Video: Calcolo del Margine di Profitto Lordo 2025
Anche se siamo solo poche righe nel conto economico, possiamo già calcolare il margine di profitto lordo, il nostro primo rapporto finanziario. Al centro, il margine di profitto lordo è una misura dell'efficienza di produzione e di distribuzione di un'azienda durante il processo produttivo. Dice ai dirigenti, agli investitori e alle altre parti interessate la percentuale di entrate / vendite rimaste dopo aver sottratto il costo delle merci vendute; la quantità di denaro lasciata a pagare le spese di vendita, generali e amministrative come i salari, la ricerca e lo sviluppo e il marketing, che appaiono ulteriormente al conto economico.
Tutto il resto uguale, maggiore è il margine di profitto lordo, meglio è.
Ciò è particolarmente vero all'interno delle industrie e dei settori perché è possibile fare un migliore confronto tra mele e mele tra i concorrenti. Una società in grado di vantare margini di profitto lordi sostenuti che sono sostanzialmente superiori ai suoi coetanei è quasi sempre più efficiente, meglio gestita e un investimento sicuro più lungo a condizione che la valutazione multipla non sia troppo elevata. Quest'ultima parte può essere una vera preoccupazione per il fatto che gli investitori (sapientemente, in una certa misura) sono disposti a pagare per la qualità, con conseguente rapporti più ricchi di prezzo / reddito.
Trovare l'opportuno margine di margine lordo per un settore è molto più facile in questi giorni rispetto a quando è tornato quando ho scritto questa lezione di investimento approssimativamente quindici anni fa. In pochi secondi, è possibile estrarre report industriali da analisti di ricerca di equità, agenzie di rating, servizi statistici e altri fornitori di dati finanziari, spesso spesso concessi gratuitamente ai clienti di società di broker di sconto.
Per esempio, Charles Schwab & Company, uno dei maggiori broker negli Stati Uniti, ha un accordo con il gigante svizzero Credit Suisse. I clienti della società possono scaricare e leggere rapporti finanziari specifici del settore, che includono i calcoli del margine di profitto lordo. Allo stesso modo, l'azienda dispone anche di dati su società specifiche di Thompson Reuters, che include la comparazione del margine lordo di una determinata società con i suoi concorrenti diretti e più vicini in grafici convenientemente formattati.Come calcolare il margine lordo di profitto
Il calcolo del margine di profitto lordo è semplice. La formula è l'utile lordo ÷ Totale ricavi.
Pratica esercizio I - Calcolo del margine di profitto lordo per una società fittizia
Per scopi illustrativi, calcoliamo il margine di profitto lordo di una società fittizzata chiamata Greenwich Golf Supply. Ho creato il suo conto economico, che troverai in fondo a questa pagina nella Tabella GGS-1. Per questo esercizio, assumiamo che la società media di fornitura di golf abbia un margine lordo del 30%.
Possiamo prendere i numeri dal conto economico di Greenwich Golf Supply e inserirli nella nostra formula di margine lordo:
$ 162, 084 profitto lordo ÷ $ 405, 209 reddito totale = 0. 40, o 40%
La risposta,. 40 (o il 40%), ci dice che Greenwich è molto più efficiente nella produzione e distribuzione del suo prodotto rispetto alla maggior parte dei suoi concorrenti. La prossima domanda che, come potenziale investitore, analista o concorrente desideri scoprire, è "perché?". Cosa rende Greenwich molto più redditizio? Ha una fonte di input a basso costo? Se è così, è sostenibile? Ad esempio, si vede questo con le compagnie aeree di tanto in tanto poiché alcune compagnie aeree proteggono il prezzo del combustibile prima che si scalino, permettendo a queste imprese di generare guadagni molto più elevati per volo rispetto ai concorrenti, ma il beneficio è limitato perché i contratti di copertura scadono, rendendolo più di una spinta unica, temporanea ma lucrativa nella redditività.
Pratica esercizio I - Calcolo del margine di profitto lordo per una società reale
Recentemente ho scritto su Tiffany & Company, uno dei negozi di gioielli più importanti del mondo. Dalla sua IPO più di 25 anni fa, ha reso i suoi proprietari a lungo termine estremamente ricchi. L'esercizio fiscale completo 2015 non è chiuso, perciò dovremo esaminare i numeri del 2014 poiché è stato l'ultimo anno completo registrato. Il tipico negozio di gioielli genera margini di profitto lordi tra il 42% e il 47%. Come si confronta Tiffany & Co.?
Per il periodo in questione, il profitto lordo è stato di $ 2, 537, 175, 000 e le vendite sono state $ 4, 249, 913, 000. Mettere questo nella formula del margine di profitto lordo, scopriamo che Tiffany gode di margini elevati di 59 anni. 7% [$ 2, 537, 175, 000 ÷ $ 4, 249, 913, 000 = 0. 597, o 59. 75%]. È
più più efficiente dei suoi concorrenti, in grado di convertire più di ogni dollaro nelle vendite in un dollaro di profitto lordo che può essere utilizzato per costruire il marchio, espandersi e competere con altre imprese, creando questo una sorta di ciclo autoritrivo e virtuoso per gli azionisti. Quando si scava più in profondità nel deposito di 10-K, scopri che questo è dovuto in nessun caso a 1.) è la capacità di generare vendite molto più elevate per piede quadrato rispetto ad altri negozi di gioielli ($ 3, 100 per piede quadrato versus $ 1, 035 per piede quadrato per il concorrente Signet Jewelers, che gestisce i gioiellieri di Kay, i negozi di gioielli di Zales e Jared), e 2.) la sua dimensione e ambito permette di guadagnare economie di scala nella produzione e distribuzione dei suoi prodotti di gioielli.
Essere sicuri di guardare il margine di profitto lordo di un azienda nel tempo
Il margine lordo tende a rimanere stabile nel tempo. Le fluttuazioni significative possono essere un segno potenziale di frode, irregolarità di contabilità, cattiva gestione, declino secolare nell'attività stessa o, se positivo, un cambiamento di turnaround, di espansione o di mix di prodotti che ha premiato proprietari come quello che Apple ha sperimentato dopo il ritorno di Steve Jobs decine di anni fa. Se stai analizzando il conto economico di un'impresa e il margine lordo ha storicamente calcolato intorno al 3% -4%, e improvvisamente spara al di sopra del 25%, dovrebbe indurre un'indagine grave.Forse è del tutto legittimo, ma vuoi sapere esattamente dove, come e perché i soldi vengono generati.
Utilizziamo nuovamente Tiffany & Company per dimostrare l'importanza della stabilità del margine lordo in quanto ho già aperto la relazione annuale di fronte a me. Ecco i risultati per un periodo di cinque anni:
Margine di profitto lordo = 59. 1%
- Margine di profitto lordo 2011 = 59. 0%
- Guadagno lordo 2012 = 57. 0%
- 2013 margine di profitto lordo = 58. 1%
- Margine di profitto lordo = 59. 7%
- Questo è tutto molto buono. Non c'è niente di speciale.
Per i lettori più avanzati che possiedono un'impresa o vogliono capire come analizzare i margini di profitto lordi per le aziende in cui desiderano acquistare azioni, ho scritto un saggio chiamato Un approfondimento del margine di profitto e dei margini di profitto lordo spiegando come sia possibile per un'azienda con margini di profitto lordi
bassi per guadagnare più denaro di una società con margini di profitto lordi elevati . È sicuramente la pena di leggere se vuoi padroneggiare questo argomento. Questa pagina fa parte di Investing Lezione 4 - Come leggere un Conto Economico. Per tornare all'inizio, vedere il Sommario.
Tabella GGS-1
Offerta golf di Greenwich
| Rendiconto finanziario consolidato - Estratto In migliaia eccetto per azione Esercizio chiuso | ||
| 30 settembre 2007 | 2008 | Totale ricavi |
| $ 405, 209 | $ 315, 000 | Costo delle vendite |
| $ 243, 125 | $ 189, 000 < $ 126, 000 |
Lordo margine% o margine lordo $?
Il margine lordo nel tuo negozio di vendita dovrebbe essere esaminato in due modi; come entrambi un% e come l'importo $. È l'unico modo per cercare di analizzare il tuo flusso di cassa. Qual è la differenza tra Margine lordo e profitto lordo?
Anche se il margine lordo e l'utile lordo stanno guardando allo stesso punto di vista finanziario, lo fanno in modi molto diversi. Imparare la differenza tra i due. Calcolo del margine di profitto netto
Il margine di profitto netto è un rapporto finanziario che confronta l'utile netto dell'impresa dopo le tasse . È possibile calcolarlo utilizzando il conto economico. |