Tori e orsi diffusi in materie prime

Quando qualcuno è rialzista sul prezzo di una merce, è la vista che il prezzo si sposterà più in alto. Al contrario, un pensiero ribassista è la convinzione che il prezzo si sposterà più in basso. I partecipanti al mercato, i commercianti e gli investitori dispongono di una serie di strumenti differenti a posizionarsi di conseguenza in base a una visione del mercato. Toro si diffonde e sopporta diffusione sono due veicoli simili. Tuttavia, questi spread possono consistere in diversi veicoli di mercato e presentare le proprie particolari caratteristiche idiosincratiche.

Sei un toro?

Se qualcuno è rialzista sul prezzo totale in una merce, può acquistare l'attività fisica oi suoi derivati ​​per fare soldi se corretta nella visualizzazione del mercato. Il mercato dei futures fornisce il metodo più semplice e più liquido per esprimere un giudizio rialzista. L'acquisto o l'acquisto di contratti futures a lungo termine è una posizione che ha un potenziale di profitto illimitato, ma allo stesso tempo ha un rischio illimitato. Per limitare il rischio, un'opzione di chiamata lunga esprime una visione rialzista. In questo caso, il profitto è illimitato finché il prezzo si sposta sopra il prezzo d'esercizio dell'opzione e il premio pagato. Se il prezzo si sposta più in basso, la perdita è limitata al premio pagato per l'opzione di chiamata. Per limitare ulteriormente il rischio di perdita, è disponibile una diffusione verticale di chiamata di tori. In questo caso, la parte rialzista comprerà un'opzione di chiamata e venderà contemporaneamente la stessa quantità di un'altra opzione di acquisto con la stessa scadenza che è ulteriormente superiore al prezzo di mercato corrente di quello acquistato.

In questo caso, il profitto è limitato alla differenza dei prezzi di sciopero meno il premio pagato per la diffusione di call bull.

Sei un orso?

Se qualcuno è ribassista sul prezzo totale in una merce, possono vendere fisiche o derivati ​​per fare soldi se corretta nella visualizzazione del mercato. Il mercato dei futures fornisce il metodo più semplice e più liquido per esprimere un giudizio ribassista.

La vendita o l'andamento di contratti futures a breve termine è una posizione che ha un potenziale di profitto illimitato, ma allo stesso tempo ha un rischio illimitato. Per limitare il rischio, un'opzione put putterà una visione bearish. In questo caso, il profitto è illimitato (ovviamente il prezzo può andare solo a zero) finché il prezzo si sposta al di sotto del prezzo d'esercizio dell'opzione e del premio pagato. Se il prezzo si sposta più in alto, la perdita è limitata al premio pagato per l'opzione put. Per limitare ulteriormente il rischio di perdita, è disponibile un orso verticale. In questo caso, la parte bearish acquisterà un'opzione put e venderà contemporaneamente la stessa quantità di un'altra opzione put con la stessa scadenza che è ulteriormente al di sotto del prezzo di mercato corrente di quello acquistato. In questo caso, il profitto è limitato alla differenza dei prezzi di sciopero meno il premio pagato per la diffusione dell'orso.

Questi spread sono spread di debito perché costano denaro. In entrambi i casi, un partecipante al mercato può vendere questi spread (la diffusione di call bull o l'orso messo spread) per ottenere l'effetto opposto. Quando vendono, raccolgono premi, in quanto gli spread sono spread di credito.

Esistono anche altri tipi di tori e orsi.

Questi spread includono una visione non solo di movimenti di prezzo, ma movimenti di struttura a termine, o differenze di prezzo tra i mesi per un mercato delle materie prime. L'indebitamento è una condizione di mercato in cui i prezzi differiti sono inferiori ai prezzi vicini. La retribuzione implica una carenza di approvvigionamento. L'acquisto del vicino contratto futures e la vendita contemporanea del contratto futures differito nella stessa merce è un toro diffuso in futures. Questa diffusione rende i soldi se l'indebitamento si allarga o i prezzi vicini aumentano di più dei prezzi differiti. Tende ad accadere quando una carenza di approvvigionamento peggiora.

Un orso diffuso su futures comporta la vendita del vicino contratto futures e l'acquisto simultaneo del contratto differito. Contango è una condizione di mercato in cui i prezzi differiti sono superiori ai prezzi vicini. Contango implica un mercato in equilibrio o in sovraccarico.

L'orso diffuso in futuro rende i soldi se i contanti aumentano o si differenziano i prezzi più alti dei prezzi vicini. Tende ad accadere quando un aumento del mercato aumenta. Entrambi questi spread futures sono spread spread all'interno di merci, orari o spread di calendario e esprimono una visione di mercato sull'offerta e sulla domanda.

Nel mondo delle materie prime, il mercato dei futures offre molti modi per i partecipanti al mercato per esprimere le loro opinioni rialzisti o ribassisti sul prezzo o sull'offerta e sulla domanda. I tori e gli orsi sono strumenti utilizzati da molti dei più sofisticati e conosciuti nei commercianti del mondo.