Qual è il significato di 'non combattere la Fed'?

Potresti aver sentito il vecchio mantra d'investimento: "Non combattere la Fed". Ma cosa significa? È questo consiglio generalmente buono per tutti gli investitori?

Come per la maggior parte dei mantra e delle frasi d'investimento, ci sono alcune applicazioni di questo detto sulle politiche del consiglio federale di riserva, ma la maggior parte degli investitori è saggio basare tutte le loro decisioni di investimento sui propri obiettivi finanziari.

Ma per coloro che sono curiosi del proposito, ecco cosa sapere di combattere la Fed:

- 9 - Che cosa significa che, sulla base delle medie storiche, gli investitori possono fare bene investire in un modo che sia allineato alla politica monetaria corrente la Federal Reserve, piuttosto che contro di essa.

Ad esempio, il detto suggerisce che un investitore dovrebbe rimanere completamente investito (fino alla loro rispettiva tolleranza al rischio, naturalmente) quando la Fed sta attivamente abbassando i tassi di interesse o mantenendoli bassi. Quindi un investitore con un'elevata tolleranza al rischio può essere conveniente assegnare il 100% del proprio portafoglio ai fondi azionari quando la politica monetaria della Fed è "allentante" o "accomodante".

Il ragionamento è che, in un contesto di bassa percentuale, le società possono prendere in prestito denaro più a buon mercato, che spesso si traduce in più profitto in quanto investono i soldi prestati per aumentare la propria impresa (vale a dire migliorare i processi e aumentare la produttività attraverso l'acquisto della tecnologia), o semplicemente per rifinanziare i debiti da tassi più elevati a tassi più bassi, aumentando così i ricavi diminuendo le spese.

Di conseguenza, gli stock aziendali fanno bene quando i loro bilanci indotti dalla Fed sono forti.

Quando la Fed comincia ad aumentare i tassi, lo fa per evitare che l'economia si surriscaldi, il che potrebbe alimentare più alti tassi di inflazione. Anche i tassi di crescita coincidono con la fase tardiva del ciclo economico, che precede immediatamente un mercato e una recessione.

di un ciclo di crescita (e quindi più vicino a un mercato dell'orso e alla recessione). Pertanto, un mercato del toro per le scorte tipicamente supera

prima di

i picchi dell'economia. Ciò è dovuto al fatto che il mercato azionario è un meccanismo di prospettiva o "meccanismo di sconto".

In sintesi, si potrebbe "combattere la Fed", per così dire, se rimanete pienamente investiti quando la Federal Reserve sta aumentando i tassi di interesse o se sei investito conservativamente quando stanno abbassando i tassi o mantenendoli bassi. Ma l'idea non è di combattere la Fed! Perciò bastone con le scorte quando la Fed sta abbassando i tassi e si allontana da loro quando i tassi cominciano a salire di nuovo. Di più sulla permanenza della Fed A differenza del mercato e degli investitori, l'economia, o più accurata, la Fed e altri economisti, guardano all'indietro. Stanno guardando dati storici, di solito uno a tre mesi, per fornire misure di salute economica.Ad esempio, se una recessione economica ha avuto inizio oggi, gli economisti non sarebbero stati segnalati con certezza per almeno un mese (o addirittura tre mesi o più se fatti le loro revisioni).

Ora consideriamo che la durata media (lunghezza) di un mercato di orsi per le scorte sia di un anno. Dal momento in cui gli economisti annunciano la notizia che è iniziata una recessione, il mercato degli orsi potrebbe essere già stato in atto per tre o quattro mesi e se è inferiore alla media della durata, potrebbe essere il momento di riprendere l'acquisto.

Ecco perché il mercato azionario è stato chiamato "indicatore economico principale" perché può (ma non sempre) prevedere la futura direzione futura per l'economia. Questo porta al tema originale di questo articolo, "Non combattere la Fed". Sebbene l'economia e il mercato azionario possano continuare a crescere e spostarsi più in alto quando la riserva federale inizia a aumentare i tassi di interesse, gli investitori spesso guardano avanti alla fase successiva. In questo caso, la fase successiva è recessione e gli investitori non vogliono essere catturati essere esposti a attività più rischiose in un periodo recessionale. Ad esempio ci sono certi fondi obbligazionari che fanno bene quando i tassi di interesse sono in aumento e alcuni investitori potrebbero voler evitare i peggiori fondi obbligazionari per aumentare i tassi di interesse.

Similmente, quando la Fed sta abbassando i tassi di interesse, l'economia può essere in recessione ei prezzi delle azioni potrebbero continuare a cadere.

Tuttavia, una fase di crescita e il mercato dei tori possono essere proprio dietro l'angolo. In parole diverse, un nuovo mercato degli orsi per gli stock può iniziare anche come l'economia continua a crescere. Infatti, nel momento in cui la Federal Reserve annuncia ufficialmente una recessione è iniziata, potrebbe essere un buon momento per diventare più aggressivi e iniziare a mettere in dollari più investimenti in azioni.

Riepilogo e attenzione a combattere la Fed (o non)

In sintesi e per ripetere, per avere successo a non combattere la Fed, investe più aggressivamente quando abbassano i tassi di interesse e investite più conservativamente quando stanno aumentando i tassi di interesse.

Ancora più importante, gli investitori sono saggi non a indovinare la direzione dei prezzi delle azioni o l'economia basata su politiche della Federal Reserve. Le loro azioni, o la mancanza di azione, sono solo uno dei molti fattori che influenzano i prezzi delle azioni.

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