Comprendere tipi di obbligazioni

Le obbligazioni sono IOU emesse da entità pubbliche e private per coprire una varietà di spese. Per gli investitori, le obbligazioni forniscono un cuscino di stabilità contro l'imprevedibilità degli stock e dovrebbero essere parte di quasi tutti i portafogli.

In molti, ma non tutti, i mercati, le obbligazioni si muoveranno nella direzione opposta delle scorte. Se le scorte sono aumentate, le obbligazioni sono in calo e se le scorte sono in discesa, le obbligazioni sono aumentate. Questa è una generalizzazione molto ampia, ma uno che aiuta a spiegare perché i legami sono un buon contropiede agli stock.

Hai un'ampia varietà di legami da scegliere e ogni tipo ha alcune caratteristiche. Ecco una panoramica dei diversi tipi di legame:

U. S. Questioni del Tesoro

In cima alla lista sicura, sono le edizioni U. S. Treasury. La "piena fede e il merito" del governo U. sostiene questi strumenti di debito, che li rende gli investimenti più sicuri sul mercato.

Corrisponde a questa sicurezza è un ritorno molto basso. In certe circostanze, il ritorno non può nemmeno tenere il passo con l'inflazione o rimanere a malapena con esso. Tutti gli interessi guadagnati dalle emissioni di U. S. Treasury sono generalmente esenti dalle imposte statali e locali, ma non dall'imposta sul reddito federale.

Ecco i diversi tipi di obbligazioni U. S. Treasury:

Obbligazioni del Tesoro - hanno una scadenza superiore a 10 anni e il Tesoro li ha emessi in denominazioni che vanno da $ 1 000 a $ 1 milione. L'U.S. Tesoro non rilascia più obbligazioni del Tesoro, tuttavia è comunque possibile acquistare sul mercato secondario.
Pagano interessi ogni sei mesi e hanno maturità originali fino a 30 anni. Anche se li acquisti da qualcuno o da un'organizzazione diversa dal governo U., le obbligazioni del Tesoro sono ancora sostenute dalla "piena fede e credito" del governo U. S.
Note di Tesoreria - hanno maturità di 2, 3, 5 o 10 anni e denominazioni di $ 1 000. L'U.S. Treasury vende periodicamente le Note all'asta pubblica. L'offerta per la nota viene effettuata mediante un'offerta competitiva o un'offerta non competitiva.
Nel meraviglioso mondo della logica del governo, un'offerta non competitiva ti garantisce che otterrai la nota. Se rilasci un'offerta competitiva, puoi ottenere o non ricevere la nota. Ha senso, giusto?

Il tasso di interesse per la nota è fissato all'asta. Un'offerta competitiva indica il tasso di interesse da accettare. Se questo è il tasso fissato all'asta, otterrai la nota. Se no, non si ottiene la nota.

Un'offerta non competitiva dice che accetterai qualunque tariffa sia fissata all'asta. Ciò garantisce che riceverai la nota (supponendo che l'asta non sia sovraccrelata).
TIPS o titoli protetti da inflazione del Tesoro - sono obbligazioni con scadenze di 5, 10 e 20 anni. Sono venduti in $ 1 000 denominazioni in asta, proprio come le note di tesoreria.
Quello che rende TIPS diversi è la regolazione dell'inflazione. Ogni sei mesi il Tesoro registra il principio dall'indice dei prezzi al consumo per l'inflazione. Il tasso di interesse fisso è applicato a questo principio regolato dall'inflazione.

In un contesto inflazionistico, ogni pagamento di interessi di sei mesi sarebbe superiore a quello successivo. Alla scadenza, il TIP paga il principio regolato dall'inflazione o il valore nominale originale, a seconda di quale sia maggiore.

Come potrebbe il principale essere inferiore al valore nominale? Durante un periodo di deflazione, il tuo principale sarà ridotto e successivi pagamenti di interessi diminuiranno. In queste circostanze, è possibile che il principio regolato dalla deflazione potrebbe essere inferiore al valore nominale originale.
Bollette del Tesoro - non sono obbligazioni in senso stretto perché le loro scadenze variano da 4 a 26 settimane. Insieme a I, EE / E e H Bonds, i beni di beni appartengono a una categoria di gestione di cassa, piuttosto che legami strettamente.

Il sito U. S. Treasury ha informazioni complete su tutti i suoi prodotti.

Obbligazioni Agenzia

Le obbligazioni di agenzia si riferiscono ad un gruppo di obbligazioni emesse da organizzazioni legate al governo U. S.

Queste agenzie di solito non hanno il sostegno esplicito del governo degli Stati Uniti dietro i loro legami, anche se alcuni lo fanno.

La maggior parte rientrano in una categoria di mutui ipotecari o prestiti garantiti, il che significa che c'è qualche bene, di solito immobili legato al prestito. Queste obbligazioni pagano tassi più elevati rispetto a quelli rigorosi di U. S. Treasury per un po 'di rischio, anche se non molto elevato. Queste obbligazioni sono tipicamente vendute in grandi denominazioni agli investitori istituzionali. Ecco alcuni dei legami più noti dell'agenzia:

Government National Mortgage Association o Ginnie Mae - è di proprietà del governo U. S. Compra ipoteche dai finanziatori e li mette in titoli. I suoi legami sono sostenuti dalla piena fede e dal merito del governo U. S.
L'Associazione Federale Nazionale dei Mutui o Fannie Mae acquista ipoteche sul mercato secondario e li rivende agli investitori. Alcune delle ipoteche possono essere assicurate dall'Autorità federale degli alloggi (FHA). Per ulteriori informazioni visitare il loro sito web.
Federal Mortgage Corporation o Freddie Mac è simile a Freddie Mae, ma non contengono ipoteche garantite da FHA. Per ulteriori informazioni su Freddie Mac visita il loro sito web.
Associazione Student Loan Marketing o Sallie Mae pool prestiti agli studenti invece di ipoteche. Questi sono più rischiosi delle obbligazioni indietro mutuate. Per ulteriori informazioni visita il sito web di Sallie Mae.

Obbligazioni municipali

Enti governativi locali come stati, contee, comuni, città, distretti di utilità e così via emettono obbligazioni per finanziare il loro lavoro.

Queste obbligazioni comunali, spesso chiamate munis, finanziano nuove strade, scuole, fogne e altri progetti. In alcuni casi, le tasse raccolte dal progetto vanno a pensione delle obbligazioni, in altri casi vengono utilizzati soldi fiscali o una combinazione di entrambi.

Sebbene non sia sicuro quanto le edizioni U.S. Treasury, munis hanno un buon record di sicurezza.Una delle caratteristiche chiave di queste obbligazioni è che il reddito è esente da imposta sul reddito federale.

Questa caratteristica fiscale, combinata con la relativa sicurezza, rende le obbligazioni comunali attraenti agli investitori conservatori. Come bonus aggiunto, in alcune circostanze, le obbligazioni possono essere esenti da imposta statale e locale.

Comprate munis da un broker sia al nuovo numero che alle obbligazioni esistenti.

Corporate Bonds

Le società emettono obbligazioni per finanziare grandi progetti che possono essere pagati nel tempo. Piuttosto che emettere nuovi titoli o utilizzare credito a breve termine, le società utilizzano obbligazioni a lungo termine per finanziare nuove strutture, acquisizioni e altre necessità.

Le corporazioni, anche quelle più degne di merito, non portano lo stesso grado di sicurezza degli emittenti governativi; quindi, i loro legami pagano tassi di interesse più elevati.

Le obbligazioni societarie possono offrire due funzionalità non comuni in altre obbligazioni:

Obbligazioni convertibili - Questa funzionalità consente di trasformare il legame in azioni ordinarie a determinate condizioni. Queste condizioni vengono spiegate quando viene rilasciato il legame.
Obbligazioni obbligatorie - Queste obbligazioni possono essere richiamate o riscattate dalla società prima della scadenza. Una società avrebbe richiamato o riscattato l'obbligazione se i tassi di interesse sono diminuiti in modo significativo da quando hanno emesso il prestito. Chiamando l'obbligazione ad alto interesse, l'azienda può rifinanziare il debito a un tasso di interesse più basso.

Zero Coupon Bond

Un altro tipo di obbligazione è il bond coupon zero. Gli altri tipi di obbligazioni di cui sopra differivano dall'emittente. Questo tipo di legame è rilasciato da molte entità, ma perché è così diverso dalle obbligazioni tradizionali, l'ho separato.

Il legame zero coupon, come suggerisce il nome, non paga alcun interesse regolare. Invece, si acquista il prestito ad uno sconto intenso e lo riscatta a pieno valore nominale.

Ad esempio, è possibile acquistare un valore nominale di $ 1 000 di zero con 10 anni a scadenza per $ 700. In dieci anni, avresti riscattato il prestito per $ 1 000.

Conclusione

Questa vasta panoramica dei diversi tipi di obbligazioni doveva darti proprio quello - una panoramica. Le obbligazioni sono importanti per ogni portafoglio. Capire che cosa sono e come funzionano è il primo passo per consentire loro di lavorare per te.