Video: IL MONDO PRIMA DI LEHMAN BROTHERS - Fabio Dragoni e Thomas Fazi a Libropolis 2025
Il tasso di fondi Fed è forse il più noto strumento di riserva federale. Ma la banca centrale U. ha molti più strumenti di politica monetaria e tutti lavorano insieme.
Requisito di riserva
L'obbligo di riserva si riferisce all'ammontare di deposito che una banca deve tenere in riserva presso una banca di filiale della Federal Reserve. Il 30 dicembre 2010, ha fissato al 10% di tutte le passività bancarie oltre $ 58. 8 milioni. Più basso è questo requisito, più una banca può prestare.
Stimola la crescita economica mettendo più soldi in circolazione. Un requisito elevato è particolarmente duro per le piccole banche in quanto non hanno tanto da prestare in primo luogo. Per questo motivo, non esiste alcuna obbligazione per le banche con passività sotto i 10 dollari. 7 milioni. Il requisito è solo il 3% per le passività tra $ 10. 7 milioni e 58 dollari. 8 milioni.
La Fed modifica raramente il fabbisogno di riserva. Per una cosa, è molto costoso per le banche cambiare le proprie politiche e procedure per adeguarsi a un nuovo requisito. Più importante, l'adeguamento del tasso di fondi Fed raggiunge lo stesso risultato con meno disturbi e costi.
Fed Funds Rate
Se una banca non ha abbastanza a portata di mano per soddisfare il requisito di riserva, essa prenderà in prestito da altre banche. Il tasso di fondi federali è che le banche di interesse si addebitano a vicenda per questi prestiti durante la notte. L'importo prestato e prestato è conosciuto come fondi Fed. Il Comitato federale del mercato aperto (FOMC) mira ad un livello particolare per il tasso di fondi Fed alle riunioni regolarmente pianificate.
Ecco la tariffa Fed Current Fed.
Interessi sulle riserve
Nel 2008 la Fed ha accettato di pagare interessi sul fabbisogno di riserva e sulle riserve in eccesso. Ora è possibile utilizzare questa tariffa per modificare il tasso di fondi Fed. Le banche non prestano fondi del Fondo per meno di quello che ricevono dalla Fed per le loro riserve. (Fonte: "Perché la Federal Reserve accettò di pagare tassi di interesse sui fondi di riserva?"
"Federal Reserve Bank of San Francisco."
Reverse Repos
Nel 2013 la Fed ha iniziato a emettere repos . La Fed "prende in prestito" denaro dalle banche durante la notte. Gli paga interesse per questo "prestito". Usa le sue partecipazioni di U.S. Tesori come garanzia. Come tutti i contratti di pronti contro termine, le banche non lo registrano come un prestito. L'interesse che paga sosterrà il tasso di fondi Fed come la Fed lo mette in atto.
Requisiti di margine
Il 12 novembre 2015 le banche centrali del mondo hanno accettato di sviluppare requisiti di margine in bloctep con la Fed. Qualsiasi impresa finanziaria che denaro denaro per gli investitori per acquistare titoli deve richiedere un percentuale, o un margine, per essere trattenuto come garanzia. Ad esempio, se un commerciante vuole prendere in prestito $ 100 per un giorno, la banca lo richiederà a prendere in prestito $ 105.Il supplemento di cinque dollari è il margine.
Il credito bancario per titoli è di $ 4. 4 trilioni di mercato. Il margine si applica ai prestiti per repos, azioni, obbligazioni e altri titoli rischiosi. Non si applica ai prestiti per l'acquisto di tesoreria o altri titoli sicuri. Essi costituiscono due terzi del mercato dei prestiti titoli.
La Fed ha questa autorità del 1934 Securities Exchange Act ma non l'ha utilizzata fin dagli anni '70. La Fed sta riaffiorando questa potenza per ridurre il tipo di rischio assorbito dalla crisi finanziaria 2008.
I critici dicono che può anche diminuire il numero di operatori. Ciò aumenterebbe la volatilità dei prezzi se non ci sono abbastanza aziende finanziarie per aiutare i commercianti a comprare e vendere in un crash del mercato.
Operazioni sul mercato aperto
Lo strumento di operazioni sul mercato aperto è come la Fed assicura che le banche prestino al suo target di fondi Fed. La Fed utilizza operazioni di mercato aperto quando acquista o vende titoli, ad esempio note di tesoreria o titoli garantiti da mutui, dalle banche degli Stati membri. L'acquisto o la vendita di titoli è uguale a rimuovere o ad aggiungerli al mercato aperto. La Fed comprerà titoli dalle banche quando vuole che abbassino il tasso di fondi Fed per raggiungere il proprio obiettivo. Saranno perché ora hanno più soldi a disposizione e devono abbassare i tassi per offrire tutto il capitale extra.
Quando la Fed vuole aumentare i tassi, fa il contrario. Vende i titoli alle banche, riducendo il loro capitale. Dal momento che c'è meno da prestare, possono aumentare comodamente il tasso di fondi Fed.
Finestra di sconto
La Fed utilizza la finestra di sconto per prestare denaro alle banche al tasso di sconto di Fed per soddisfare il requisito di riserva. Il tasso di sconto della Fed è superiore al tasso di fondi alimentati. Di solito le banche utilizzano solo la finestra di sconto quando non possono ottenere prestiti a breve termine da altre banche. Per questo motivo, la Fed solitamente utilizza solo questo strumento in caso di emergenza. Gli esempi includono la paura di Y2K, dopo l'11 settembre e la Grande Recessione. Per ulteriori informazioni, vedere la Timeline Crisi Finanziaria.
Tasso di sconto
Il tasso di sconto è il tasso che la Federal Reserve addebita le banche a prendere in prestito alla sua finestra di sconto. Di solito è un punto percentuale al di sopra del tasso di fondi Fed. Questo perché la Fed vuole scoraggiare il prestito eccessivo.
Fornitura di denaro
La fornitura di denaro è l'importo totale della valuta detenuta dal pubblico e viene riportato dalla Fed come:
- M1, che è valuta e depositi di controllo
- M2, che include M1 più fondi del mercato monetario, CD e conti di risparmio.
La Fed aumenta l'offerta di denaro riducendo il tasso di fondi alimentati, che riduce i costi delle banche per mantenere i requisiti di riserva. Questo dà loro più soldi al prestito, che dà ai consumatori più soldi nelle loro tasche.
Fed's Alphabet Soup
La Fed ha creato molti nuovi e innovativi programmi per combattere la crisi finanziaria. Sono stati creati rapidamente, quindi i nomi hanno descritto esattamente quello che hanno fatto in termini tecnici che avrebbero potuto avere un senso ai banchieri, ma ben pochi altri.
Gli acronimi hanno provocato una zuppa di alfabeti di programmi, come MMIF, TAF, CPPF, ABCP, Facility Liquidity MMF. Anche se questi strumenti funzionavano bene, hanno confuso il pubblico in generale, creando sfiducia sulle intenzioni e le azioni della Fed. Ora che la Grande Recessione è finita, questi strumenti sono stati interrotti. Fai clic sul collegamento ipertestuale per saperne di più su di loro.
- Fondo di finanziamento per investitori del mercato monetario (MMIF)
- Fondo temporaneo di vendita (TAF)
- Fondo di finanziamento di carte commerciali
- Termine di prestito di aste (TALF)
- Fondo di liquidità del Fondo di mutuo (ABCP)
- Fondo di credito primario del concessionario,
Che cosa è una riserva di riserva
La riserva di riserva è un tipo di ritenuta per le imposte federali sul reddito su determinati tipi di reddito. Chi è esente da ritenuta di riserva? Per saperne di più.
Gli strumenti di politica monetaria: come funzionano
Le banche centrali utilizzano 3 strumenti principali: , e obbligo di riserva. La crisi finanziaria li ha resi più inventati.
Quali sono i titoli di riserva e come funzionano?
I titoli di riserva forniscono al titolare il diritto di acquistare azioni di un titolo ad un prezzo fisso durante un periodo determinato. Sono molto simili alle opzioni di scorta.