Un ordine di stop loss non proteggerà sempre il tuo portafoglio

Lungi uno strumento preferito dei commercianti, un ordine di stop loss può essere un ottimo modo per proteggere il portafoglio di investimenti in determinate circostanze. Nonostante i suoi vantaggi, non è perfetto. Troppi investitori inesperti tendono ad assumere erroneamente che possono proteggerli da gravi perdite in scenari in cui non avrebbe fatto molto, se del caso, un bene. Questo è pericoloso perché questi uomini e donne ben intenzionati potrebbero entrare in un'operazione sotto un falso senso di sicurezza, solo per realizzare il loro errore dopo che era troppo tardi e gran parte del loro patrimonio è scomparso.

Conoscendo i limiti di un ordine di stop loss, è meglio decidere cosa si è disposti a rischiare quando esponendo la tua ricchezza in cerca di plusvalenze e reddito passivo.

Che cosa è un ordine di perdita di stop?

Può aiutare se esaminiamo quale sia un ordine di perdita di stop e come funziona prima di arrivare alle limitazioni di utilizzare uno quando si colloca un commercio. In primo luogo, affrontiamo la definizione: Che cosa è un ordine di stop loss?

Un ordine di stop loss, noto anche come "ordine di arresto", è un tipo di scambio collocato con una casa di intermediazione che indica al broker di tenere il biglietto di acquisto o di vendita fino a quando uno specifico il prezzo è raggiunto, a quel punto dovrebbe convertirsi in un ordinario ordine di mercato e essere riempito a qualsiasi prezzo disponibile. Esistono due tipi di ordini di stop-loss:

Un Ordine di Stop Loss Acquisto

• - Inserito ad un prezzo superiore al prezzo di mercato corrente, viene utilizzato un ordine di stop loss per acquisto per limitare una perdita o proteggere i profitti già guadagnati stock che sono stati venduti brevi, soprattutto per evitare una chiamata di margine. Ad esempio, immaginate di aver corto 100 azioni di XYZ a $ 5 per azione. La società XYZ non paga un dividendo in modo da non essere responsabile di eventuali pagamenti di sostituzione al prestatore di azioni. Non vuoi perdere più di $ 600 in modo che desideri chiudere fuori dalla posizione se va a $ 11 per azione ($ 6 aumento del prezzo delle azioni x 100 azioni = perdita di $ 600). In questo caso, metterebbe un ordine di stop-loss di acquisto a $ 11. Quando e se l'azione avesse colpito quel prezzo, sarebbe stato convertito in un ordine di mercato regolare e doveva essere riempito a qualsiasi prezzo disponibile alla volta in base alla liquidità dell'offerta / chiedere. - <->

Un Ordine per perdite di stop

• - Inserito ad un prezzo inferiore al prezzo di mercato corrente, viene utilizzato un ordine di stop loss di vendita per limitare una perdita o proteggere i profitti già guadagnati su un cosiddetto " lunga "posizione di riserva che possiedi. Ad esempio, immaginate di aver comprato 100 azioni della società ABC a $ 25 per azione. Il prezzo apprezza a $ 55 per azione. Si desidera appendere ad esso se si supera, ma si desidera anche andare a piedi con almeno 50 dollari per azione se il mercato si blocca.Di conseguenza, inserisci un ordine di perdita di stop di vendita a 50 dollari per azione. Quando e se il titolo colpisce quel prezzo, convertirà in un ordinario ordine di mercato e sarà riempito a qualsiasi prezzo disponibile all'epoca sulla base della liquidità dell'offerta / domanda. Esiste anche un sottotipo speciale denominato "ordine di perdita di arresto". Fondamentalmente, aggiunge un livello di automazione all'ordine di stop loss in quanto si adegua in base ad una somma assoluta del dollaro o ad una percentuale del successo totale o basso durante il periodo di partecipazione. Ad esempio, con l'ordine di vendita stop loss che abbiamo discusso, immaginate di aver dichiarato di voler mettere una stop trailing a $ 3 inferiore al massimo prezzo raggiunto sulle azioni ABC. In questo caso, se l'azione ha colpito 60 dollari, la perdita di stop non sarebbe 50 dollari per azione, si sarebbe adattata a $ 57 ($ 60 - $ 3 = $ 57). Ogni volta che è stato raggiunto un nuovo livello, il livello di perdita di stop è aumentato di conseguenza. Ciò significa che se il titolo è andato a $ 65, la perdita di stop si adatta a $ 62 ($ 65 - $ 3 = $ 62).

Quando un ordine di perdita di stop non riuscirà a proteggere un investitore o uno speculatore?

In alcune situazioni, l'ordine di arresto di stop diventa al massimo inutile, e può gravemente danneggiare al peggio. Vediamo alcuni esempi ipotetici.

Immagina di cortocircuito 1 000 azioni di una società fiction, Acme Industries, Inc., a $ 10 per azione. Il titolo non paga un dividendo in modo da non avere bisogno di preoccuparsi di coprire i rimborsi di dividendo per il prestatore.

Non vuoi perdere più di $ 5 000, per cui fai un ordine di stop-loss di buy a $ 15 per azione, dicendo al tuo broker: "Se e quando gli stock raggiungono $ 15 per azione, immetti immediatamente un ordine comprare le 1 000 azioni che ho preso in prestito, pagando 15.000 dollari, così non posso perdere più soldi. "

Suona grande, giusto? Non così in fretta. Non è innegabile per le aziende annunciare risultati stellari quando il mercato è chiuso. Altre volte, un concorrente o un acquirente finanziario entra e fa un'offerta di offerta per acquisire l'intera azienda con un premio sostanziale. Ciò può causare l'apertura del prezzo delle azioni o la rettifica immediata più alta senza colpire i numeri intermedi.

Immaginate di essere seduti alla tua scrivania una mattina e prima della campana di apertura, Acme annuncia che viene acquistato per $ 25 per azione. Viene aperto il mercato azionario e viene attivato il tuo ordine di perdita di acquisto.

In questo scenario, il prezzo delle azioni è immediatamente aggiustato da $ 10 a $ 25. In altre parole, non c'era mai l'occasione di riacquistare le azioni tra $ 10. 01 e 24 dollari. 99 perché l'azione è andata dritto al loro nuovo livello in quanto gli investitori hanno ragionevolmente concluso che non sarebbero parte con il patrimonio netto a meno che il compratore non corrispondesse a quello che l'imminente acquirente stava cercando di pagare. Il tuo ordine di mercato sarebbe stato messo e probabilmente riempito a $ 25 per azione, o $ 25.000. La tua perdita: $ 15.000, o tre volte quello che hai previsto.

Questo non è uno scherzo o qualcosa che dovresti prendere leggermente. Ho scritto di un imprenditore di 32 anni di nome Joseph Campbell che aveva circa 37.000 dollari in un conto E-Trade solo per trovarsi a posizionarsi su 144, 405 dollari.31 in perdite praticamente durante la notte, portando a una chiamata di $ 106, 445. 56. Un ordine di perdita di stop non gli avrebbe fatto un enorme quantità di bene o offriva alcuna protezione significativa perché le azioni dell'azienda che ha cortocircuito erano di circa $ 2 quando il mercato si chiuse e si aprì a soli 14 dollari per arrampicarsi abbastanza velocemente che doveva riempire circa 18 dollari. 50.

Lo stesso vale per gli stock ordinari, tenuti in maniera completa, che si pensa di aver protetto con un ordine di vendita stop loss. Diciamo che sei seduto su 1, 000 azioni di McDonald's Corporation a 114 dollari. 50 per azione per un totale di 114 e 500 dollari. Volete assicurarvi di avere sempre $ 100.000 o più in modo da mettere l'ordine a $ 100 per azione. Tuttavia, potrebbe esserci un cosiddetto "flash crash" quando l'azione è passata immediatamente a $ 80 senza mai toccare un prezzo compreso tra $ 114. 49 e 80 dollari. 01; un aggiustamento istantaneo in cui il tuo commercio è stato convertito in un ordine di mercato e hai scaricato la tua proprietà a $ 80.000. Immagina l'orrore se il crash ha subito una correzione, è stato il caso in passato e hai guardato le azioni che chiudono il giorno o settimana a più di 100.000 dollari.

Questo è particolarmente pericoloso nei casi in cui la società potrebbe dichiarare fallimento o ha una sorta di rischio di eliminazione. Quando G. T. Advanced Technologies, un fornitore di Apple, ha sconvolto i mercati finanziari annunciando che stava cercando protezione dai tribunali, il titolo è stato cancellato tutto tranne che istantaneamente.

Un modo per offrire un certo grado di protezione aggiuntiva è quello di utilizzare un limite di arresto di stop

Anche se non proteggerebbe da questi pericoli particolari, un modo per aggiungere maggiore sicurezza è quello di utilizzare un limite di stop loss loss. Questo è un altro tipo di ordine di perdita di stop che, dopo essere stato attivato, converte in un ordine di limite, non un ordine di mercato. Un ordine limite non verrà eseguito a meno che non sia stato raggiunto un prezzo specifico.

Immagina di tenere 1, 000 azioni della società Walt Disney Company a $ 120 per azione, o $ 120.000 per l'intera posta. Inserisci un ordine limite di vendita per perdita di vendita per $ 105 per azione con il prezzo limite a $ 100. Se l'azione scende a $ 105 per azione, l'ordine limite verrà rilasciato. L'ordine limite dice al broker, "Non vendere la mia riserva a meno che il prezzo non sia almeno di $ 100 al momento della spedizione". In questo caso, se ci fosse un incidente flash e Disney è improvvisamente aperto, ad esempio, $ 80 per azione, non dovresti scoprire che il tuo stock è stato venduto da sotto a te a un prezzo ben al di sotto di quello che avresti accettato. La ragione? Anche se la perdita di stop è stata attivata a $ 105 per azione, le condizioni di ordine limite ($ 100 per azione o meglio) non sono state soddisfatte. Dovresti comunque tenere 1 000 azioni al valore complessivo di $ 80.000.