Fiducia nei fondi rispetto agli UTMA < < dovresti ricevere asset tramite un fondo UTMA o fiduciario?

Quando i genitori, i nonni, gli zii, le zie, i padrini o altri generosi familiari o benefattori vogliono ricompensare la ricchezza di un figlio minore o di minori, una delle decisioni più importanti a cui affrontare è se a titolare i beni in virtù di uno statuto di trasferimento uniforme per i minori, noto anche come UTMA, o di mettere i beni in un fondo fiduciario. Sia gli UTMA che i fondi di trust hanno benefici e inconvenienti unici che li rendono ideali per determinate circostanze.

E tu devi sapere questi per determinare ciò che è giusto per la tua famiglia o quale situazione può avere un effetto a lungo termine e ampio sul modo in cui il denaro è protetto, chi controlla i fondi, e come può essere messo a lavorare il capitale. Il mio obiettivo per scrivere questo articolo è darti una panoramica ad alto livello di alcune delle cose che si potrebbero prendere in considerazione quando hai deciso di aiutare un giovane ad andare avanti nella vita costruendo il proprio portafoglio di investimenti.

Che cosa è un UTMA? Come sono strutturati UTMA? Quali sono i vantaggi e gli svantaggi degli UTMA?

Rivoliamo la nostra attenzione agli UTMA. In poche parole, un UTMA è un tipo speciale di proprietà che è stabilito in base a uno statuto di Uniform Transfers to Minors Act e serve come un modo per un figlio minore a possedere proprietà. Quando un bene è intitolato per un figlio sotto uno statuto UTMA, il figlio diventa il proprietario delle risorse. Il dono è irrevocabile, il che significa che non può essere annullato o invertito.

Tuttavia, fino a quando il minore non raggiunge l'età di maggioranza come specificato nei documenti UTMA, o, in assenza di una specifica, come spiegato nella legge dello stato, non ha diritto di accedere o gestire fondi. Invece, la proprietà è tenuta in nome di un custode, a beneficio del bambino. Mentre gli UTMA possono essere utilizzati per quasi tutti i tipi di beni, tra cui immobili, proprietà intellettuali, metalli preziosi e proprietà in una società a responsabilità limitata, si parlerà di una situazione più comune che facilita un bambino minore in possesso di una collezione di azioni, obbligazioni e fondi comuni, inclusi i fondi indicizzati.

A tal fine, il modo più semplice per stabilire un UTMA è quello di aprire un conto di custodia UTMA con un broker-rivenditore. Ciò può essere fatto sia a un broker di servizio completo che a un broker di sconto.

Un esempio potrebbe aiutare. Immagina che un padre basato su Missouri, Thomas Smith, stabilisse un UTMA per sua figlia Jane Smith. Inoltre, immaginate di voler chiamare se stesso custode e desiderava limitare i beni all'ultima data possibile sotto la statua UTMA di Missouri, che ha 21 anni. Per far ciò, Thomas avrebbe stabilito un account di custodia UTMA presso una ditta di intermediazione, avendo il suo conto e le sue attività intitolato come "Thomas Smith Custodian per Jane Smith sotto i trasferimenti uniformi del Missouri fino ai minori fino all'età di 21" o qualcosa di simile.Ciò significa che fino a quando sua figlia, Jane Smith, ha 21 anni, Thomas Smith ha un controllo totale sulla proprietà UTMA. È colui che deve fare gli acquisti e vendere decisioni per gli investimenti o, come spesso avviene nel caso di famiglie ricche con portafogli che coprono più generazioni, esternalizzano il lavoro in una società di gestione del patrimonio bianco.

Questa disposizione ha alcuni vantaggi sostanziali. Principale fra questi è che i beni appartengono al bambino, non al custode.

Ciò significa che, a differenza di un piano di risparmio 529 del college o di un conto bancario con il genitore elencato come proprietario di un congiunto comune, se il genitore o il depositario falliscono, le attività non sono considerate parte della bancarotta perché appartengono al bambino. Ciò significa che il denaro è generalmente fuori uso dai creditori del genitore (o, se il genitore non è custode, i creditori del custode) dovrebbe sciopero la catastrofe finanziaria. D'altra parte, significa anche che i beni contano contro il figlio quando calcola l'ammissibilità degli aiuti finanziari per il college.

Il fatto che i beni UTMA appartengono al figlio presenta anche alcune responsabilità e complessità. Due cose mi vengono in mente immediatamente.

In primo luogo: come custode dell'UTMA, Thomas è obbligato per legge a fungere da fiduciario per Jane.

Ciò significa che deve sempre mettere l'interesse della figlia al di sopra del proprio in quanto riguarda i beni in questione. Questo è vero anche se Thomas è stato colui che ha originariamente fatto il dono che è diventato proprietà UTMA. Questo è un punto che deve essere evidenziato e ribadito. Puoi ricordare che hai imparato in un articolo chiamato

Se stai spendendo i soldi UTMA del tuo bambino, stai probabilmente rompendo la legge , Jane ha certi diritti. Quando raggiunge l'età in cui termina l'UTMA, può chiedere un tribunale a "obbligare una contabilità" dal fiduciario, suo padre. Ciò significa che suo padre dovrà produrre documenti e ricevute per dimostrare dove sono andati tutti i denari del denaro UTMA: quanto è stato ricevuto, quanto è stato speso, quanto è stato investito, le date di tali operazioni, l'esecuzione degli investimenti, ecc. - giustificare se una di esse fosse stata spesa a Jane come nel suo interesse. Inoltre, almeno un tribunale ha scoperto che gli obblighi che Thomas doveva coprire come parte ordinaria di essere genitori, come le spese mediche per salvare la vita di Jane, devono provenire da Thomas e non dai soldi che ha dotato l'UTMA come usando quest'ultimo sarebbe un approccio indebito da sua figlia. Ci sono state situazioni in cui i tribunali hanno ordinato ai custodi UTMA di rimborsare a un figlio tutti i fondi rubati o appropriazione indebita più gli interessi e / oi redditi da investimento scontati. (Il fatto che non si sappia di questi casi terribilmente spesso è una testimonianza della realtà che molti bambini non vogliono provare a mandare il loro genitore in prigione ma non commettono errori, il potenziale per le conseguenze civili e criminali è lì.) Secondo: a causa del fatto che i beni appartengono al figlio, questo significa che il bambino ha totale e completo controllo su come tali beni vengono utilizzati una volta che raggiunge l'età in cui termina l'UTMA.Se metti i soldi in un UTMA aspettando che tuo figlio o la tua figlia andare in scuola dentale, non c'è niente che impedisca loro di prendere il denaro, guidando a Las Vegas, e spendere tutto in un debacle di fine settimana di eccesso e stupidità. Questo è il prezzo che dovete pagare per la facilità di amministrazione dell'UTMA, bassi costi e manutenzione quasi senza sforzo per tutta la sua vita (presupponendo, ovviamente, che si sta occupando di attività relativamente semplici, quali azioni comuni e obbligazioni societarie possedute da un istituzione che fornisce dichiarazioni regolari di conto). Ci sono alcuni modi per attenuare potenzialmente questa preoccupazione, ma sono limitati. In Pennsylvania, per esempio, è possibile stabilire un UTMA in alcune circostanze che non finiranno fino a quando un bambino non raggiunge l'età di 25 anni, che è significativamente più vecchio di quello consentito in molti altri stati.

Anche se è una descrizione terribilmente fuorviante e inaccettabile - i ricchi sono molto più propensi a trarre vantaggio dagli UTMA che i poveri, regalando ai propri figli cassa, proprietà o titoli tramite UTMA - UTMA sono stati descritti come " trust fund "perché offrono alcuni dei vantaggi di un fondo fiduciario senza molte delle spese e dei requisiti di manutenzione. In verità, i bambini dei ricchi hanno probabilmente fondi UTMA

e . Che cos'è un fondo fiduciario? Come sono strutturati i fondi di fiducia? Quali sono i vantaggi e gli svantaggi dei fondi fiduciari?

Una fiducia è un costrutto legale che viene creato quando i beni sono messi a parte per il bene di qualcuno che non controlla tali beni. In particolare, esaminiamo i fondi di fiducia inter vivos, che sono trust creati durante la vita del concessionario. In queste situazioni, una persona, conosciuta come concessionario, decide di voler mettere da parte le proprietà - in denaro, immobili, titoli, non importa - a beneficio di un'altra persona o gruppo di persone, noto come beneficiario o beneficiari. Il concessionario vuole che questa proprietà venga gestita in modo specifico, su un determinato set di termini, per rispettare i propri desideri. Gli avvocati del concessionario elaborano un documento legale noto come strumento di fiducia. Questo strumento di fiducia descrive una serie di disposizioni e dettagli sulla fiducia, che possono includere istruzioni su come investire il denaro, le condizioni per la distribuzione dei fondi e qualsiasi numero di elementi aggiuntivi. Lo strumento di fiducia nomina un trustee, la persona o l'istituzione che detiene il titolo ai beni a beneficio dei beneficiari e che o che devono agire in una funzione fiduciaria. A volte, una fiducia anche denominerà un cosiddetto "protettore di fiducia", spesso un amico di famiglia, che ha la capacità di rimuovere il fiduciario o eseguire alcune altre funzioni per servire come controllo del potere del fiduciario. Di solito, ma non sempre, il concessionario sarà il fiduciario durante la sua vita, nominando un trustee successore a prendere in consegna una volta che è morto o diventa inattivo.

Se la fiducia è irrevocabile, il che significa che non può essere modificata o annullata, la fiducia otterrà un registro per il proprio numero di identificazione fiscale, presenta il proprio rendimento fiscale con i governi federali e statali e paga le imposte su determinati utili non distribuiti .Le aliquote fiscali del fondo di trust sono compresse in modo che i trust fossero più sostanzialmente più sostanziati delle impostazioni fiscali più elevate di quelle che avreste fatto con un deposito fiscale individuale o aziendale. Questo era il risultato del congresso che desiderava, da una prospettiva politica pubblica, di evitare la creazione di trust che si aggravavano non-impediti per generazioni, accumulando oscene quantità di capitale e creando un'aristocrazia moderna. Il pensiero va che, incentivando pesantemente la distribuzione degli asset di fiducia, i soldi sono più probabili per essere spesi o donati, beneficiando della società.

Un grande vantaggio di utilizzare un fondo di trust è che può essere personalizzato per soddisfare le vostre esigenze. Vale a dire che puoi personalizzare quasi tutte le soluzioni a condizione che non violi la determinazione della magistratura che è così esasperata che va contro la politica pubblica; e. g. , non è possibile condizionare i versamenti dei fondi di fiducia sul beneficiario rimanendo un membro di una certa religione, sposando qualcuno della stessa razza o vietando loro di sposare qualcuno dello stesso genere. Ad esempio, è possibile creare una cosiddetta "fiducia incentivante" che rende i pagamenti basati su un beneficiario che raggiunga determinate tappe di vita, come la laurea in una università di quattro anni in un periodo di tempo non superiore a cinque anni con un certo grado minimo la media di punti o il denaro corrispondente messi in conto di pensione su base dollar-for-dollar, fornendo loro spendere soldi per godere.

A prescindere dalla complessità amministrativa addizionale, i fondi di fiducia hanno un grande svantaggio, il che è il costo. I trust richiedono tempo, sforzo e qualche esposizione di responsabilità per il trustee. I fiduciari, in particolare i fiduciari professionali, sono spesso compensati. Ad esempio, se si dispone di un fondo fiduciario semplice-vaniglia che è abbastanza semplice - e. g. , si lascia dietro $ 500.000 per una nipote o nipote con i vincenti del 3% per cominciare il loro venticinquesimo compleanno e la fiducia che distribuisce tutte le sue attività al loro trentesimo compleanno - potresti utilizzare i servizi di un luogo come Vanguard. Nel caso di Vanguard, si perde molto la possibilità di acquistare singoli titoli, ma, a seconda del rapporto di spesa dei fondi comuni di investimento che vengono selezionati, i costi totali inclusi, a eccezione delle imposte, sono probabilmente destinati all'incirca all'1, 57 per cento per anno di capitale, che è un affare abbastanza attraente. (Questa non è una raccomandazione per Vanguard, li uso semplicemente per dimostrare la struttura dei costi di base in uno dei gruppi di asset management più importanti che hanno anche la capacità di servire come trustee professionali.) Se avessi una fiducia molto più complicata, queste tasse potrebbero essere molto più alte ma è semplicemente la vita. Concedetelo o preparatevi a ricomporre nella tua tomba. Ad esempio, se tu fossi un imprenditore di successo con una vita disastrosa di amore - qualcosa che è noto accadere - immaginate se lasciate dietro decine di migliaia di acri di timberland destinati a beneficiare più figli attraverso più relazioni in modo che il genitore legale del bambino non aveva accesso ai soldi, contribuendo a garantire che la tua primavera e la tua primavera solo finissero ricchi.Al vostro passaggio, questa risorsa di natura dovrà essere gestita e / o potenzialmente venduta. Se hai un sacco di condizioni ottimizzate nella fiducia, prenderà la dovuta diligenza e l'attenzione per amministrarla. Preparatevi a pagare sostanzialmente più; diversi punti percentuali all'anno potrebbero non essere impensabili. È il costo della pace della mente che il lavoro della tua vita non sarà sprecato. O, almeno, che le possibilità di perdere la vita della tua opera siano molto ridotte e isolate da uno o più beneficiari. Suggerii gentilmente che questa non è un'area che vorresti prendere la bassa offerta. Certamente, assicurati che i costi siano ragionevoli e in linea con gli standard del settore, ma, in definitiva, i modelli e le capacità dei servizi importa quanto la performance degli investimenti rispetto ad un benchmark quando si confronta con una situazione come quella descritta. Se la sottoperformance del S & P 500 del 2 per cento all'anno è il costo per assicurarsi che l'eredità del tuo figlio non finisca nelle mani di un ex coniuge, potrebbe essere denaro speso bene.

Che lascia la domanda - che è meglio, un UTMA o un fondo fiduciario?

Come probabilmente avete sospettato, determinare se un UTMA o un fondo fiduciario è migliore in una determinata situazione dipende da un certo numero di fattori. I tre più importanti sono:

La quantità di denaro che stai pensando di mettere da parte per il figlio minore. Generalmente, ma non sempre, quanto è minore l'importo, più probabilmente si vuole andare con un UTMA, però, sembra che si tratti di famiglie ricche che sfruttano maggiormente gli UTMA, abbinandoli con fondi fiduciari per specifici scopi.

• Le restrizioni che vuoi mettere sul denaro. Se insisti assolutamente che i fondi siano utilizzati per uno scopo specifico - ancora una volta, entro i limiti di politica pubblica consentiti dalla magistratura poiché i soldi in fiducia non sono più tuoi - un UTMA non sarà ideale.
• La necessità di protezione degli asset. I buoni avvocati possono spesso utilizzare fondi di trust in modi intelligenti per proteggere i beneficiari oltre quanto possibile con un UTMA. Questo può non essere sempre ideale dal punto di vista della civiltà - e. g. , uno studente di scuola superiore che ubriaca, guida e uccide qualcuno potrebbe probabilmente avere i beni UTMA raggiunti in una causa legale dove potrebbe essere molto più difficile entrare in una fiducia strutturata correttamente, soprattutto se ci sono beneficiari contingenti o remaindermen. (Quando si parla di fondi di fiducia, i remaindermen sono la gente che eredita la fiducia nel caso in cui il beneficiario muore. Ad esempio, se hai creato una fiducia che ha fornito reddito per la vita per la tua nipote, e poi ha detto, alla sua morte, era di andare ai suoi figli o, forse, per la carità, i figli o la carità sarebbero i remaindermen.)
• In ogni caso, questa è un'area in cui è assolutamente necessario avere una discussione serio con i tuoi consulenti qualificati, avvocato immobiliare, un CPA che ha familiarità con la fiscalità della fiducia e, a seconda delle attività, forse un consigliere investito registrato, soprattutto se si tratta di somme significative di denaro.