Quali politiche monetarie divergenti significano per te?

Il mondo è diventato sempre più globalizzato nel tempo, specialmente quando si tratta di grandi paesi come gli Stati Uniti e le regioni come l'Unione Europea Con le due superpotenze globali che si imbarcano su percorsi di politica monetaria opposta, dei potenziali impatti sui loro portafogli e garantire che essi abbiano rischi limitati.

In questo articolo esamineremo le strategie di politica monetaria, i loro effetti sui mercati globali e alcune possibilità di politiche monetarie divergenti.

La politica monetaria è una strategia della banca centrale per la gestione dell'offerta e dei tassi di interesse monetario attraverso una varietà di strumenti diversi per influenzare i risultati come l'inflazione e l'occupazione.

I tre strumenti più utilizzati per la politica monetaria includono:

Operazioni sul mercato aperto

- Acquisto e vendita di obbligazioni statali per controllare il livello delle riserve nel sistema bancario e influenzare i tassi di interesse.

• Tasso di sconto - Il tasso di interesse che le banche pagano sui prestiti a breve termine da una banca centrale, che include tassi di interesse più ampio in tutto l'ecosistema finanziario.
• Requisiti di riserva - L'ammontare dei fondi fisici che le banche sono tenute a detenere contro i depositi in conti bancari, che influenzano i volumi di prestito.
• Gli effetti delle politiche monetarie degli U.S. e E. U. influenzano i mercati globali in molti modi diversi a causa della natura interconnessa dell'economia mondiale. Gli effetti più comuni includono:

Effetti di commutazione

- L'apprezzamento del dollaro migliora la competitività dei prezzi di altre economie e incoraggia i consumatori stranieri ad acquistare a livello nazionale e ai consumatori U. S. per acquistare beni importati. Di conseguenza, il rafforzamento dell'U. può essere espansivo per altri paesi che hanno forti legami commerciali.

- L'apprezzamento del dollaro rende molto più costoso il valore della valuta locale delle passività denominate in dollari U. -3 ->

. Di conseguenza, molti paesi del mercato emergente e le società straniere possono avere maggiori costi di servizio del debito, che possono avere un impatto controproducente sugli altri paesi.

• Correlation - I movimenti di rendimento delle obbligazioni U. S. Treasury hanno un grande impatto sulle obbligazioni estere, a causa della natura interconnessa della finanza globale. Di conseguenza, un aumento del tasso di interesse nell'U. che aumenta i rendimenti sui Tesori può anche portare a rendimenti crescenti per molti altri titoli sovrani a causa dei maggiori costi di sicurezza.

Politiche divergenti

• La divergenza tra le politiche monetarie U. e E. U. riflette le principali differenze nei fondamenti di ciascuna regione. Negli Stati Uniti, la forte crescita economica e dei prezzi delle attività ha fatto registrare un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve necessari per evitare future bolle di asset.Nella E. U., la crescita economica stagnante ha portato la Banca Centrale Europea (ECB) a tagliare i tassi di interesse in territorio negativo e perseguire ulteriori misure di stimolo. Il problema è che queste politiche divergenti stanno creando alcune dinamiche uniche nei mercati finanziari. Ad esempio, il programma di acquisto di asset acquisito di BCE ha scatenato un calo dei rendimenti obbligazionari U., nonostante la speculazione di un imminente aumento dei tassi di interesse interni.

• Gli impatti specifici sono difficili da prevedere, oltre a dire che le politiche monetarie nazionali potrebbero avere maggiori difficoltà a raggiungere i loro mandati quando competono con forze esterne. Il risultato più probabile da politiche monetarie divergenti sarà una maggiore volatilità dalla speculazione sulle decisioni di politica monetaria estera. Ad esempio, le decisioni della BCE continueranno ad influire sul mercato U. S. e le decisioni U. S. avranno grandi impatti sui mercati emergenti. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli delle strategie perseguite in ciascuna di queste aree e garantire che il proprio portafoglio sia posizionato correttamente per gestirli.

Key Takeaway Points

Il mondo è diventato sempre più globalizzato nel tempo, che ha fatto decisioni di politica monetaria dalle grandi economie sempre più impegnative.

Le decisioni in materia di politica monetaria possono influire sui mercati globali, tra cui la commutazione, il peccato originale e le correlazioni.

Le politiche monetarie divergenti potrebbero introdurre una maggiore volatilità nel mercato, che gli investitori dovrebbero essere consapevoli di andare avanti.