Imparare a calcolare il tasso interno di rendimento

Dovrebbe essere facile calcolare il tasso di rendimento (chiamato tasso interno di rendimento o IRR) guadagnato su un investimento, giusto? Pensi così, ma a volte è più difficile di quanto pensiate.

I flussi di cassa (depositi e prelievi) e la tempistica irregolare (raramente investite il primo giorno dell'anno e ritirate l'investimento nell'ultimo giorno dell'anno) rendono più complicati i rendimenti dei calcoli.

Diamo un'occhiata ad un esempio che calcoli i rendimenti utilizzando un interesse semplice e poi guarderemo come i flussi di cassa irregolari e la tempistica fanno il calcolo più complesso.

Esempio di interesse semplice

Se inserisci $ 1 000 nella banca, la banca ti paga gli interessi e un anno dopo hai $ 1, 042. In questo caso, è facile calcolare il tasso di rendimento a 4 2%. Devi semplicemente dividere il guadagno di $ 42 nell'investimento originale di $ 1, 000.

Quando si riceve una serie irregolare di flussi di cassa in diversi anni o in un periodo di tempo strano, il calcolo del tasso interno di rendimento diventa più difficile . Supponiamo di iniziare un nuovo lavoro a metà dell'anno. Puoi investire nelle tue 401 (k) con le detrazioni del libro paga, così ogni mese i soldi vanno a lavorare per te. Per calcolare con precisione l'IRR devi sapere la data e l'importo di ciascun deposito e del saldo finale.

Per fare questo tipo di calcolo è necessario utilizzare software o calcolatore finanziario che consente di immettere i flussi di cassa variabili a intervalli diversi. Di seguito sono riportate alcune risorse che possono aiutare.

Ecco un calcolatore interno gratuito di tasso di rendimento remoto che consente fino a quindici anni di fatture di flusso di cassa.

• È inoltre possibile scaricare un modello di foglio di calcolo interno di tasso di rendimento di Microsoft Excel, che spiega come funziona la funzione IRR in Excel e consente di immettere i flussi di cassa per vedere come funziona.
• Per coloro che ti piacciono i tutorial online, questo video ti mostra come calcolare IRR su un calcolatore HP12 (c).
• Perché calcolare il tasso interno di rendimento?

È importante calcolare il tasso interno di rendimento previsto in modo da poter confrontare adeguatamente le alternative di investimento. Ad esempio, confrontando il tasso di rendimento interno stimato su una proprietà di investimento a quello di un pagamento di rendita a quello di un portafoglio di fondi di indice, è possibile valutare in modo più efficace i vari rischi insieme ai rendimenti potenziali e quindi più facilmente rendere una decisione di investimento con cui ti senti a proprio agio.

Il ritorno previsto non è l'unica cosa da guardare; considerare anche il livello di rischio che i diversi investimenti sono esposti. I rendimenti più elevati vengono con rischi maggiori. Un tipo di rischio è il rischio di liquidità.Alcuni investimenti pagano rendimenti più elevati in cambio di una minore liquidità - ad esempio, un CD a lungo termine o un prestito obbligazionario paga un tasso di interesse più elevato o un tasso di cedola rispetto alle opzioni a breve termine perché si sono impegnati i fondi per un periodo più lungo.

Le imprese utilizzano calcoli di tasso interno di rendimento per confrontare un investimento potenziale ad un altro. Gli investitori dovrebbero utilizzarli allo stesso modo. Nella pianificazione del pensionamento, calcoliamo il rendimento minimo necessario per raggiungere i tuoi obiettivi e questo può aiutare a valutare se l'obiettivo è realistico o meno.

Il tasso interno di rendimento non è uguale a quello della ripresa temporizzata

La maggior parte dei fondi comuni di investimento e altri investimenti che riportano i rendimenti riportano qualcosa chiamato Return Returned Weighted Return (TWRR). Ciò mostra come sarebbe stato eseguito un dollaro investito all'inizio del periodo di riferimento.

Ad esempio, se fosse un rimborso di cinque anni che terminerà nel 2015, mostrerebbe i risultati dell'investimento dal 1 ° gennaio 2001 al 31 dicembre 2015. Quanti di voi investono una sola somma sul primo di ciascuno anno? Poiché la maggior parte delle persone non investe in questo modo, può esserci una grande discrepanza tra i rendimenti degli investimenti (quelli pubblicati dall'azienda) e il rendimento degli investitori (ciò che restituisce ogni singolo investitore effettivamente guadagna).

In qualità di investitore, i rendimenti ponderati in termini di tempo non mostrano la tua performance effettiva del tuo account a meno che tu non avesse più

depositi o ritiri nel periodo indicato. Questo è il motivo per cui il tasso di rendimento interno diventa una misura più accurata dei tuoi risultati quando stai investendo o ritirando i flussi di cassa su vari tempi.