Talvolta i migliori investimenti a lungo termine sono nascosti in una vista pura

Una delle regole fondamentali di investimento è KISS, noto anche come "Keep It Simple, Stupid". Ci sono molti modi per applicare questa lezione alla tua ricerca di indipendenza finanziaria. Per la maggior parte degli investitori, dovrebbe venire sotto forma di selezione di fondi indice a basso costo per servire come base di un portafoglio. Significa evitare cose che non capite. Nel regno dell'acquisizione di proprietà nelle singole imprese spesso comporta l'evasione di una trappola che molti investitori trovano tentati: affermando che un noto economista ha chiamato le aziende "tentate e vere" che raramente cambiano, sono altamente redditizie, le somme crescenti di flussi di cassa liberi per gli azionisti, nonostante siano talmente comuni, danno loro un secondo sguardo.

Questa settimana passata, mio ​​marito ed io stavamo viaggiando attraverso Atlanta, in Georgia, dove ci fermammo da The World of Coke. Gli archivi ufficiali della Coca-Cola Company comprendono esposizioni come i certificati originali della società produttrice Pemberton Chemical Company, un'opportunità per assaggiare 100 bevande del portafoglio gigante di bevande di marche provenienti da tutto il mondo, un negozio, un archivio pubblicitario, un impianto di imbottigliamento in miniatura che consente di vedere il processo di trasformazione dello sciroppo nel prodotto finito, un teatro pubblicitario con spot pubblicitari del secolo scorso in più lingue in tutto il mondo e altro ancora. Come proprietari dell'azienda, è stato eccitante vedere la storia del business che i depositi diretti dividono nei nostri conti quattro volte l'anno. Passando per le stanze, ho pensato a quello ultimo punto. Eccola qui, l'incarnazione stessa del concetto. Gli investitori spesso trascurano ciò che è proprio davanti a loro, cercando diamanti all'orizzonte anziché l'oro che è sotto i loro piedi.

Milioni di persone passeranno attraverso queste stanze, ma quanti fermano e diranno "voglio possedere questo posto"? Preziosi pochi. Il costo delle opportunità è tremendo.

Non è mai stato un segreto che Coke detiene un posto speciale nel cuore e nel taccuino della mia famiglia. Il nostro albero di Natale è ornato da cimeli rossi della Coca-Cola.

Nel mio ufficio, ho una bottiglia di replica di vetro gigante in mostra. Noi ordine bulk Mexican Cokes da Costco. Durante tutta la sua infanzia, abbiamo dotato le mie più piccole azioni della sorella comune utilizzando il DRIP. I miei genitori e gli in-law lo detengono nei loro conti pensionistici. Mio fratello ha il suo stash, buttando fuori i dividendi per contribuire a far crescere il suo patrimonio netto mentre lui è in scuola medica. È un'attività così incredibilmente incredibile con i ritorni di capitale, le barriere all'entrata e la diversificazione geografica ineguagliabile, che esiste una regola singolare nella nostra famiglia: una volta acquisite, le azioni di Coca-Cola non vengono vendute tranne in circostanze straordinarie.Sono detenuti come una futura eredità per i nostri figli e nipoti, che potranno godere dei dividendi ma mai vendere la proprietà stessa. Come la gente di Quincy, in Florida, li consideriamo come denaro familiare allo stesso modo in cui vorremmo una fattoria cara o un anello di nozze della nonna. Finché il motore economico centrale è intatto, vogliamo i nostri nomi sui certificati azionari in modo da godere di un po 'del profitto generato da ogni bottiglia di Coke venduto.

Uno degli appelli di Coca-Cola come investimento è che non è solo il classico nettare degli dèi che ognuno associa alla società.

La ditta ha 17 marchi che generano più di 1 miliardo di dollari annui e altri 20 marchi che generano più di 500 milioni di dollari in vendite ogni anno. Includendo acqua di rubinetto, porta in contanti da circa il 3,5% di tutte le bevande consumate dagli esseri umani in un determinato giorno. Negli Stati Uniti, questo significa avere un bicchiere di succo d'arancia Simply Orange o Minute Maid con colazione. In Messico, potrebbe significare afferrare una Fanta. In Asia, potrebbe significare raggiungere un tè di Fuze. In Brasile, potrebbe significare sete di un succo di mango Del Valle. Potrebbe essere un Powerade sul lato opposto di un gioco di calcio della scuola superiore. Potrebbe essere quello di mettere un baccello in una macchina Keurig. L'ultima espansione è l'industria lattiero-casearia, dove il titanio a base di Georgia sta sviluppando latte ad alto contenuto proteico. Ha concordato accordi di licenza con Bacardi per i mixer aromatizzati aromatizzati.

L'elenco continua e si accende; come espansivo come la storia di 125 anni che porta alla presente. Attraverso le sue protezioni del marchio e la rete di imbottigliamento di $ 100 + miliardi, il fornitore dei più sacri delle libagioni possiede quello che è stato descritto come licenza per la stampa di denaro.

E stampa il denaro che lo fa. L'azienda genera così tanto flusso di denaro libero che non può mettere a lavorare che quasi tutto ciò va bene alla porta dei proprietari, sia sotto forma di riacquisto di azioni che dividendi in denaro. Quasi ogni anno, le azioni complessive in calo e il dividendo aumenta più velocemente del tasso di inflazione. Il consiglio di amministrazione ha appena superato il dividendo annuale di un altro 8% questa settimana passata; qualcosa di simile alla routine come l'orologio. Oltre i sedici o diciassette anni, il dividendo è cresciuto da $ 0. 30 per azione a $ 1. 32 per azione, o 440%, nonostante il fatto che Coca Cola era già la più grande azienda di bevande nel mondo nel 1998. E nel 1988. E nel 1958. E nel 1919 quando è andato a pubblica a 40 dollari una quota. (Infatti, se avevi acquistato una sola azione per 40 dollari in quel IPO del 1919 e reinvestito i tuoi dividendi, vorrei ora vincere più di 10 milioni di dollari. Questo, malgrado il fatto che il titolo inizialmente si è schiantato a $ 19 per azione poco dopo, che rappresenta una perdita superiore al 50% sulla carta.) È stato un membro chiave della Dow Jones Industrial Average e della S & P 500 per tutto il tempo che la maggior parte degli investitori sono stati vivi.

Tuttavia, quando viene data la scelta, pare che pochi azionisti individuali privilegiano l'acquisizione di azioni Coke a lungo termine.Senti che le persone parlano di acquistare azioni di una startup rischiosa del pannello solare; una nuova rete di social media; alcune scorte minerarie che potrebbero colpire la sporcizia. Si tratta di raccogliere in modo rapido, piuttosto che costruire la ricchezza in modo costante. Parlano di queste cose a cena e caffè. Quando è stata l'ultima volta che hai sentito qualcuno eccitato esclamare: "Ho ampliato le mie aziende nel più grande e più redditizio produttore di bevande e distributore del mondo, che un giorno mi lascio ai miei nonni"? Non succede spesso. Per qualunque motivo, la maggior parte degli investitori non è cablata per pensare a scorte comuni come se fossero edifici per uffici o mobili di alta qualità, che capiscono è utile per più di una vita.

La Coca-Cola Company non è l'unico esempio di questa sorprendente azienda di lunga durata. Ci sono una manciata di altri che hanno un'economia simile e vantaggi competitivi. Una volta ho scritto un profilo della Hershey Company che descrive risultati simili - hanno passato il loro dividendo del 669% negli ultimi 18 anni. McCormick & Company, il distributore di spezie, è un'altra rara impresa che ha dominato il suo campo e sopravvissuto per secoli. Questi tipi di aziende speciali sono abbastanza rari che non capisco davvero perché le persone non stiano chomping al bit per ottenere le loro mani su alcuni, non nel senso comune di "raccogliere le scorte", ma come una permanente aggiunta alla famiglia raccolta di beni che rifiutano il reddito passivo.

La morale di questa storia non è che tu dovresti acquistare quote di Coke. Infatti, sarei entusiasta se si esaurirà e vendesse le vostre azioni, diminuendo il prezzo in modo che la mia famiglia potesse acquisire di più. Piuttosto, è quello di ricordarvi che la prossima volta che siete tentati di acquistare in qualcosa che promette emozioni emozionali e rapidi versamenti, sovraccaricare o prendere più rischio di quanto si dovrebbe; consideriamo, invece, una delle 50 o le 100 imprese incredibili che sono le scommesse più a lungo termine di qualsiasi cosa nella civiltà umana. A volte, il modo più intelligente di azione è quello di smettere di essere intelligenti e, invece, scrivere un assegno per le azioni, totalmente pagato, che sedano a raccogliere la polvere nella vostra cassetta di sicurezza. Con una sufficiente diversificazione, le possibilità di perdita di capitale permanente possono essere notevolmente mitigate, lasciando un bel po 'a sufficienza per godersi decenni dopo decenni, generazione dopo generazione. Anche se molte persone non si comportano più in questo modo, voi e la tua famiglia possono essere diversi. Per osare insistere su borse eccezionali, piuttosto che ciò che è en moda al momento.

Può non farti diventare popolare, ma dovrebbe renderti più ricchi dando un orizzonte sufficientemente lungo.