Fattori da considerare quando analizza le azioni

Trovare il giusto prezzo per pagare un titolo o il prezzo migliore per vendere un titolo è il modo in cui gli investitori fanno soldi sul mercato azionario. Sembra ovvio, ma come molte cose nella vita non è facile da fare.

Il primo compito è quello di acquistare al giusto prezzo, ma qual è il giusto prezzo? Diversi investitori avranno risposte diverse, ma tutti sarebbero d'accordo sul fatto che dovreste acquistare sotto quello che sarà il prezzo futuro.

Certamente, capire quale prezzo il mercato pagherà per un titolo in futuro è difficile.

Ci sono molti modi per trovare un prezzo futuro. Tuttavia, siccome non possiamo conoscere il futuro in modo sicuro, qualsiasi prezzo futuro è una buona ipotesi.

Potresti avere una migliore probabilità che venga presentato con un prezzo corrente a prezzo equo, che non è lo stesso di quello che il mercato sta pagando. Un valore equo di mercato o un valore intrinseco è una valutazione di ciò che l'impresa vale come un'attività in corso.

Considera la capacità dell'azienda di generare denaro gratuito (cassa rimanente dopo che tutti i pagamenti sono pagati e gli obblighi di debito correnti sono soddisfatti). Questo è il denaro che l'azienda può utilizzare per finanziare l'espansione, acquistare altre società, pagare dividendi o semplicemente banca per usi futuri.

Un forte flusso di cassa gratuito è un segnale importante che l'azienda ha un vantaggio competitivo rispetto ai concorrenti. Quanto grande di un vantaggio (o fossato economico) che l'azienda ha giocato per decidere quanto sia forte il futuro dell'azienda.

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Alcuni indicatori da considerare

Guadagni
Cercare le aziende che postano la crescita annua degli utili (un singhiozzo occasionale durante le recessioni è accettabile).

Mentre questa non è una metrica perfetta (ricorda che le spese contabili possono ridurre i guadagni), è uno che dovresti guardare. Assicurati che la società di destinazione stia registrando guadagni sostanzialmente superiori al suo settore (puoi trovare questi numeri in Yahoo! Finanza nella sezione ricerca di magazzino). Inoltre, confrontarlo con i principali concorrenti.

Free cash flow
Le aziende forti generano un sacco di contanti e, in particolare, hanno un grande flusso di denaro gratuito. Il denaro gratuito è quello che resta dopo che la società reinvesta in sé per mantenere l'attività operativa. Un altro modo per pensare a questo è quanto denaro potresti uscire dall'azienda senza forzare un cambiamento di operazioni (piante di chiusura, licenziamenti e così via).

Rendimento sugli investimenti (ROA)
Questa misura indica agli investitori che la società utilizza attivamente le attività e crea valore per i proprietari. Quanto è efficace la società nel generare guadagni? Le aziende forti hanno un rendimento superiore al proprio settore. Ad esempio, due società ciascuna hanno 100 dollari in beni. Una società utilizza tali attività per creare $ 5 in guadagni, mentre l'altra società utilizza la stessa quantità di attività per creare $ 15 in guadagni.Quale sceglierebbe di possedere? Confronta le aziende dello stesso settore per un controllo valido.

Return on equity (ROE)
Un altro modo per esaminare le figure di efficienza generatrici di una società in come la società utilizza il debito in aggiunta agli asset. Poiché la maggior parte delle aziende utilizza qualche debito per gestire l'attività, è importante tenerne conto. Il rendimento del capitale investito valuta come bene la società utilizza il capitale degli investitori e include il debito.

È molto importante confrontare le aziende dello stesso settore. Se un'azienda ha un ROE molto superiore al suo settore, fai attenzione a che qualcosa di insolito sta aumentando il numero (acquisizioni recenti, acquisto di azioni e così via).

Margini netti
Il margine netto della società è semplicemente reddito netto diviso per vendite. Quello che ti dice è quanto sia efficiente l'azienda a strizzare profitti fuori dalle vendite. Alcune industrie (negozi di alimentari, per esempio) hanno margini netti bassi e devono guidare un sacco di entrate per generare profitti. Altri settori industriali hanno margini netti più elevati grazie alla natura dell'impresa (software, per esempio). Le grandi aziende battono le medie del settore e chiudono i concorrenti.

La ricerca di aziende forti con futures forti richiede un certo lavoro, ma gli investitori disposti a mettere nel tempo possono essere ricompensati ricchi.

Ricorda che in qualsiasi settore industriale si possono trovare forti società con forti futures, pertanto non limitare la ricerca al settore attualmente caldo.