Correlate e non correlate assets

La correlazione tra patrimonio è una misura di come gli investimenti si muovono tra loro e quando. Quando le attività si muovono nella stessa direzione contemporaneamente, sono considerate altamente correlate. Quando un'attività tende a salire quando l'altro scende, le due attività sono considerate negativamente correlate.

Secondo la Guida al Diversificazione da Investimenti Fidelity: "La correlazione è un numero da -100% a 100% che viene calcolato utilizzando i rendimenti storici.

Una correlazione di Il 50% tra due titoli, per esempio, significa che in passato, quando il ritorno su uno stock è in crescita, circa il 50% del tempo è anche aumentato il ritorno sull'altro stock. Una correlazione di -70% tu che storicamente il 70% del tempo stavano muovendosi in direzioni opposte: una scorta era in salita e l'altra stava scendendo ". Una correlazione di 0 significa che i rendimenti delle attività sono completamente scorrelati. Se due attività sono considerate non correlate, il movimento dei prezzi di un'attività non ha alcun effetto sul movimento dei prezzi dell'altro bene.

In base alla teoria del portafoglio moderno, è possibile ridurre il rischio complessivo in un portafoglio di investimenti e aumentare ulteriormente i rendimenti complessivi investendo in combinazioni di attività non correlate. Significano che non tendono a muoversi nello stesso modo allo stesso tempo. Se esiste zero correlazione o negazione o non correlazione, una risorsa salirà quando l'altro è in discesa e viceversa.

Acquista possedendo un po 'di entrambi, fai un bel po' in qualsiasi mercato, senza le ripide salite e profonde perdite di un solo tipo di asset. I tuoi alti non potrebbero essere alti come i tuoi vicini, ma i tuoi livelli non saranno più bassi.

La correlazione e la teoria della non correlazione hanno un buon senso, ma è stato più facile dimostrare quando gli investimenti sono generalmente meno correlati positivamente.

Oggi i mercati non sono così prevedibili, non come stabili e stanno cambiando il loro modo di muoversi. Infatti, molti esperti finanziari concordano sul fatto che la correlazione sembra aver cambiato veramente la crisi postfinanziaria del 2008. La correlazione con gli stock di tutto, tranne i Tesori degli Stati Uniti, è aumentata notevolmente nel 2008-2009, secondo Fidelity, e il Tesoro è ora positivamente correlato quando erano negativi. Le azioni e le obbligazioni internazionali utilizzate per muoversi nella direzione opposta degli stock e delle obbligazioni statunitensi, ma in questi giorni un mercato globale può influire rapidamente su un'altra. La maggior parte delle aziende sono globali e non isolate in un determinato paese o regione. La correlazione con le azioni internazionali è salita al 90%. Anche per i legami spazzatura si sono trasferiti alla correlazione del 90% da quel momento. Le scorte di piccole aziende che stanno appena iniziando, e anche le scorte dei mercati emergenti, sono state tradizionalmente non correlate con gli stock di mercato di una società più grande o stabiliti.Ma sembra che dipenda dal mercato. Le classi di attività alternative, come hedge funds e private equity, sono generalmente non correlate ma sono disponibili solo agli investitori più accreditati.

Come ottenere asset non correlati

La diversificazione è il modo per ottenere la non correlazione, tipo.

La vera non correlazione è rara in questi giorni e ci sono esperti finanziari che lavorano a tempo pieno nel tentativo di trovare il portafoglio non correlato più efficiente possibile. Per la maggior parte di noi, tenendo una combinazione di titoli, obbligazioni e, forse, alcuni contanti e immobili nel lungo periodo, faranno il trucco. Queste attività tendono a svolgere in modo meno correlato, e in combinazione possono contribuire a sminuire la volatilità complessiva di un portafoglio. Anche l'oro è noto per essere non correlato con le scorte. (Ha senso quando pensi alle persone che corrono alla sicurezza dell'oro quando c'è una volatilità sul mercato azionario.)

La diversificazione fa sentire?

Nonostante gli investimenti siano sempre più correlati, la diversificazione intelligente può ridurre il rischio e aumentare il rendimento del portafoglio. Gli asset ancora tendono a svolgere in modo diverso e gli utili di uno ancora ammortizzano le perdite su un altro.

Quindi trovare un mix di investimenti che si adattino alla tolleranza al rischio e agli obiettivi di investimento a lungo termine. Sarai titolare di un portafoglio molto moderno.

Dove ricercare la correlazione degli asset

Sono disponibili molti strumenti e risorse diversi per aiutarti a ricercare la correlazione tra le classi di attività utilizzando ETF popolari e benchmark di asset class. Questa risorsa dal Portfolio Visualizer mostra una matrice di correlazione per le classi asset class e le sottoclassi. In linea generale, le classi di asset correlate più o meno negativamente tra di loro sono l'un l'altro, il vantaggio più diversificato di avere tali classi di attività in un portafoglio di investimenti.

Il contenuto di questo sito è fornito solo per scopi informativi e di discussione. Non è destinato ad essere un consiglio finanziario professionale e non dovrebbe essere la sola base per le vostre decisioni di investimento o pianificazione fiscale. In nessun caso queste informazioni rappresentano una raccomandazione per l'acquisto o la vendita di titoli.

Aggiornato da Scott Spann