Tasso di sconto federale: definizione, impatto, come funziona

Definizione: Il tasso di sconto della Federal Reserve è quanto la banca centrale U.S. addebita le proprie banche membri per prendere in prestito dalla sua finestra di sconto per mantenere la riserva che richiede. Il consiglio dei governatori della Fed ha aumentato il tasso a 1,75 per cento, efficace il 15 giugno 2017.

Ci sono tre tassi di sconto:

1. Il tasso di interesse primario è il tasso di interesse di base applicato alla maggior parte delle banche. È superiore al tasso di fondi alimentati. Il tasso di sconto attuale è pari a 1,75 per cento.

1. Il tasso di credito secondario è un tasso più elevato che viene addebitato alle banche che non soddisfano i requisiti necessari per raggiungere il tasso primario. È tipicamente un mezzo punto superiore al tasso primario. Ecco di più sui programmi primari e secondari.
2. La tariffa stagionale è per le piccole banche comunitarie che necessitano di una spinta temporanea di fondi per soddisfare le esigenze di indebitamento locale. Ciò può includere prestiti per agricoltori, studenti, villaggi turistici e altre attività stagionali. Ecco di più sul programma di sconto stagionale.

Perché le banche dovevano prendere in prestito alla finestra di sconto di Fed? La Federal Reserve richiede loro di avere una certa quantità di liquidità a disposizione ogni notte, noto come requisito di riserva. Le banche che hanno prestato troppo tempo quel giorno hanno bisogno di prendere in prestito fondi durante la notte per soddisfare il requisito di riserva. Di solito, prendono in prestito l'uno dall'altro. La Fed fornisce la finestra di sconto come back up nel caso in cui non possano ottenere i fondi altrove.

Perché la Fed richiede una riserva? Parzialmente per mantenere la solvibilità, ma soprattutto per controllare la quantità di denaro, credito e altre forme di capitale che le banche prestano. Un requisito di riserva elevata significa che la banca ha meno soldi per prestare. Dal momento che è particolarmente duro sulle piccole banche (meno di meno di $ 12. 4 milioni di depositi), essi sono esentati dall'obbligo.

Non devono preoccuparsi di utilizzare la finestra di sconto a tutti.

Come funziona

Il Comitato federale del mercato aperto è il gestore delle operazioni della Fed. Questo comitato si riunisce otto volte l'anno. I membri votano per cambiare il tasso di fondi alimentati quando la banca centrale desidera che le banche prestino più o meno. Il consiglio dei governatori della Fed cambia solitamente il tasso di sconto per rimanere allineato con il tasso di fondi alimentati.

Ad esempio, un tasso di sconto più elevato significa che è più costoso per loro di prendere in prestito fondi e quindi hanno meno denaro per prestiti. Anche se non prendono in prestito alla finestra di sconto Fed, trovano che tutte le altre banche hanno sollevato anche i loro tassi di prestito. La Fed aumenta il tasso di sconto quando vuole che tutti i tassi di interesse crescano. Questa si chiama politica monetaria controproducente e le banche centrali lo utilizzano per combattere l'inflazione. Ciò riduce l'offerta monetaria, rallenta i prestiti e quindi rallenta la crescita economica.

L'opposto è chiamato politica monetaria espansiva e le banche centrali lo usano per stimolare la crescita. Il basso tasso di sconto, il che significa che le banche devono abbassare i loro tassi di interesse per competere. Ciò aumenta l'offerta di moneta, stimola i prestiti e aumenta la crescita economica.

La Fed ha una grande quantità di altri strumenti per espandere o stringere prestiti bancari.

Infatti, le sue operazioni sul mercato aperto sono un'operazione molto potente che non è noto come il tasso di sconto o il tasso di fondi fed. Questo è quando la Fed compra titoli dalle banche quando vuole che il tasso scenda e le vende quando vuole aumentare i tassi. Per acquistare titoli, ad esempio, li rimuove semplicemente dai bilanci delle banche e li sostituisce con il credito che ha semplicemente creato fuori dall'aria sottile. Dal momento che dà alla banca più soldi per prestare, è disposto a ridurre i tassi di interesse solo per mettere i soldi al lavoro.

Tasso di sconto contro il tasso di fondi federali

Il tasso di sconto è di solito un punto percentuale al di sopra del tasso di fondi alimentati, in quanto la Fed preferisce che le banche prestino a prestito l'una dall'altra. Di solito è cambiato dalla Federal Reserve Board of Governors in combinazione con le modifiche del FOMC nel tasso di fondi alimentati.

Il 17 agosto 2007, il consiglio federale ha fatto la decisione insolita di abbassare il tasso di sconto senza abbassare il tasso di fondi alimentati. Ha fatto questo per ristabilire la liquidità nei mercati di prestito overnight. Stava cercando di combattere una mancanza di fiducia che le banche avevano tra loro. Non erano disposti a prestarsi a vicenda perché nessuno voleva rimanere bloccato con i mutui subprime dell'altro.

Come influisce l'economia sul tasso di sconto

Il tasso di sconto influenza tutti questi altri tassi di interesse:

• Le banche di tassi di interesse si addebitano l'un l'altro per i prestiti di un mese, di tre mesi, di sei mesi e di un anno . Questo è conosciuto come LIBOR e influisce sulla carta di credito e sui tassi ipotecari a tasso variabile.
• Le banche tasse caricano i loro migliori clienti, noti come il tasso primario. Questo interessa quindi tutti gli altri tassi di interesse.
• Conto di risparmio e tassi di interesse del mercato monetario.
• I mutui ipotecari a tasso fisso e prestiti sono influenzati solo indirettamente dal tasso di sconto. Esse sono prevalentemente influenzate dai rendimenti delle note del Tesoro a più lungo termine.