Settimanali Opzioni - Mercati a breve termine

A partire dal 1973 (quando il CBOE ha aperto le sue porte ), le opzioni elencate hanno fornito solo tre date di scadenza - e quelle erano tre mesi a parte.

Alla fine sono state aggiunte opzioni con più varietà di date di scadenza, incluse le date di scadenza dell'offerta

• LEAPS (Long Term Equity AnticiPation Series) fino a tre anni in futuro)
• Settimane, con una durata di soli otto giorni (giovedì al venerdì seguente).

Continuando a fornire prodotti che interesseranno il pubblico commerciale, nel corso del 2010, la Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha iniziato le opzioni di trading scadute in una sola settimana. Le opzioni "settimanali" erano disponibili solo quattro fondi scambiati in borsa (

ETF ): SPY, QQQ, DIA e IWM. Queste nuove opzioni sono state date il marchio denominato "Settimane" - nonostante l'evidente errore di scrittura. Sono diventati estremamente popolari tra i commercianti perché le opzioni a breve termine sono particolarmente attraenti agli speculatori

.

Il rapido decadimento del tempo li rende l'opzione di scelta per i venditori di premio.

Il premio relativamente piccolo li rende attraenti per gli acquirenti di opzioni che sono alla ricerca di un sacco di bang per il dollaro.

• Le settimane sono elencate solo per le scorte più attive, ETF e indici. L'elenco
• delle settimane

è pubblicato dal CBOE e viene aggiornato (come è evidente) settimanalmente. Opzioni poco costose da acquistare Quando un commerciante ritiene che un determinato stock subirà una significativa variazione di prezzo nei prossimi giorni (probabilmente perché la notizia è in sospeso), paga per acquistare opzioni con una vita più breve e non più lunga.

È importante capire perché questo è vero.

Le opzioni a più lungo termine sono dotate di un maggior premio di tempo e non vi è alcuna buona ragione per spendere un supplemento sul premio di tempo per opzioni che scadono

dopo

le variazioni dei prezzi delle azioni.

Se la tua aspettativa non è corretta e la scorta si sposta nella direzione sbagliata, tanto maggiore è l'opzione costo, maggiore è la tua perdita. Analogamente, se l'azione si muove come previsto e - e l'opzione sposta ITM, allora il premio supplementare di tempo si dimostrerà come una spesa inutile. Non è facile scegliere una data di scadenza appropriata, ma una parte del motivo dietro la strategia di acquisto di opzioni è stima quando si verificherà la modifica dei prezzi. D'altra parte, i vantaggi di possedere opzioni a più lungo termine è che il decadimento del tempo è più lento rispetto alle opzioni a breve termine,

e

ci sarà più tempo per verificare la variazione di prezzo prevista. Nota: Le opzioni a più lungo termine (LEAPS) non sono appropriate per i commercianti a breve termine poiché la volatilità ha un ruolo particolarmente importante

nella determinazione del prezzo di mercato di LEAPS. Quando si prevede un cambiamento di prezzo direzionale, non c'è ragione di giocare sulla volatilità implicita .Pertanto, la possibilità di possedere opzioni LEAPS dovrebbe essere evitata quando la strategia richiede una corretta predizione di una modifica dei prezzi. Note cautelative: È tentato di possedere le opzioni settimanali perché sono relativamente poco costosi. Tuttavia, se il cambiamento di prezzo che si prevede per il bene sottostante non si verifica rapidamente, il rapido decadimento del tempo è rapido può causare il vostro investimento diventa inutile in pochi giorni. È tentato di vendere le opzioni settimanali perché hanno un alto

Theta

• (rapido decadimento del tempo). Tuttavia, queste opzioni sono raramente al di fuori del denaro (perché una vita breve breve, accoppiata ad essere molto OTM, renderebbe il premio troppo piccolo per essere il valore del rischio di vendita) e una modifica del prezzo di base sottostante potrebbe spostare queste opzioni in il denaro - con conseguente grande perdita. Per apprezzare il rischio di vendita di tali opzioni, prendere tempo a capire il concetto di
  gamma
• e negoziare con gamma negativa .