Opzioni che ti aiuteranno a investire con meno rischi

Alcune persone considerano l'uso di stock options come parte di un piano d'investimento a lungo termine come niente di diverso dal gioco d'azzardo. E 'veramente male che non capiscono davvero come funzionano le opzioni. Le opzioni sono state inventate come strumenti utilizzati per ridurre il rischio e non principalmente come strumenti per prendere rischi. Ad esempio, il ritorno - quando la gente non sapeva che il mondo non fosse piatto - i proprietari delle navi compreranno opzioni di vendita sulle loro navi e carichi.

In effetti, questo equivale all'acquisto di una polizza assicurativa su quel carico barca / cargo. Troppe navi sono state perse, mai più viste di nuovo (almeno non nel loro porto di casa) e i proprietari di navi hanno cercato di proteggere la loro uscita.

Un po 'di storia

È qui che i responsabili del rischio hanno potuto aiutare. Vendono mette sul valore della nave mentre navigava verso il mare. Quando la nave è tornata in sicurezza, come ha fatto la maggior parte del tempo, l'opzione è scaduta inutile e il responsabile del rischio ha mantenuto il premio come suo profitto. Quando la nave non è tornata entro una determinata data, l'armatore ha esercitato l'opzione put e ha raccolto il valore in contanti dell'opzione - o il prezzo di sciopero dell'opzione.

L'adesione a uno specifico prezzo di esercizio e la data di scadenza, nonché il premio da pagare dal gestore della nave al destinatario del rischio, è stato raggiunto mediante trattative. C'erano scambi (non c'era un OCC ), per garantire che il prelievo di rischio potesse adempiere al suo obbligo di pagare il proprietario della nave - se e quando una nave era stata persa e la put option era esercitata.

Il mondo di oggi

Centuries later, si scambiano le stesse opzioni - mette e chiama. Sono ancora utilizzati dai responsabili di rischio e dai rischi. Ci sono opzioni su azioni, obbligazioni, commodities, transazioni immobiliari, ecc. Molte di queste opzioni sono negoziate su uno scambio di opzioni regolati, ma altri sono acquistati e venduti tramite negoziazione individuale.

Ad esempio, un acquirente può pagare $ 10.000 per il diritto temporaneo ed esclusivo di acquistare un oggetto specifico (ad esempio una casa o un pezzo d'arte) a un prezzo noto, per un tempo limitato. Se la transazione non avrà luogo entro il termine (scadenza) specificato nel contratto, l'opzione scade e non è valido. Il proprietario della casa (o dell'opera d'arte) è ora libero di vendere quel prodotto a chiunque.

Nel 1973 le opzioni hanno iniziato la negoziazione su uno scambio (Chicago Board Options Exchange, CBOE). Invece di acquistare metodi e chiamate da sconosciuti che pubblicizzavano quelle opzioni nei quotidiani, come il Wall Street Journal, i commercianti di opzione potrebbero acquistare e vendere le loro opzioni a market maker o broker che rappresentavano i clienti come loro stessi. Non dovevano più preoccuparsi della stabilità finanziaria della persona all'altra estremità dell'operazione.L'OCC garantiva che ogni opzione fosse onorata, se e quando fosse stata mai esercitata. Pensate a quanto sia importante questo sviluppo. Ora è stato possibile per gli acquirenti di opzioni utilizzare le opzioni senza temere che non avrebbero mai ottenuto il loro profitto. Ora le opzioni potrebbero essere vendute a chiunque sia disposto ad acquistarlo. E se tenuto alla scadenza, la capacità di esercitare era garantita. Se per un certo motivo un cliente non è riuscito a trovare il denaro necessario per onorare l'opzione, allora il broker dell'investitore avrebbe notificato l'OCC e insieme avrebbero certo che il proprietario dell'opzione (esercitatore) fosse intero.

Questi grandi cambiamenti hanno aumentato la popolarità dei trading delle opzioni. da un importo che era inimmaginabile in quei giorni. Il volume di CBOE in quel primo giorno di negoziazione (26 aprile 1973) è stato 911 opzioni di chiamata (i puts non sono elencati per la negoziazione fino al 1977). Oggi, gli scambi di opzioni gestiscono più di 4 miliardi di contratti ogni anno.

Ho scambiato opzioni dal 1977. Ho iniziato da scrittura di chiamate coperte , una strategia che consiglio a qualsiasi investitore che è disposto a raccogliere un premio in denaro in cambio di accettare un limite sui potenziali profitti . Non tutti gli operatori amano questa strategia per la semplice ragione che i profitti sono limitati. Tuttavia, a meno che non siate molto al di sopra del selezionatore di magazzino medio, la copertura ( diminuendo il rischio di possedere) i tuoi titoli scrivendo le chiamate coperte (o scrivendo nudo equivalente strategia ) è una delle varie strategie di opzioni di facile comprensione che puoi utilizzare per ottenere profitti migliorati .

Voglio sottolineare che anche se la scrittura di chiamate coperta riduce il rischio, la riduzione dei rischi è modesta e limitata ai contanti raccolti quando si vende la tua opzione. Altre strategie consentono una maggiore protezione contro la perdita, ma possono essere costosi e inadatti per l'investitore inesperto.

La linea di fondo è che le opzioni sono state attive per lungo tempo e possono essere utilizzate da tutti gli investitori - se trovano una strategia adeguata. Le opzioni possono essere ideali per

• speculatori sofisticati che acquistare opzioni, in cerca di un titolo per subire una significativa modifica dei prezzi. Siate avvertiti che troppe opzioni di opzione acquistano le opzioni sbagliate (opzioni economiche meno economiche) e non hanno quasi alcuna possibilità di fare soldi.
• Gli investitori ultra-conservatori che sono più interessati a preservare la loro ricchezza possono adottare la strategia collare . Questa strategia molto conservatrice ha registrato una notevole riduzione delle medie di mercato negli anni. Tuttavia, questo è dovuto principalmente al fatto che i prezzi del mercato azionario si sono radunati notevolmente nel tempo. Tuttavia, se sei abbastanza fortunato da avere soldi sufficienti a durare la tua vita, allora essere conservatore con quel capitale ha molto senso. Se preferisci continuare a guadagnare denaro ad un tasso decente di rendimento, allora i collari non sono per te.
• Gli investitori medi - che è tu e me - puoi adottare strategie di opzione che modificano il nostro paesaggio d'investimento. La buona notizia è che non devi investire un sacco di soldi acquistando magazzino.Né bisogna prendervi vicino a un rischio maggiore quanto gli azionisti (i prezzi delle azioni possono diminuire, danneggiando gli investitori medi, ma gli investitori di opzioni possono limitare la quantità di denaro a rischio con qualsiasi posizione).

Caveat: non solo iniziare a fare trading. Leggi circa le opzioni e come usarli in modo conservativo e intelligente.