Cosa è il reddito fisso: tipi, come colpisce l'economia

Definizione: Il reddito fisso è un investimento che restituisce un pagamento a un programma regolare. Questo più comunemente comprende pensioni, obbligazioni e prestiti. Include anche certificati di deposito (CD), conti di risparmio, fondi del mercato monetario e rendite. È inoltre possibile investire in titoli a reddito fisso con fondi comuni di obbligazioni, Exchange Traded Funds (ETF) e derivati ​​a reddito fisso.

La domanda di investimenti a reddito fisso ha registrato una forte crescita dopo la recessione 2008.

Questo perché la politica monetaria espansiva della Federal Reserve manteneva i tassi di interesse a un livello record di sette anni. Gli investitori avversi al rischio hanno spostato una maggiore percentuale dei loro portafogli ai prodotti a reddito fisso per mantenere i pagamenti allo stesso livello. (Fonte: Corrie Driebusch, "Alcuni investitori non possono aspettare che la Fed aumenta i tassi", The Wall Street Journal, 20 aprile 2015)

Tipi di reddito fisso

A breve termine: I tassi di interesse su questi conti sono basati sul tasso di fondi Fed, o equivalenti tassi di tesoreria di quattro anni o meno. Poiché il tasso di fondi Fed è stato ridotto a zero nel 2008, questi prodotti hanno anche guadagnato tassi di interesse super-bassi. Per ottenere un rendimento più elevato, gli investitori individuali si sono spostati da investimenti a breve e lungo termine. Le imprese utilizzano prestiti a breve termine per coprire il flusso di cassa necessario per pagare le operazioni quotidiane.

Conti di risparmio: La banca ti paga un tasso di interesse fisso, basato sul tasso di fondi Fed.

È possibile aggiungere o ritirare ogni volta che desideri.

Conto dei mercati monetari: La banca ti paga un tasso fisso leggermente più alto di interesse. In cambio, è necessario mantenere un importo minimo depositato. Inoltre, sei limitato all'ammontare delle transazioni che puoi fare in un anno.

Certificati di deposito (CD): Devi mantenere i tuoi soldi investiti per un periodo di tempo concordato per ottenere il tasso di rendimento promesso.

Grazie ai bassi tassi di interesse, c'è solo $ 1. 7 trilioni investiti alla fine del 2014. Quella è la metà dei $ 2. 5 miliardi di dollari investiti alla fine del 2006, secondo il FDIC.

Fondi del mercato monetario: sono fondi comuni che investono in una serie di investimenti a breve termine. Si paga un tasso fisso basato su titoli di breve durata di U. S. Treasury, agenzie federali, depositi Eurodollar, accordi di pronti contro termine, certificati di deposito, documenti commerciali aziendali o obblighi di stati, città o altri tipi di agenzie comunali. Per ulteriori informazioni, vedere i fondi del mercato monetario di Fidelity.

Comparti a breve termine: Questi fondi comuni investono in obbligazioni sicure da un anno a quattro anni.

Long Term

Titoli individuali: Così le organizzazioni ottengono prestiti molto grandi. A differenza dei prestiti, le obbligazioni possono essere acquistate o vendute come qualsiasi altra garanzia.In generale, quando i prezzi delle azioni aumentano, i prezzi delle obbligazioni scendono, perché le obbligazioni sono percepite come rendimenti inferiori e minori rischi rispetto alle scorte. Generalmente vengono acquistati quando gli investitori hanno paura di assumersi il rischio.

C'è quasi 21 trilioni di dollari investiti in obbligazioni globali, a partire da dicembre 2014. Di questo, $ 5. 5 trilioni sono in obbligazioni a tasso variabile e 15 dollari. 1 trilione in tasso fisso. (Fonte: "Tabella 13. b. Obbligazioni e note internazionali", Banca per i regolamenti internazionali.)

Ci sono molti tipi diversi di obbligazioni. I più sicuri sono emessi dal governo, come le bollette del Tesoro, le note e le obbligazioni ($ 12.5 trilioni in circolazione), obbligazioni comunali ($ 3.7 trilioni in circolazione), obbligazioni di risparmio,. Poiché sono il più sicuro, offrono il reddito fisso più basso.

Ecco perché molti investitori si sono trasformati in obbligazioni societarie (attualmente 7,8 miliardi di dollari in circolazione) che offrono un tasso più elevato. Sono emesse da società che necessitano di un sacco di cassa extra, ma non vogliono emettere titoli. (Fonte: "Debito del mercato U. S. Bond", Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), a partire da dicembre 2014)

Ci sono due ibridi di obbligazioni e scorte societarie. Le scorte preferite pagano un dividendo regolare, anche se sono un tipo di scorte. Le obbligazioni convertibili sono obbligazioni che possono essere convertite in azioni.

Sebbene non sia tecnicamente un reddito fisso, le azioni che pagano regolarmente dividendi sono spesso sostituite da obbligazioni a reddito fisso e sono spesso trattate come tali.

Eurobond è il nome comune per le obbligazioni Eurodollar. Sono obbligazioni societarie emesse in euro al posto della propria moneta o degli USA.

Bond Mutual Funds: Questi sono fondi comuni che possiedono un gran numero di obbligazioni. Questo permette all'investitore individuale di ottenere i vantaggi di possedere obbligazioni senza la difficoltà di acquistare e vendere. I fondi comuni di investimento garantiscono una maggiore diversificazione rispetto alla maggioranza degli investitori. Per ulteriori informazioni, vedere Qual è la differenza tra obbligazioni e fondi obbligazionari?

Fondi tradizionali di scambio (ETF): I fondi obbligazionari ETF stanno crescendo in popolarità in quanto hanno costi inferiori. Pensano semplicemente alla performance di un indice obbligazionario, invece di una gestione attiva come un fondo comune.

Derivati ​​di reddito fisso: Questi sono prodotti finanziari che traggono il loro valore dalle obbligazioni sottostanti. Sono utilizzati da sofisticati investitori, società e società finanziarie per proteggere le perdite. Queste includono:

• Opzioni dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un prestito a un certo prezzo su una data futura concordata. Il diritto di acquistare un prestito è chiamato opzione di chiamata e il diritto di vendere è l'opzione put. Sono negoziati su uno scambio regolamentato.
• I contratti futures sono come opzioni, a meno che obbligano i partecipanti a eseguire il commercio. Sono negoziati su uno scambio.
• I contratti forward sono come contratti futures, salvo che non siano negoziati su uno scambio. Invece vengono negoziati sul contatore (OTC), sia tra le due parti direttamente o attraverso una banca.Sono spesso molto personalizzate alle esigenze particolari delle due parti. Ad esempio, i mutui da annunciare (TBA) sono contratti a termine per i titoli garantiti da mutui venduti in una data futura.
• I titoli garantiti da ipoteca sono basati su fasci di prestiti residenziali. Come un prestito, essi offrono un tasso di rendimento basato sul valore delle attività sottostanti.
• Gli obblighi di garanzia collateralizzati si basano su prestiti auto e debito con carta di credito, ma includono anche bundle di obbligazioni societarie.
• La carta commerciale a garanzia di beni è un pacchetto di obbligazioni sociali un anno basate sul valore delle attività commerciali sottostanti, come immobili, flotte aziendali o altre attività commerciali.
• Gli swap di tassi di interesse sono contratti che permettono agli obbligazionisti di scambiare i loro pagamenti futuri sui tassi di interesse. Questi sono tipicamente tra un titolare di una obbligazione a tasso fisso e uno che detiene un legame di interesse flessibile. Sono negoziati sul banco. Le swaptions sono opzioni su un swap di tasso di interesse sottostante. Sono un derivato basato su un derivato e sono usati per speculare sui movimenti dei tassi di interesse. Per ulteriori informazioni, vedere Opzioni obbligazioni, Swap e Swaptions.
• Gli swap totali di rendimento sono come swap di tassi di interesse, tranne che i pagamenti sono basati su obbligazioni, un indice obbligazionario, un indice azionario o un gruppo di prestiti. "Informazioni sul futuro del tesoro", "Gruppo CME". Pagamento a reddito fisso di terze parti (Fonte: "Introduzione ai derivati ​​a reddito fisso", Enis Knupp and Associates. Streams

Esistono tre altri modi per ottenere un flusso di reddito fisso di pagamenti che non dipendono dal valore di un investimento. Il pagamento invece è garantito da un terzo.

Sicurezza sociale: pagamenti fissi disponibili dopo una certa età. È garantito dal governo federale e viene calcolato sulla base delle tasse sui pagamenti che hai pagato. È gestito dal Fondo di Sicurezza Sociale.

Pensioni: Pagamenti fissi garantiti dal tuo datore di lavoro, in base al numero di anni che hai lavorato e del tuo stipendio. Le aziende, i sindacati ei governi utilizzano i fondi pensione per assicurarsi che sia sufficiente per effettuare i pagamenti. Poiché più lavoratori si ritirano, meno aziende stanno offrendo questo beneficio.

Annuità a tasso fisso: un prodotto assicurativo che garantisce un pagamento fisso su un periodo di tempo concordato. Queste sono in aumento in quanto meno lavoratori ricevono pensioni.

Quanto il reddito fisso influenza l'U. S. Economy

Il reddito fisso fornisce la maggior parte della liquidità che mantiene l'economia U. ronzante. Le imprese vanno al mercato delle obbligazioni per raccogliere fondi per crescere. Usano strumenti del mercato monetario per ottenere i contanti necessari per le operazioni quotidiane. Ecco cosa è successo quando c'era una corsa nei mercati dei moneta.

Inoltre, le bollette del Tesoro, le note e le obbligazioni aiutano a fissare i tassi di interesse. Come? Quando la domanda di titoli del Tesoro scende, i rendimenti aumentano. I tassi di interesse sui prestiti, sui mutui e su tutti gli altri prodotti a reddito fisso pongono in considerazione i prodotti simili di Tesoro. Per ulteriori informazioni, vedere Come sono determinati i tassi d'interesse?

I bassi tassi di interesse potrebbero innescare l'inflazione. Questo perché troppa liquidità chiede troppi beni. Se l'inflazione non si presenta nella spesa dei consumatori, potrebbe generare bolle d'asset negli investimenti.

È anche possibile utilizzare i rendimenti del Tesoro per prevedere il futuro. Ad esempio, una curva di rendimento invertita solitamente annuncia una recessione.

Quando succede, ha lo stesso effetto sui tassi di interesse ipotecari. Ciò influenza la domanda di immobili, che sostiene il 6% dell'economia. Per ulteriori informazioni, vedere Come le obbligazioni influenzano le tasse d'interesse ipotecario?

La richiesta di note del Tesoro è anche uno dei tre fattori che influenzano il valore del dollaro. Questo perché entrambi sono considerati investimenti sicuri e tendono a salire e cadere insieme. Tuttavia, a volte i tassi di interesse più elevati che si verificano quando i prezzi del Tesoro cadono (ricordati, hanno una relazione inversa) aumenterà la domanda per il dollaro U.