I ricompense e i rischi del commercio portante spiegato

Pochissime cose catturano il fascino di nuovi commercianti sul mercato FX come il Carry Trade. Mentre il Carry Trade non è privo di rischi, che sarà presto spiegato, c'è un'inversione che non dovrebbe essere ignorata, che può aiutare i commercianti a beneficiare di questo mercato in modi non facilmente disponibili in altri mercati. In breve, capire come funziona il Carry Trade può aprire lo stesso vantaggio al tuo portafoglio che le banche hanno guadagnando interesse sui depositi del loro cliente.

Come viene pagato l'interesse

Quando stiamo guardando gli interessi pagati, stiamo discutendo in posizioni aperte quando stai acquistando la coppia di valute che paga più interesse rispetto alla coppia di valute che hai " re di vendita. Ad esempio, se state vendendo 100k EURNZD (un esempio complicato ma vale la pena notare), sei in effetti venduto euro e comprando NZD e gli interessi sono pagati sulla dimensione commerciale nozionale e non solo sul margine posto per tenere il commercio aperto. Questo scambio ti farà guadagnare interesse sul NZD, la moneta che hai a lungo pagando gli interessi sul EUR che ha un tasso di interesse negativo, consentendo così di guadagnare l'interesse di tutti i giorni viene pagato.

Calendario pagato interessi disponibile qui.

Un esempio di positivo e negativo portato a rischi spiegati

Data l'esempio di utilizzo della leva di 10: 1, è improbabile che una perdita di spesa (basata sul differenziale di tasso di due economie) mercato in quanto la leva è incrementale e relativamente piccola in particolare nell'attuale ambiente di attesa del tasso di interesse.

Ecco qui un esempio speridamente pulito che utilizza due valute tradizionalmente scambiate con un grande differenziale di tasso di interesse che contribuirebbe a guidare il punto di riferimento:

100k Vendere Commerciale in AUDJPY

Negativo da trasportare quotidianamente: ($ 6. 00) *

Margine richiesto per il commercio: $ 3,000 su un conto di margine del 2%

* Il contrario pagherebbe $ 3. 00 un giorno se si fosse lungo AUDJPY, tuttavia, tale numero è stato più alto storico quando l'RBA ha un tasso di riferimento più alto di quello attualmente a 2. 25%

Margine Usabile: $ 7 000 - Questo è l'importo che sarebbe è stato esposto al negativo di $ 6. 00 al giorno Come si può probabilmente dire, senza perdere la posizione stessa o se il mercato sarebbe stato piatto, ma si è tenuto aperto un commercio, ci vorrà molto tempo per colpire una chiamata di margine, dove sei un margine utile di $ 7.000 scendi sotto lo zero.

Se la coppia di valute non si muovesse e guardiamo solo la penalità di interessi, ci vorranno 1167 giorni o 3. 19 anni prima che una chiamata di margine sia stata sostenuta per cancellarla dal mercato. 1167 * $ 6. 00 / giorno mangerebbe il margine di consumo necessario. Come si può sapere, la leva 10: 1 è un esempio lieve come molti commercianti possono e spesso utilizzano più leva che riduce gradualmente la quantità di tempo in cui il margine utilizzabile potrebbe diminuire.

Sul lato positivo, in un caso in cui AUD / JPY è stato tenuto su più anni può presentare una bella allarme fino a quando i rischi negativi sono gestiti. Data l'attuale versamento di un rimborso positivo di $ 3. 00 al giorno, il pagamento annuale su un A $ 100, 000 sarebbe di circa 1, 096 o 1. 1% ogni anno sull'importo nozionale. Naturalmente, la maggior parte dei commercianti utilizza la leva finanziaria, quindi il commerciante esemplare con 10.000 dollari nel suo conto con la stessa posizione avrebbe guadagnato $ 1, 096 / yr sui $ 10, 000 o 10. 9% annuo anche se è pagato contro la dimensione commerciale nozionale .

Come si può vedere, se questo esempio viene estrapolato nel tempo, i risultati possono aumentare ma richiede l'utilizzo di leva.

Naturalmente, la leva offre una spada a due lati in quanto la leva può ingrandire i guadagni e le perdite. Pertanto, un commercio perdente basato su una perdita di pips così come il commercio carry può portarvi ad un punto di uscita più veloce di molti commercianti sarebbe previsto. Vogliamo tuttavia dare un'occhiata al componente del carry trade in cui una coppia di valute rimane in un intervallo mentre il commercio raccoglie o paga interesse.

Rischi ridotti ma estremi che non dovrebbero essere ignorati

La distensione del Carry accade raramente ma quando le mosse sono piuttosto aggressive. Il 2008 è stato l'ultima volta che abbiamo avuto un chiaro riposo e sono riconoscibili quando le valute di finanziamento a basso reddito sono comprate e le valute ad alto rendimento che il Carry Trade cerca di vendere.

Mentre le mosse sono rare, l'esistenza di essi dovrebbe incoraggiare tutti a mantenere fermi di sosta durante l'impegno di questa strategia.

Happy Trading!