Mr. Mercato su investimenti di valore di successo

Come ho spiegato in questi saggi, un investitore dovrebbe trattare ciascuno dei suoi acquisti di magazzino come se stesse per comprare l'intera società. Nella maggior parte dei casi, non c'è bisogno di preoccuparsi dell'economia o anche del mercato azionario nel suo complesso. Gli unici requisiti di un investitore relativamente riuscito sono la capacità di valorizzare un'impresa e il giusto approccio psicologico ai prezzi delle azioni. Stiamo stabilendo saldamente la seconda di queste preziose competenze in questa porzione spiegando il concetto di "Mr. Market" di Ben Graham, la famosa metafora creata dal padre di valore che investe Benjamin Graham.

Questa metafora relativamente semplice cambierà per sempre il modo in cui esaminerai i prezzi azionari e se impiegato correttamente aumenta notevolmente i rendimenti degli investimenti.

Mr. Il mercato come metafora di come acquistare e vendere azioni di successo

Il concetto di Mr. Market è qualcosa di simile: immaginate di essere partner in un business privato con un uomo chiamato Mr. Market. Ogni giorno arriva al tuo ufficio o alla tua casa e ti offre di acquistare il tuo interesse per l'azienda o venderti la sua [la scelta è tua]. La cattura è, Mr. Market è un relitto emotivo. A volte soffre di eccessi e in altri, bassi suicidi. Quando è su uno dei suoi alti livelli maniacali, il suo prezzo di offerta per il business è anche alto, perché tutto nel suo mondo all'epoca è allegro. La sua prospettiva per l'azienda è meravigliosa, quindi è disposto solo a vendergli il suo stake in azienda con un premio. Altre volte il suo stato d'animo va a sud e tutto quello che vede è un futuro triste per l'azienda.

In realtà, è così preoccupato, è disposto a venderti la sua parte della compagnia per molto meno di quanto vale la pena. Per tutto il tempo, il valore sottostante della società potrebbe non essere cambiato - solo l'umore del signor Market.

Acquisti e vendite di magazzino

La parte migliore di questo intero accordo: sei libero di ignorarlo se non ti piace il suo prezzo.

Il prossimo giorno, ti apparirà alla tua porta con una nuova. Per il tuo interesse, più depresso è maniacale, più opportunità si dovrà approfittare di lui [non ti preoccupare, non ha i suoi sentimenti o la mente a essere approfittato.] Fintanto che hai un forte la convinzione di ciò che la società vale veramente, sarà in grado di esaminare le offerte di Mr. Market e di rifiutarle o di accettarle. La scelta è tua.

Mr. Mercato sul valore Investire in azioni

Questo è esattamente come l'investitore intelligente dovrebbe guardare al mercato azionario - ogni sicurezza che viene scambiata è solo una parte di un'impresa. Ogni mattina, quando si apre il giornale o si accende CNBC, è possibile trovare i prezzi del signor Market. È la vostra scelta se agire o meno su di loro e comprare o vendere.Se trovate un'azienda che offre per meno di quanto vale, approfittate di lui e caricatevi su di esso. Certamente, finché la società è fondamentalmente sana, un giorno tornerà sotto l'ondeggiamento di un alto manicomio e offrirà di acquistare la stessa azienda da te per un prezzo molto più alto.

Pensando ai prezzi azionari in questo modo - come semplici citazioni da un partner commerciale emozionatamente instabile - sei libera dall'atteggiamento emotivo che la maggior parte degli investitori si sentono nei confronti dei prezzi delle azioni in aumento e in calo.

Prima di tutto, quando stai cercando di acquistare una scorta, accoglierai i prezzi in calo. L'unica volta che si desidera invitare prezzi di borsa elevati è quando si è desiderosi di vendere i titoli per qualche motivo. Fortunatamente, nella maggior parte dei casi [tranne quelli causati da "Life" che abbiamo discusso in precedenza], siete liberi di aspettare la mattonella emotiva del signor Market fino a quando non offre un prezzo che considera uguale o superiore al valore intrinseco. Questo è forse il tuo più grande vantaggio nei tuoi investimenti.

Questa pagina fa parte di Investing Lesson 2 - cosa rende le scorte diventano più o meno valorizzate.