Video: Portafoglio All Weather - Ray Dalio (All season come ricrearlo) 2025
Coloro che intendono destinare alcuni dei loro risparmi alle obbligazioni hanno una scelta tra fondi comuni o fondi scambiati in borsa (ETF). Mentre le due opzioni sono simili in quanto offrono agli investitori un'esposizione diversa a vari settori del mercato obbligazionario, ci sono alcune differenze chiave per capire:
Modalità di acquisto
C'è una lieve differenza nel modo in cui gli investitori possono acquistare fondi comuni rispetto agli ETF.
I fondi comuni vengono acquistati direttamente attraverso la società emittente o tramite un consulente finanziario, ma sono disponibili anche tramite conti di intermediazione. Mentre molte tasse non dispongono di carichi o di spese di acquisto anticipate, un investitore che paga questa commissione di vendita sarà duramente tenuto a tenere il passo con le prestazioni degli ETF una volta che la detrazione di questa tassa viene presa in considerazione nei loro rendimenti. Gli ETF non dispongono di carichi, che sono un plus, ma hanno spese di transazione poiché sono acquistate e vendute proprio come le scorte. Ciò richiede inoltre che l'investitore crei un conto di intermediazione, che non avrebbe necessariamente bisogno per acquistare un fondo comune.
Gli investitori dovrebbero fatturare tutte queste spese (carichi e commissioni di intermediazione) nel loro pensiero quando valutano i costi ei benefici dei fondi comuni contro gli ETF.
Costi
I costi sono un differenziatore chiave tra i fondi comuni e gli ETF. Il comparto obbligazionario medio obbligazionario ha un rapporto annuo di spese pari allo 0, 61%, ma l'ETF obbligazionario medio ha un rapporto di spesa di 0,40%.
Una differenza di 21 punti base (0, 21 punti percentuali) potrebbe non sembrare molto, ma nel tempo può avere un impatto significativo sui rendimenti a causa dell'effetto aggravativo che questo costo aggiunto ha sul rendimento anno dopo anno. Le commissioni più elevate sono particolarmente preoccupanti per i fondi obbligazionari, in cui i rendimenti annui previsti sono modesti e 0,20 punti percentuali possono rappresentare un forte morso di guadagno dell'investitore.
Questo è ancor più una considerazione dato ora ai rendimenti ultra-bassi su titoli di qualità superiore.
Ulteriori informazioni : Perché investire nei fondi più bassi?
Performance
La tabella che segue mostra i rendimenti comparativi dei fondi obbligazionari e ETF obbligazionari all'interno di categorie specifiche nei tre e cinque anni chiusi al 30 giugno 2014.
Tenete presente che in alcuni casi i rendimenti sono spostati dalla piccola dimensione del campione in una determinata categoria durante il periodo di cinque anni. Per esempio, cinque anni fa, esistevano relativamente pochi ETF obbligazionari a termine ultrashort, che aiuta a spiegare la grande discrepanza delle prestazioni in quella categoria.
I dati del fondo di investimento sono provenienti da pagine di ritorno di categorie Morningstar, i rendimenti ETF sono dal centro ETF a Yahoo! Finanza.
| Categoria | Ritorno a 3 anni | Ritorno a 5 anni |
| Ultrashort Term Bond (Mutual Funds) | 0.93% | 1. 67% |
| Termine obbligatorio (ETF) | 0. 95% | 0. 34% |
| Fondi) | 1. 85% | 3. 21% |
| Titoli a breve termine | 1. 96% | 2. 68% |
| Intermediate-Term Bond (Mutual Funds) | ||
| 4. 08% | 6. 02% | Obbligazioni intermedie (ETF) |
| 3. 38% | 4. 64% | 1. 63% |
| 2. 16% | Municipal Short National (ETFs) | 1. 26% |
| 1. 65% | ||
| Intermediazione Nazionale Comunale (Mutual Funds) | 4. 23% | 4. 96% |
| Intermediazione Nazionale Comunale (ETF) | 4 ( | 5. 61% |
| 6. 06% | Municipale Nazionale Lunga ((> 999) | 5. 43% |
| ETF) | ||
| 6. 04% | 6. 25% | |
| High Yield Muni (Mutual Funds) | ||
| 7. 21% | Alta Produzione Muni (ETF) | 7. 45% |
| 8. 47% | <99 > 2. 63% | 4. 88% |
| Inflazione protetta (ETF) | 3. 22% | 5. 43% |
| Corporate Bond (Mutual Funds) | 6. 17% | |
| 8. 50% (7/11) | Bond Corporate (ETF) | 18% |
| 7. 67% | ||
| Alto Rendimento (Mutual Funds) | 8. 24% | |
| 12. 57% | Rendimento elevato (ETF) 7. 82% | 11. 90% |
| Prestito bancario | 5. 06% | 7. 77% |
| Prestito bancario (ETF) | 4. 95% | n / a |
| Bond World (Mutual Funds) | 3. 43% | 6. 02% > Bond World Bond (Mutual Funds) |
| 3. 27% | 3. 61% | |
| 3. 84% | ||
| 9 Il vantaggio delle prestazioni favorisce i fondi comuni di investimento, che possono essere un po 'sorprendenti in considerazione della rapida crescita degli attivi dell'ETF negli ultimi anni. | Un altro vantaggio dei fondi comuni è che i loro prezzi non si disconoscono dal valore dei titoli sottostanti nel portafoglio durante periodi di stress sul mercato, che possono verificarsi con ETF. | La linea di fondo: assicuratevi di valutare attentamente tutte le considerazioni quando prendi una decisione, incluse le tasse, le tasse ei risultati a lungo termine dei fondi specifici che stai pensando di acquistare. |
| Disclaimer | : Le informazioni contenute in questo sito sono fornite solo a scopo di discussione e non dovrebbero essere interpretate come consulenza in materia di investimenti. | In nessun caso queste informazioni rappresentano una raccomandazione per acquistare o vendere titoli. Prima di investire, rivolgiti sempre a un consulente finanziario e fiscale. |
Migliori fondi obbligazionari obbligazionari
Se cercate i migliori fondi obbligazionari, -cost, selezione di alta qualità a Vanguard. Ecco tre dei fondi migliori da considerare. Obbligazioni vs fondi obbligazionari - Qual è il migliore?
Ci sono differenze significative tra obbligazioni e fondi comuni di obbligazioni. Scopri quale di questi titoli a reddito fisso è meglio per voi e per i tuoi obiettivi. Differenze tra obbligazioni individuali e fondi obbligazionari
I fondi obbligazionari non sono totalmente privi di rischio. Quali sono i rischi dei fondi obbligazionari e come questo rischio si confronta con quello di investire in obbligazioni individuali? |