I pro ei contro del finanziamento del debito per i titolari di imprese

Quando prendi in prestito denaro da una fonte esterna e prometti di restituire il principale oltre ad una percentuale di interesse concordata, ti assumi il debito. Il termine "debito" tende ad avere implicazioni negative, ma le imprese di avvio spesso trovano che devono acquisire il debito in modo da poter finanziare le operazioni. Infatti, anche i più sani bilanci societari includono tipicamente un certo livello di debito. Il debito è anche definito "leverage" in finanza.

Le banche sono la fonte più popolare per il finanziamento del debito, ma il debito può essere emesso anche da una società privata o addirittura da un amico o un membro della famiglia.

Vantaggi al finanziamento del debito

• Mantenere la proprietà: Lei diventa obbligato a effettuare i pagamenti concordati in tempo quando ti prendi in prestito dalla banca o da un altro prestatore, ma è la fine del tuo impegno. Ti riservi il diritto di gestire la tua attività, tuttavia scegliete senza interferenze esterne.
• Detrazioni fiscali: Questa è un'attrazione enorme per il finanziamento del debito. Nella maggior parte dei casi, i pagamenti di capitale e di interessi su un prestito aziendale sono classificati come spese di business e possono quindi essere detratti dai redditi della tua attività a tempo fiscale. Aiuta a pensare al governo come "partner" nella tua attività in questo caso, con una quota di proprietà del 30% o qualunque sia la tassa di imposta per le imprese.
• Tasso di interesse più basso: Analizzare l'impatto delle detrazioni fiscali sul tasso di interesse bancario. Se la banca sta pagando 10 per cento per il tuo prestito e le imposte governative al 30 per cento, c'è un vantaggio per prendere un prestito che si può detrarre.

Svantaggi al finanziamento del debito

• Rimborso: L'obbligo esclusivo per il prestatore è quello di effettuare i pagamenti, ma dovrai ancora effettuare tali pagamenti anche se la tua attività fallisce. E i vostri istituti di credito avranno una pretesa di rimborso prima di qualsiasi investitori azionari se sei costretto a fallire.
• Alti tassi: Anche dopo aver calcolato il tasso di interesse scontato dalle tue detrazioni fiscali, potrebbe essere ancora di fronte ad un tasso di interesse elevato perché questi variano a condizioni macroeconomiche, la tua storia con le banche, il rating del tuo business e la tua storia di credito personale.

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• Impatto sul tuo rating: Potrebbe sembrare attraente mantenere il debito quando la tua azienda ha bisogno di soldi, una pratica che conosce "leva in su", ma ogni prestito sarà notato sul tuo credito e influenzerà il rating del tuo credito. Più si prende in prestito, maggiore è il rischio che diventa il prestatore, in modo da pagare un tasso di interesse superiore per ogni prestito successivo.
• Cash and collateral: Anche se si prevede di utilizzare il prestito per investire in un asset importante, dovrai essere sicuro che la tua attività genererà un flusso di cassa sufficiente entro il momento in cui il rimborso del prestito è previsto iniziare.Sarà anche probabilmente chiesto di mettere in garanzia la garanzia del prestatore nel caso in cui si impongono di default sui tuoi pagamenti.

Alternative al finanziamento del debito

• Finanziamento di patrimonio netto: Ciò comporta la vendita di azioni della vostra azienda agli investitori interessati o la messa in parte del proprio denaro in azienda.
• Finanziamento mezzanino: Questo strumento di debito offre alle imprese debiti non garantiti - non è necessaria alcuna garanzia - ma il compenso è un tasso di interesse elevato, generalmente nel range del 20-30%. E c'è una cattura. Il mutuante ha il diritto di convertire il debito in patrimonio netto in società se la società non risponde ai pagamenti. Il finanziamento mezzanino invita gli imprenditori perché offre una rapida liquidità e la banca emittente di solito non vuole diventare titolare azionario anche se il debito può essere convertito in equity. Non stanno cercando di controllare l'azienda.
• Finanziamento ibrido: Molte aziende si rivolgono a una combinazione di finanziamenti di debito e equity per finanziare le loro azioni. Il problema allora determina la giusta combinazione? Una teoria della finanza comune è il teorema di Modigliani-Miller che afferma che in un mercato perfetto, senza tasse, il valore di un'impresa è la stessa se sia finanziato interamente da debito, equità o un ibrido. Ma questo è considerato troppo teorico perché le aziende reali devono pagare le tasse e ci sono costi legati al fallimento.

Rapporto di debito / patrimonio netto

Il rapporto debito / equity equivale a dividere il tuo debito totale per il tuo patrimonio totale. Entrambi i finanziatori e gli investitori vogliono vedere questo numero per avere un'idea di come finanziariamente la tua azienda sia finanziaria. Vogliono sapere dove il loro investimento sta nel caso in cui la tua impresa fallisce.

I detentori del debito hanno la priorità nei confronti degli azionisti nel recupero di fondi da fallimento.

Molto probabilmente prenderai un po 'di debito nelle prime fasi, ma controlla come è "sollevata" la tua azienda è paragonata al resto del tuo settore. Bizstats. com offre un modo semplice per controllare il tuo rapporto debito-equity su un elenco di benchmark di settore. La banca è tra le industrie che cercano più il rischio, con un rapporto di 29, mentre l'industria delle apparecchiature elettriche entra a un livello di conservazione 0. 7.

Quando utilizzare il finanziamento del debito

Un prestatore cercherà brevi pagamenti di rate sul suo prestito dopo che il denaro è prestato. Ciò significa che avrai bisogno di denaro per iniziare a effettuare pagamenti in modo relativamente breve. Anche una fiorente attività può trovarsi in contanti quando i suoi soldi sono legati in attrezzature o se i clienti non pagano. Quando stai pensando di prendere il debito, chiedevi:

• Sto utilizzando questi soldi per investire in costi fissi o variabili? Se stai investendo in costi fissi come un nuovo pezzo di attrezzatura, probabilmente non si vedrà alcun ritorno in contanti a breve termine. Ma se hai bisogno del denaro per investire in costi variabili come i materiali per il prodotto che fai oi costi associati a ogni nuovo cliente, l'investimento del debito dovrebbe avere un flusso di cassa associato.
• Quali sono i miei clienti? I clienti che pagano costantemente sul tempo sono fondamentali per il flusso di cassa e la capacità di rimborsare il debito. Prendi nota delle abitudini di pagamento dei tuoi clienti e considera incentivi per farli pagare presto. Controlla con le associazioni e i concorrenti per assicurarsi che i tuoi termini di pagamento siano conformi agli standard del tuo settore.
• Dove sono nel mio ciclo di vita aziendale? Il finanziamento del debito può essere pericoloso nelle prime fasi di un'impresa. Probabilmente stai perdendo denaro in un primo momento e questo può danneggiare la tua capacità di effettuare i pagamenti in tempo. Il tuo reddito netto sarà basso in modo che i vantaggi fiscali del debito saranno minimi. Mentre la tua attività cresce e matura, il debito diventa un'opzione più forte. Il vantaggio fiscale sarà maggiore, il tuo flusso di cassa sarà più prevedibile e il rischio di fronte a un potenziale fallimento diminuisce da quando sei stato più a lungo.