Differenze tra fondi comuni e ETN

Una delle tendenze più recenti di investimenti sono titoli denominati Exchange-Traded Notes o ETN. Questi nuovi titoli di investimento possono essere strumenti di investimento intelligenti, ma è la prima cosa che gli investitori devono capire è che gli ETN non sono gli stessi fondi comuni o ETF.

Definizione ETN

Come le obbligazioni, le obbligazioni di scambio (ETN) sono titoli di debito emessi da un'entità finanziaria di sottoscrizione, come una banca.

È qui che proviene la parte "note" del loro nome. Le ETN sono simili anche ai fondi scambiati in borsa (ETF) che seguono un indice sottostante.

Mettere in termini più semplici, un ETN è come un legame che tradisce come un ETF. Tuttavia, gli ETN non pagano gli interessi a un tasso fisso come i titoli obbligazionari individuali. Invece, gli investitori ricevono un rendimento basato sulla performance dell'indice di riferimento dell'ETN.

Comprare ETN

Ci sono solo una manciata di ETN sul mercato per gli investitori a comprare ma ETN stanno crescendo in popolarità. Le ETN più diffuse investono nel settore energetico e nelle materie prime, altrimenti difficilmente gli investitori quotidiani possono accedere.

Ad esempio, l'ETN più grande è JPMorgan Alerian MLP (AMJ) , che tiene conto della performance di un indice di benchmark costituito da partenariati a capitale o da quelli noti come MLP. L'ETN è rilasciato da JPMorgan Bank.

Dal momento che gli ETN commerciali come ETF, gli investitori possono acquistare o vendere azioni durante il giorno.

Questa è la più grande differenza con il fondo comune, che commercia solo alla fine del giorno di mercato (anche se gli investitori possono mettere ordini per acquistare o vendere, ottengono il prezzo o il NAV del fondo alla fine del giorno di negoziazione).

Precauzioni per l'investimento in ETN

Come accennato in precedenza, le ETN possono essere un ottimo strumento per accedere a aree del mercato come MLP, merci o metalli preziosi non facilmente accessibili agli investitori quotidiani.

Tuttavia, poiché le ETN sono note (come le obbligazioni), hanno un ulteriore livello di rischio, quello dell'emittente di sottoscrizione. Pertanto, gli investitori dovrebbero prestare attenzione a investire solo in ETN rilasciati da grandi banche con un rischio estremamente basso di default. Ricorda: la garanzia è altrettanto buona quanto il garante!

L'efficienza fiscale è un'altra distinzione di ETNs ed è vantaggiosa. Poiché le ETN vengono tassate come un magazzino, gli investitori possono utilizzarli per evitare le complessità fiscale dei titoli che possono tracciare, come i MLP e le commodities.

La linea di fondo per investire in ETN che gli investitori devono capire è il rischio di credito aggiunto di detrarli e di tenere presente che non sono gli stessi ETF e non sono certamente fondi comuni!

Disclaimer: Le informazioni contenute in questo sito sono fornite solo a scopo di discussione e non dovrebbero essere ingannate come consulenza in materia di investimenti.In nessun caso queste informazioni rappresentano una raccomandazione per l'acquisto o la vendita di titoli.