverse scadenze.Simile al CD che scalda un obiettivo primario dell'investitore è quello di ridurre il rischio di tasso di interesse e di aumentare la liquidità.

Il momento migliore per utilizzare laddering dei prestiti è quando i tassi di interesse sono bassi e cominciano a salire. Quando i tassi di interesse stanno aumentando, i prezzi dei fondi comuni sono generalmente in calo. Pertanto, l'investitore può iniziare gradualmente ad acquistare obbligazioni, poiché i tassi aumentano di più per "chiudere" i rendimenti e ridurre al minimo il rischio di prezzo dei fondi comuni di obbligazioni.

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