Gestire un commercio utilizzando opzioni settimanali

Gli operatori di opzioni di successo comprendono che le posizioni non vengono acquistate per essere di proprietà per sempre (ad es., Fino a scadenza delle opzioni), ma devono essere gestite. Questi commercianti sanno che le nostre previsioni riguardanti il ​​mercato azionario non sempre si avverano, rendendo necessario un piano che: a) blocca i profitti prima che scompaiano, e b) esca i mestieri negativi prima che una perdita diventa insostenibile.

A queste linee, ho ricevuto le seguenti domande da un lettore:

1. Quando ti consiglia di uscire da un mensile (o di un settimanale) di un'estensione di credito positiva o di diffusione del debito (o di diffusione del credito o del debito di chiamata in questione)?
2. Come si adatta uno di quei salari mensili (o settimanali) di credito / debito diffusi che stanno andando contro di te?
3. È anche possibile regolare un commercio settimanale, o semplicemente uscire in un determinato periodo?
4. Come si consiglia di uscire da un profitto settimanale vantaggioso o fallimento del condor ferro? Pensavo che forse il modo migliore per condurre un condor di ferro settimanale sarebbe quello di entrare in un lunedì e di uscire, diciamo, in quel stesso mercoledì, se il commercio sia redditizio o no.

La risposta

Le strategie di regolazione hanno una comune idea - e cioè

ridurre il rischio associato a possedere una data posizione. Ci sono due modi fondamentali per mitigare il rischio: a) chiudere la posizione e b) cambiare (regolare) la posizione in modo che il rischio sia inferiore a quello che era prima della regolazione. Non cadere nella trappola di costruire una nuova posizione con più denaro a rischio rispetto alla posizione attuale. In altre parole, non chiudere una posizione di 5 lotti e trasformarla in una posizione di 10 lotti.

1. Raccomando di uscire da una distribuzione proficua (a prescindere da quale dei quattro tipi di diffusione menzionati nella domanda) quando

la remunerazione rimanente (profitto aggiuntivo) è troppo piccola rispetto al rischio potenziale.

Si noti che questi spread vengono con un profitto massimo possibile: gli spread di credito possono scadere senza valore e gli spread di debito possono scadere al loro valore massimo. Così, quando il rimanente profitto su una diffusione di 5 o 10 punti è solo un altro $ 0. 05 o $ 0. 10, coprivo e evita qualsiasi rischio che il mercato cambierà improvvisamente.

In alternativa, uscire quando la posizione ha guadagnato l'utile obiettivo in base al piano commerciale. Vi incoraggio a scrivere un piano commerciale per ciascun commercio - anche quando è di breve durata, i. e. , quando si utilizzano le opzioni settimanali. Includi un guadagno bersaglio (che puoi modificare come il tempo passa, ma fai attenzione a non avere l'avidità) e un punto di uscita bersaglio. Quell'uscita si verifica quando la perdita è diventata grande come si è disposti ad accettare, o quando il PERIODO di una perdita imminente è troppo grande per la vostra zona di comfort e / o tolleranza al rischio.

Nota: la vendita di spread di credito o l'acquisto di una spread di debito sono posizioni equivalenti (stessi profitti / perdite) quando le opzioni sono sullo stesso sottostante asset e hanno la stessa data di scadenza e prezzi di strike).

2. e 3. È molto difficile regolare una diffusione del credito quando il tempo è prossimo alla scadenza. Quindi, raramente potrai eseguire un commercio di regolazione ben concepito per una diffusione di settimane.

Perché? Poiché quando la gamma negativa è troppo alta (come è quando la scadenza è vicina e le tue opzioni corte sono vicine ad essere al denaro), non ci sono (quasi) mai alcuna regolazione a prezzi ragionevoli disponibili. È meglio definire una perdita massima accettabile (come parte del piano commerciale) e uscire se e quando la tua perdita raggiunge quel punto.

Quando si sceglie di regolare, come si avrebbe con una diffusione che ha più di due settimane di vita rimanente, il mio piano semplificato è:

Non consentire la tua breve opzione di spostarsi nel denaro. Prendere le azioni (vedi punto seguente) quando il suo Delta raggiunge un punto che si adatta alla zona comfort. Ci vuole una certa esperienza per determinare dove si trova questo punto, ma incoraggio i rookies a scegliere un delta tra 35 e 45.

• Il commercio di regolazione. Si desidera realizzare due cose contemporaneamente, immettendo un ordine di diffusione (in uno spread, si acquista un'opzione e vende un'altra) ad un prezzo limite. Innanzitutto, coprire l'attuale opzione breve (ad esempio venduta) che sta causando problemi. In secondo luogo, scorri in un'altra opzione corta vendendo una quantità uguale o minore di un'opzione appropriata. Tale opzione è più lontano del denaro e scade alla stessa o in una data successiva rispetto all'opzione acquistata.
• Nota: gran parte del tempo è necessario pagare un debito in contanti per fare questo scambio. Non lasciarti fermare. Ci saranno momenti in cui puoi raccogliere denaro per l'aggiustamento, ma la tua priorità è ridurre il rischio - non cercare il massimo potenziale utile per la posizione corretta. Non credere che il tuo obiettivo è quello di recuperare i soldi perduti. Crede che l'obiettivo sia quello di ridurre i rischi e di ripristinare il tuo portafoglio di investimenti ad un livello di rischio e una potenziale remunerazione confortevole.
  IMPORTANTE: rendere questa regolazione SOLO quando si desidera possedere la posizione corretta. Se la posizione non si adatta al tuo stile commerciale o se la posizione è troppo rischiosa per la tua zona di comfort allora non fare il commercio. Esso mostra una mancanza di disciplina e una scarsa capacità di gestione del rischio. Per avere successo nel lungo periodo, è essenziale essere un buon gestore del rischio.
  Troppi principianti commettono l'errore di regolare una posizione per il solo motivo che evita l'immediata chiusura di una perdita di scambio. La speranza (la speranza non è una strategia) è che il tempo passa, il mercato si comporta e la diffusione può essere chiusa a un profitto. Questa potrebbe essere una delle ragioni per la regolazione, ma si prega di essere certi che questo è un fattore minore nel processo decisionale.
  4. Quando si avvia la posizione del condotto di ferro, è una buona idea guardare il condor di ferro come una singola posizione. Ma quando gestisci il rischio, ti esorto a gestire una posizione del condor di ferro come se fossero due divise di credito separate.Quindi, tutto quanto sopra è appropriato per il trading di condurio di ferro, incluso l'uscita da uno degli spread di addebito quando arriva ad un prezzo basso.

Approvo il tuo piano per la condizione di condotti settimanali di ferro. Entra precoce (enfasi all'inizio) lunedì mattina, utilizzando ordini limite. Non utilizzare mai ordini di mercato quando si scambiano opzioni. Inserisci l'ordine una volta che la negoziazione scende dall'apertura. Forse da 15 a 30 minuti dopo la campana di apertura. Uscirai mercoledì tardi, circa 15 - 30 minuti prima della campana di chiusura.