Investimenti sostenibili che esercitano fortemente nel 2016

Con un interesse crescente nell'investimento sostenibile, è bello vedere le prestazioni finanziarie positive di molti dei fondi seguenti.

Le preoccupazioni riguardo agli investimenti socialmente responsabili che hanno un basso rendimento finanziario sono un po 'ben fondati sulla base della storia dello screening negativo.

Ad esempio, questo studio del consulente per gli investimenti Wilshire Associates rappresenta i miliardi di dollari persi da CalPERS nel corso del tempo a causa del cessione da settori come il tabacco.

Le leggi sui doveri fiduciari combinate con la percezione di eventualmente lasciando tali rendimenti sul tavolo hanno portato molti a guardare dall'altra via dalle opzioni di investimento sostenibili.

Fortunatamente, in un momento in cui le valutazioni sono elevate, investimenti sostenibili hanno fatto ancora meglio finanziariamente.

La S & P 500 ha registrato un po 'più dell'1% durante la prima metà del 2016 e ha variato durante questi ultimi mesi a essere sotto l'anno, o piatto, o quando è finito poco più a +1. 28%, e tenere presente questo è prima che le tasse di gestione siano applicate da qualsiasi gestore di fondi o broker.

Il più grande fondo comune di investimento sostenibile pubblico negli Stati Uniti, di gran lunga, in termini di attività, è il fondo di Parnassus Core Equity che ora gestisce oltre 13 miliardi di dollari in attività e questo fondo è stato di +3. Il 34% per questi ultimi 6 mesi per una superba performance di 206 punti base.

All'Università Brown, abbiamo iniziato a lavorare con Parnassus nel nuovo investimento finanziato da Brown University Sustainable Investment, che ha l'obiettivo di sovraperformare finanziariamente pur trovando le migliori opportunità ambientali e sociali, per cui è ottimo vedere Parnassus continua ad esercitare con forza.

A partire dal 23 luglio 2016 le scorte finali 5 isolate come classe come grandi investimenti sostenibili sia finanziariamente sia da una prospettiva di sostenibilità e che sono:

Hannon Armstrong, Xylem , Alfabeto, 3M, Materiali applicati

Queste 5 aziende hanno +18. Il 27% come portafoglio ugualmente ponderato, contro il S & P 500 +7. 9% da metà marzo quando questi sono stati suggeriti e votati dai nostri studenti.

Avevamo già scritto in precedenza su Parnassus, una società di investimenti Bay Area, che è stata finanziariamente sovraperformata, mentre i manager più attivi hanno in gran parte sottoperformato i loro benchmark.

Infatti, solo il 15% dei fondi a capitale a capitale grande sta battendo i propri benchmark nel corso dell'ultimo anno a quanto pare.

Quindi un livello elevato è impostato per investimenti sostenibili, ma attraverso un'applicazione intelligente di ESG con competenza e strategia adeguata, la sovraperformance finanziaria è possibile e può essere provata e raggiunta quando la maggior parte delle strategie simili senza la sostenibilità sono in difficoltà.

Un altro fondo di Parnassus, Endeavour, è stato il fondo finanziario di investimento sostenibile finanziario negli ultimi 10 anni, battendo i suoi parametri e Parnassus nel suo complesso gestisce ora qualcosa come $ 15 miliardi in meno di $ 1 miliardo nel 2007.

Anche il forte successo è il TIAA-CREF Social Choice Fund, il secondo più grande comparto pubblico del suo genere a circa $ 2. 7 miliardi di beni, ma rappresenta oltre $ 16 miliardi di beni quando si includono i conti privati, e questo è probabilmente il più grande di tutti i fondi di investimento sostenibile, forse globalmente, di qualsiasi portafoglio gestito.

Questo tipo di performance finanziaria forte dimostra solo l'accelerazione degli interessi sul campo.

Altri studi che mostrano la sovraperformance finanziaria di questioni come la diversità di genere di bordo aiutano anche ad aumentare l'interesse dei consumatori.

Le implicazioni iniziano a diventare non considerare l'ESG come sempre più rischioso se non sconsiderato, soprattutto se si considera, ad esempio, il probabile prezzo permanente più basso dell'olio. Basta investire come se continuasse il business come al solito, soprattutto se attraverso la diversificazione nella sola sostenibilità, hai la possibilità di catturare le correnti positive positive di aziende come Tesla Motors, mentre se non si diversifica, si perde definizione.

Gli operatori finanziari più forti per questo collegamento gestito da Bloomberg sono il fondo di reddito a lungo termine Calvert (+ 11,8% per gli investitori A share) e il fondo Calvert Global Water Fund (+10,78% per gli investitori A share).

Questi tipi di indicatori molto forti della performance finanziaria attraverso la classe di attività implicano che gli investitori devono guardare non solo sui fondi azionari ma anche sulle altre categorie di investimenti quali obbligazioni, infrastrutture e private equity, cosa che può essere più difficile per la persona media accesso, ma questa potrebbe rappresentare una grande opportunità per tali piccole imprese specializzate.

Ricorda inoltre che gli utili si stanno spostando drammaticamente per settore. Come per questo precedente collegamento FactSet, i profitti delle società energetiche sono diminuiti del 77% anno su anno, una caduta molto grande, riflettendo anche i cambiamenti globali nell'efficienza energetica e nei modelli di consumo, oltre all'aumento dell'offerta che abbiamo sperimentato recentemente negli Stati Uniti.

L'investimento sostenibile diventa non solo una protezione contro queste tendenze, ma anche un modo per trovare Alpha, in qualche modo per la prima volta.

Ma dobbiamo anche essere consapevoli della rendicontazione decennale di Generation Investment Management, come nel caso di Parnassus, dimostrando che i fattori di Value investitori nella sostenibilità stanno facendo molto bene per un po '.

Nella nostra classe Brown, come abbiamo accennato, abbiamo trovato Hannon Armstrong e Xylem due delle nostre migliori scelte, e sono + 22% e + 23% rispettivamente in quanto sono stati selezionati per il nostro portafoglio di classi.

Queste imprese di infrastrutture per l'energia rinnovabile e le infrastrutture dell'acqua rispettivamente rappresentavano le nostre migliori presentazioni, unendo una sostenibilità e un caso finanziario / commerciale e queste aziende sono gestite con attenzione e conservazione, senza cercare di ottenere di fronte a se stessi.

Contrariamente a quello del fondo di investimento sostenibile sottoperformante della prima metà del 2016, il fondo di Calvert Global Energy Solutions, con un decremento del 7,9% per gli investitori di A Share durante questo periodo. Questo fondo ha chiaramente fatto scommesse meno efficaci sul settore delle energie rinnovabili come da questa scheda informativa più recente.

BlackRock ha inizialmente avuto un'esperienza negativa simile quando ha gestito il Fondo europeo per la nuova energia, il più grande fondo sostenibile dell'Europa, ma la cui performance si è attirata di recente e che ora è un fondo a quattro stelle Morningstar. Parnaso mantiene il suo status di 5 stelle, Calvert è più di una borsa mista.

Su un fondo per fondi, anche all'interno di un'unica istituzione finanziaria, può esserci una sovraperformance o una scarsa performance per le strategie di investimento sostenibile, ma con la sostenibilità e le competenze applicate lì non dovrebbe più essere un presupposto generale che i rendimenti siano lasciati sul tavolo.

Al contrario, i fondi più grandi e sofisticati sono ormai superiori e con problemi come la disuguaglianza finanziaria in Occidente, la classe media in aumento in Asia e questioni generali come il cambiamento climatico all'orizzonte, diversificandosi in investimenti sostenibili che sono pensierosi e le figure dimostrate per essere un modo intelligente avanti.

Anche le preoccupazioni sulla qualità dei dati ESG rimangono e crescono di giorno in giorno, per cui gli investimenti passivi sono anche in ritardo. L'investimento sostenibile non è una semplice proposta di bottoni quando le aziende lavorano su nuove strategie come l'auto senza conducente, in gran parte in segreto, per cui conoscere le aziende è di grande importanza.

Questo argomento contro l'indicizzazione, investimento piuttosto sostenibile può ora essere visto come il recupero di investimenti attivi in ​​modo più generale. Come è per una sorta di ironica tonalità - investimenti sostenibili sono diventati un'occasione fondamentale per il settore dei servizi finanziari e possono risparmiare completamente le loro attività.

La grande novità è che questo aiuta anche gli aspetti ambientali e sociali - lasciare che la corsa alla qualità cominci.