Come mitigare i rischi di tasso di interesse

I tassi di interesse determinano la percentuale di un prestatore di premi a prestatori per l'accesso al capitale. In generale, i tassi di interesse più elevati incoraggiano più prestiti, mentre i tassi di interesse più bassi incoraggiano meno prestiti. Le banche centrali utilizzano strumenti di politica monetaria per influenzare i tassi di interesse e la crescita economica aggiungendo o rimuovendo la liquidità dal sistema finanziario per accedere alle aziende.

In questo articolo, andremo a dare un'occhiata a come i tassi di interesse influenzano gli investitori internazionali e come possono mitigare questi rischi.

Impatto delle tariffe di interesse

I tassi di interesse influenzano l'economia aggiungendo o rimuovendo la liquidità dal sistema finanziario e incoraggiando così o scoraggiando la crescita economica. Spesso, le banche centrali ridurranno i tassi di interesse per incoraggiare più prestiti alla crescita del carburante e aumentare i tassi di interesse per scoraggiare ulteriori prestiti quando senti che l'economia è a rischio di surriscaldamento.

Queste dinamiche possono avere un grande impatto sui mercati azionari nazionali e quindi sugli investitori internazionali. Ad esempio, i tassi di interesse più bassi sono spesso correlati con un aumento del mercato azionario. Da una parte, i tassi a basso tasso incoraggiano le imprese pubbliche a prendere in prestito di più per reinvestire nella crescita. D'altra parte, i tassi di interesse a basso tasso possono incoraggiare gli investitori a prendere in prestito più sul margine per acquistare azioni.

Naturalmente queste dinamiche non sono assolute in alcun modo. L'economia giapponese ha subito un cosiddetto "decennio perduto" nonostante abbia un tasso di interesse molto basso, perché le aziende non erano comode a prendere in prestito i soldi nonostante i bassi tassi.

Queste aziende stavano già lottando con oneri elevati di debiti, facendoli riluttanti ad assumere più debiti per "sviluppare la loro strada" fuori dal problema.

Riduzione dei tassi di interesse

Gli investitori internazionali dispongono di molti strumenti diversi per attenuare i rischi di tasso di interesse, che vanno dai contratti a termine e lo spostamento dei portafogli obbligazionari per sfruttare le tendenze.

Mentre alcuni di questi processi sono più adatti per gli investitori istituzionali, gli investitori individuali hanno molte opzioni a loro disposizione per contribuire a mitigare gli stessi rischi in misura minore.

Le strategie più popolari per proteggere dai tassi di interesse aumentanti sono:

Buy Futures Interest Rate

• - Gli investitori sofisticati possono acquistare contratti futures su obbligazioni statali o futures a tassi di interesse. Questi commerci li permettono di bloccare un certo tasso di interesse e coprire i loro portafogli. Vendere Obbligazioni a lungo termine
• - Molti investitori individuali coprono contro i tassi di interesse crescenti vendendo obbligazioni, che tendono a vedere i loro prezzi calo mentre i rendimenti aumentano, in particolare in obbligazioni con scadenze lunghe e bassi tassi di cedola. Comprare obbligazioni a tasso variabile o ad alto rendimento
• - Molti investitori individuali coprono anche contro i tassi in aumento, trasferendo i loro portafogli obbligazionari da obbligazioni a lungo termine a breve termine, come obbligazioni ad alto rendimento o obbligazioni a tasso variabile. L'inverso di queste strategie può anche essere utilizzato per proteggere contro gli interessi dei tassi di interesse in calo. Ad esempio, la vendita di futures a tassi di interesse, l'acquisto di obbligazioni a lungo termine e la vendita di obbligazioni a tasso variabile o ad alto rendimento potrebbero mitigare il rischio. Gli investitori hanno anche la possibilità di semplicemente passare in azioni, che tendono a fare bene quando i tassi di interesse sono abbassati, a condizione che l'economia sta ancora facendo bene.

E infine, ci sono alcuni metodi alternativi popolari per attenuare il rischio di tasso di interesse, anche se sono meno diretti delle tre strategie di cui sopra. I metalli preziosi tendono ad aumentare di valore in quanto i tassi di interesse passano più in alto, il che significa che gli investitori possono acquistare come copertura contro tassi più elevati.

Anche le azioni tendono a sovraperformare durante i periodi di tassi di interesse in aumento, il che significa che può avere senso passare il peso di un portafoglio da obbligazioni a azioni. In particolare, le scorte di crescita tendono a fare il meglio quando i tassi di interesse sono in aumento, mentre le scorte dei dividendi diventano meno attraenti.

Key Takeaway Points

I tassi di interesse possono avere un grande impatto sui portafogli di investimenti internazionali in quanto governano la liquidità del sistema finanziario.

• I tassi di interesse in calo spesso portano a valutazioni delle scorte più alte e prezzi dei titoli più bassi e viceversa per i tassi di interesse in aumento.
• Gli investitori internazionali hanno diverse strategie a loro disposizione per attenuare i rischi di tasso di interesse nei loro portafogli.