Come utilizzare le scale di compensazione per il reddito pensionistico

Per costruire una scala di obbligazioni, si acquistano obbligazioni (obbligazioni individuali non fondi obbligazionari) nel tuo conto in modo che le date di scadenza delle obbligazioni siano scaglionate o scalate per un determinato periodo di tempo. A volte questo viene chiamato corrispondenza patrimoniale , il che significa che si avrà una spesa (come un anno di spesa per la pensione) in modo da acquistare un'attività (un obbligazione) che sarà disponibile per soddisfare tale spesa quando capita.

Ladder per soddisfare le esigenze di flusso di cassa

In pensione, le scalette di obbligazioni possono essere utilizzate abbastanza efficacemente per fornire i fondi necessari per le spese di pensione ogni anno. Ad esempio, una persona conservatrice potrebbe prendere il proprio portafoglio e acquistare singoli titoli in modo che i titoli obbligazionari maturano ogni anno per i prossimi trent'anni per soddisfare le loro esigenze di flusso di cassa. Questa sarebbe una scaletta di obbligazioni di trent'anni. Una persona meno conservatrice potrebbe utilizzare una scala di obbligazioni per soddisfare solo i primi cinque-dieci anni di spese come descritto nella sezione successiva.

Ladder di Bond come parte di un portafoglio bilanciato

Supponiamo di essere un investitore con una moderata tolleranza al rischio, ritirandosi con un milione di dollari. Puoi prendere $ 400, 000 o il 40% del tuo portafoglio e acquistare otto obbligazioni con un valore nominale di $ 50.000 ogni. Il primo legame sarebbe maturato in un anno, il prossimo sarebbe maturato in due anni, il prossimo in tre anni e così via, scalando il portafoglio obbligazionario per un periodo di otto anni.

Questo è un esempio semplificato, ma ti dà un'idea generale di come funziona.

I restanti $ 600.000 sarebbero investiti in titoli (azioni preferibilmente sotto forma di fondi di indice) per compensare la quota di crescita del vostro portafoglio. Otto anni più tardi, se le scorte avessero una media di tasso di rendimento del 7%, i $ 600.000 sarebbero cresciuti a poco più di $ 1 milione, consentendo di vendere $ 500.000 di azioni per creare un'altra scaletta di obbligazioni.

L'applicazione pratica di una scala di obbligazioni

Esistono diversi aspetti pratici che devono essere considerati quando si utilizzano scalette di obbligazioni come:

• la qualità del credito delle obbligazioni che si acquista
• la caratteristica fiscale del reddito di interesse
• quale account comprate i titoli in (IRA, ad esempio non IRA)
• nel tuo portafoglio, come calcolare e utilizzare l'interesse che le obbligazioni producono prima dell'età di maturità
• il servizio di intermediazione o conto che può facilitare l'acquisto delle obbligazioni
• quando raccogliere la porzione di crescita del vostro portafoglio

A causa della complessità degli elementi sopra esposti, molti esperti di investimenti considerano l'acquisto di titoli molto più impegnativi rispetto all'acquisto di titoli. Sono d'accordo. Quando costruisco le scale per i miei clienti, lavoro in collaborazione con un'azienda che ha questa competenza.

Per quanto riguarda la raccolta della porzione di crescita del tuo portafoglio, usando il nostro esempio sopra, non è probabile che attendiate otto anni prima di vendere le scorte a scalare più obbligazioni.Invece, in anni con un forte rialzo del mercato azionario, venderebbe azioni e aggiungere obbligazioni alla fine della tua scala di obbligazioni.

Negli anni con scarse ritorni del mercato azionario, non venderebbe azioni. Se si avesse diversi anni di poveri rialzi del mercato azionario, si può arrivare ad un punto di avere solo due o tre anni di legami laddered rimasti.

È giusto, poiché il punto di creazione della scala di obbligazioni è così che tu hai investimenti sicuri per soddisfare le esigenze di flusso di cassa a breve termine e quindi non sono costretti a vendere azioni in un mercato in discesa.

Che cosa circa i prezzi delle obbligazioni quando i tassi d'interesse vanno?

I prezzi delle obbligazioni esistenti in genere scendono quando i tassi di interesse salgono. Questo è un fatto. Quando si pensa a questo, tenere a mente che possedere un legame individuale è diverso da quello di possedere un fondo di prestito obbligazionario. Se si utilizzano obbligazioni individuali per costituire un portafoglio corrispondente a patrimonio e passività, quando l'obbligazione matura, spenderà il valore principale. Anche se il prezzo del prestito sarà oscillato prima della scadenza, a patto che lo manteni alla scadenza, tali fluttuazioni non sono pertinenti per voi. Quando l'obbligazione matura ti conosce la quantità di denaro che riceverai, indipendentemente dal movimento dei tassi di interesse.

Se vendete l'obbligazione prima della data di scadenza potresti ottenere più o meno il prezzo iniziale del prestito.

Alternative a una Ladder Bond

In sostituzione di una scala di obbligazioni, è possibile creare una scala di CD, con certificati di deposito che maturano ogni anno per soddisfare le esigenze di flusso di cassa. Può essere vantaggioso per il prezzo sia dei CD che delle obbligazioni per un determinato periodo di tempo per determinare quale sarebbe il rendimento più elevato.

È anche possibile utilizzare una rendita fissa, anziché un legame o un CD, come parte della tua scala. Ancora una volta, si desidera determinare quale investimento, o combinazione di investimenti, fornirà il rendimento più elevato per ogni data di scadenza.