Multipli del metodo di valutazione dei fattori aziendali

La valutazione di un'impresa è il processo di determinazione del valore attuale di un'azienda, utilizzando misure oggettive e valutando tutti gli aspetti dell'attività. Una valutazione aziendale potrebbe includere un'analisi della gestione aziendale, della sua struttura del capitale, delle sue prospettive di reddito futuro o del valore di mercato delle sue attività.

Le imprese sono valutate per diversi motivi: qualcuno vuole acquistare l'attività commerciale, oppure vuole vendere la tua attività o desideri stabilire un valore nel caso in cui perdi la tua attività in un disastro.

Ci sono diversi modi per valutare un'impresa:

Cosa significa il termine "Multipli"?

Il termine "multipli" ha un significato specifico nel business finance. Un multiplo è un modo per misurare un elemento di stato finanziario di un'azienda confrontando due metriche (numeri rilevanti). Poiché le imprese sono diverse, i multipli ei rapporti vengono utilizzati per i confronti tra società diverse, anziché utilizzando numeri definiti.

Un multiplo è una frazione in cui il numero massimo (il numeratore) è più grande del numero inferiore (il denominatore). Un multiplo comune è il rapporto prezzo / guadagno, che misura il prezzo delle azioni ai guadagni. Il rapporto P / E indica ciò che il mercato (acquirenti di scorta) è disposto a pagare per i guadagni dell'azienda. Un rapporto più elevato significa che le persone pagano di più.

Quali sono i guadagni?

Gli utili (redditi o profitti) di un'impresa vengono utilizzati per valutare un'attività in questo metodo multipli. A proposito, i termini guadagni, reddito e profitto hanno essenzialmente lo stesso significato.

Quando qualcuno sta acquistando un'impresa, la prima cosa che vogliono sapere è "Come è redditizio?" "Quanti soldi fanno?

Potete guardare i guadagni in diversi modi, a seconda di ciò che includi: dedurre le tasse? Includi il reddito non venduto come il reddito di interesse? Nella maggior parte dei casi, l'EBIT gli interessi e le tasse) è la misura utilizzata in questa misura.

Talvolta gli utili sono calcolati come EBITDA (Profitti prima degli interessi, imposte, ammortamenti e ammortamenti).

Talvolta i guadagni sono rettificati per tassare le imposte sul reddito, ricavi e proventi non ricorrenti, proventi e oneri non operativi, ammortamenti, interessi passivi o proventi da interessi, indennità del proprietario.

Valutare un'attività con multipli di utili

Nella maggior parte dei casi, l'EBIT (utili prima degli interessi e delle imposte) è la misura utilizzata per il numero di profitti, ma qual è il numero inferiore, il multiplo? Diciamo che il multiplo è 2. Se i guadagni dell'impresa sono $ 900.000, il calcolo multipli del reddito significa che l'attività può essere valutata in vendita a $ 1, 800, 000.

Ci sono alcuni standard nazionali, a seconda del tipo di industria e delle dimensioni aziendali.Gli acquirenti, guidati dai valutatori e dagli esperti di valutazione delle imprese, utilizzano le regole del valore per valorizzare le attività basate su multipli di reddito aziendale. Bizbuysell dice,

a livello nazionale la media delle vendite di affari per circa 0. 6 volte il suo fatturato annuo.

Ma molti altri fattori entrano in gioco. Ad esempio, un acquirente potrebbe pagare 3 o 4 volte gli utili se un'impresa ha una leadership sul mercato e una forte gestione.

La linea inferiore sull'utilizzo di multipli di rendimento per valorizzare un business

Prima di accettare l'utilizzo del metodo multipli del reddito come metodo di valutazione per un'impresa che stai pensando di acquistare, assicurati di sapere:

• Che cosa è incluso e non è incluso nel reddito?
• Qual è il moltiplicatore nelle multipli dell'equazione di reddito e perché è stato utilizzato?
• Qual è il reddito medio o più comune in altre attività di questo settore?
• Quali fattori oltre ai multipli di reddito dovrebbero essere presi in considerazione in questa valutazione aziendale?